Gelombang "A+H" sedang mengalir, CATL berencana melakukan pencatatan kedua di Hong Kong

26 Desember, CATL (300750.SZ) mengumumkan bahwa untuk lebih memajukan penataan strategi global perusahaan, membangun platform operasi modal internasional, dan meningkatkan daya saing secara komprehensif, perusahaan berencana menerbitkan saham asing untuk pencatatan di luar negeri (H saham) dan mengajukan permohonan pencatatan di papan utama Bursa Efek Hong Kong.

CATL mengungkapkan bahwa pada 26 Desember, perusahaan mengadakan Rapat Dewan Direksi ke-4 dan Rapat Dewan Pengawas ke-4, dan menyetujui usulan penerbitan saham H dan pencatatan di Hong Kong Exchanges and Clearing Limited.

Usulan tersebut menyatakan bahwa jumlah saham H yang diterbitkan tidak melebihi 5% dari total modal saham perusahaan setelah penerbitan ini (sebelum pelaksanaan hak over-allotment), dan memberikan hak over-allotment kepada koordinator keseluruhan tidak lebih dari 15% dari jumlah saham H yang diterbitkan tersebut.

Mengenai jadwal pencatatan di Hong Kong, CATL menyatakan bahwa akan mempertimbangkan secara penuh kepentingan pemegang saham yang ada dan kondisi pasar modal domestik maupun internasional, dan akan memilih waktu dan jendela penerbitan yang tepat untuk menyelesaikan penerbitan dan pencatatan ini selama masa berlaku keputusan rapat umum pemegang saham (yaitu 18 bulan sejak persetujuan rapat umum pemegang saham atau periode lain yang disetujui perpanjangannya).

Selain itu, menurut pengumuman tersebut, penerbitan dan pencatatan ini masih memerlukan persetujuan dari rapat umum pemegang saham, serta harus mendapatkan persetujuan dari China Securities Regulatory Commission (CSRC), Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, dan lembaga terkait lainnya. Detail penerbitan belum final, dan keberhasilan dalam persetujuan dan pendaftaran masih menghadapi ketidakpastian besar.

Data keuangan terbaru menunjukkan bahwa pada triwulan pertama hingga ketiga tahun 2024, CATL mencapai pendapatan operasional sebesar 259,045 miliar yuan, turun 12,09% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang attributable kepada pemilik entitas induk sebesar 36,001 miliar yuan, meningkat 15,59%; dan arus kas dari aktivitas operasi sebesar 67,444 miliar yuan, meningkat 28,09% dibandingkan tahun sebelumnya.

Perlu dicatat bahwa sejak awal tahun ini, minat terhadap pencatatan “A+H” meningkat. Beberapa perusahaan terkemuka di industri seperti Junda Shares, Chifeng Gold, Maiwei Biotech, Jiangbolong, dan Hengrui Medicine berencana untuk mencatatkan saham di Hong Kong Stock Exchange, sementara perusahaan-perusahaan besar seperti Midea Group, SF Holding, dan Longpao Technology telah berhasil terdaftar di pasar saham Hong Kong.

Tujuan utama perusahaan A-share yang berupaya melakukan pencatatan “A+H” umumnya didasarkan pada pertimbangan pengembangan global. Sebagai contoh, sekitar 45% dana yang diperoleh dari IPO SF Holding di pasar saham Hong Kong digunakan untuk memperkuat kemampuan logistik internasional dan lintas batas perusahaan.

Dalam pengumuman yang dirilis pada 8 Juni, Chifeng Gold menyatakan bahwa pencatatan di Hong Kong dilakukan untuk memenuhi kebutuhan pengembangan bisnis perusahaan, meningkatkan tata kelola perusahaan dan daya saing inti, serta secara mendalam mendorong strategi globalisasi perusahaan.

Perusahaan farmasi terkemuka domestik, Hengrui Medicine, mengumumkan bahwa rencana pencatatan di Hong Kong bertujuan untuk mendorong inovasi teknologi dan strategi penggerak ganda internasionalisasi, serta mendukung pengembangan bisnis internasional perusahaan.

Selain kebutuhan pendanaan perusahaan sendiri, dukungan kebijakan juga dapat meningkatkan keinginan perusahaan A-share untuk mencatatkan saham di Hong Kong. Pada 19 Desember, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited menerbitkan dokumen konsultasi mengenai optimalisasi penetapan harga pasar saat penawaran umum perdana dan regulasi pasar terbuka, termasuk rencana menurunkan ambang batas jumlah H saham yang harus diterbitkan oleh penerbit A+H untuk pencatatan di Hong Kong.

“Pada tahun 2025, pencatatan perusahaan A-share di Hong Kong mungkin akan meningkat,” kata laporan dari Huachuang Securities. Penurunan ambang batas ini diperkirakan akan meningkatkan minat calon penerbit untuk listing di Hong Kong. Selain itu, dari segi kebutuhan perusahaan, pencatatan di Hong Kong menarik dana internasional dan memperluas bisnis karena kebutuhan pengembangan bisnis internasional.