Marc Andreessen membuat prediksi perangkat lunak yang mengerikan 15 tahun yang lalu. Sekarang hal itu terjadi dengan cara yang tidak pernah dibayangkan siapa pun

Nick Lichtenberg

Sabtu, 14 Februari 2026 pukul 06:00 WIB 7 menit membaca

Dalam artikel ini:

AMZN

-0.41%

Pada 20 Agustus 2011, legenda investor ventura Marc Andreessen menerbitkan sebuah posting blog—dan sebuah esai pendamping di The Wall Street Journal—yang kemudian menjadi teks suci dari kenaikan pasar Silicon Valley. Berjudul “Mengapa Perangkat Lunak Memakan Dunia,” dia berargumen bahwa ekonomi global sedang mengalami “pergeseran teknologi dan ekonomi yang dramatis dan luas” dan bahwa perusahaan perangkat lunak siap mengambil alih bagian besar industri.

Lima belas tahun kemudian, pada Februari 2026, ramalan Andreessen telah terpenuhi dengan cara yang bahkan tidak pernah dibayangkan oleh para optimis terbesar. Perangkat lunak memang memakan ritel (Amazon), video (Netflix), musik (Spotify), dan telekomunikasi (Skype) seperti yang diprediksi Andreessen, tetapi pasar mengalami kejutan sebesar 1 triliun dolar pada Februari karena sesuatu sedang memakan perangkat lunak itu sendiri. Sesuatu itu, tentu saja, adalah kecerdasan buatan.

Analis perangkat lunak Morgan Stanley, yang dipimpin oleh Keith Weiss, memberikan “cek insting” minggu ini dalam sebuah catatan riset utama, berargumen bahwa “AI ADALAH perangkat lunak” tetapi juga bahwa perangkat lunak berkembang begitu menyeluruh sehingga benar-benar mulai memakan pekerjaan itu sendiri. a16z Andreessen memiliki strategi inti berinvestasi di seluruh perangkat lunak perusahaan, termasuk cloud, keamanan, dan perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), tetapi penjualan lebih dari 1 triliun dolar yang disebut “SaaSpocalypse” menyentuh inti dari model tersebut. Andreessen tampaknya lebih benar daripada yang dia sadari tentang perangkat lunak yang memakan dunia.

Ramalan asli

Untuk memahami tingkat perubahan saat ini, kita harus melihat kembali skeptisisme yang dihadapi Andreessen pada 2011. Setelah trauma dari crash dot-com, dia menyatakan bahwa pasar saham “membenci teknologi.” Sementara Apple diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba hanya 15,2x di tengah profitabilitas besar, investor terus meneriakkan “gelembung!”

Andreessen mengklaim bahwa perusahaan seperti Amazon dan Netflix bukan sekadar taruhan spekulatif, tetapi “bisnis nyata, pertumbuhan tinggi, margin tinggi, dan sangat defensible” yang membangun ekonomi global yang sepenuhnya terhubung secara digital. Dia dengan benar mengidentifikasi bahwa Borders menyerahkan kuncinya kepada Amazon, bahwa Netflix menggerogoti Blockbuster, dan bahwa “perangkat lunak juga memakan sebagian besar rantai nilai industri… di dunia fisik,” seperti mobil dan pertanian.

Selama satu setengah dekade, dia benar. “Kreatif destruksi” yang dia sebutkan—mengutip ekonom Joseph Schumpeter—menghancurkan perusahaan lama dan menciptakan triliunan nilai bagi pemberontak perangkat lunak. Namun, revolusi AI dari 2022 dan seterusnya serta SaaSpocalypse 2026 menunjukkan bahwa siklus kreativ destruksi telah tiba di pintu industri perangkat lunak itu sendiri. Weiss dari Morgan Stanley menulis tentang “Trinitas Ketakutan Perangkat Lunak” yang saat ini menurunkan rasio harga saham sebesar 33% yang mengarah pada pertanyaan mendasar tentang model bisnis perangkat lunak.

Cerita Berlanjut  

Sementara Andreessen melihat perangkat lunak mengganggu industri, Morgan Stanley melihat AI mengganggu pekerjaan itu sendiri. Analis mencatat bahwa generative AI memperluas kemampuan perangkat lunak untuk “memahami secara kontekstual data tidak terstruktur,” seperti email, PowerPoint, dan komunikasi verbal. Data tidak terstruktur ini mewakili lebih dari 80% informasi di organisasi saat ini.

Sebelumnya, perangkat lunak memerlukan operator manusia untuk memasukkan dan memanipulasi data ini. Sekarang, Wall Street khawatir bahwa perangkat lunak dapat melakukannya semua sendiri. “Generative AI merupakan perluasan berkelanjutan dari jenis pekerjaan dan proses bisnis yang dapat secara efektif diotomatisasi perangkat lunak,” tulis Weiss, mengingatkan kembali perkiraan awal timnya bahwa total pasar yang dapat dijangkau perangkat lunak perusahaan bisa tumbuh sebesar 400 miliar dolar pada 2028. Tiga risiko menimbulkan keraguan, terutama bahwa “seiring GenAI mengotomatisasi lebih banyak pekerjaan, peningkatan produktivitas yang semakin besar akan mengakibatkan pengurangan jumlah karyawan yang diperlukan untuk menjalankan tugas tersebut.”

Jika perangkat lunak memungkinkan sebuah perusahaan mengurangi stafnya setengah, itu juga mengurangi jumlah langganan perangkat lunak yang dibutuhkan setengahnya. Setelah perangkat lunak memakan dunia, tampaknya mulai memakan pendapatan penciptanya dengan memakan pekerjaan penggunanya.

Ancaman ‘buat sendiri’

Andreessen memprediksi pada 2011 bahwa “alat pemrograman perangkat lunak… memudahkan peluncuran start-up berbasis perangkat lunak global baru,” melihat ini sebagai berkah bagi pengusaha. Namun hari ini, investor mulai melihat kemudahan demokratis ini sebagai ancaman bagi raksasa perangkat lunak yang sudah mapan.

Salah satu ketakutan utama yang dikutip Morgan Stanley adalah munculnya “buat sendiri” (DIY) perangkat lunak. Ini secara colloquial dikenal sebagai “vibe coding,” di mana pengguna akan meminta AI untuk mengkodekan sesuatu sesuai dengan vibe tertentu yang mereka inginkan. Karena alat pembuatan kode AI secara drastis menurunkan biaya dan keahlian yang diperlukan untuk menulis kode, ada kekhawatiran yang berkembang bahwa “perusahaan akan memilih mengembangkan lebih banyak perangkat lunak sendiri” daripada membayar vendor pihak ketiga yang mahal.

Selain itu, ada ancaman yang mengintai dari “penyedia model”—pembuat model AI frontier—yang dapat membuat aplikasi tradisional menjadi usang. Ketakutan itu adalah bahwa agen AI dapat berfungsi sebagai “antarmuka pengguna cerdas,” mengumpulkan data dan alat untuk mengotomatisasi alur kerja secara langsung. Dalam skenario ini, “aplikasi” yang terpisah menghilang, digantikan oleh satu model serba tahu yang berfungsi sebagai sistem operasi untuk seluruh perusahaan.

Akankah perusahaan besar melawan balik?

Seperti analis lain (dan beberapa eksekutif SaaS yang gugup), Morgan Stanley berpendapat bahwa reaksi pasar berlebihan, mengulangi sentimen Andreessen pada 2011 bahwa investor mengabaikan “nilai intrinsik” yang ada di depan mata mereka. Bank ini menyarankan bahwa “argumen kasus bearish tentang GenAI tampaknya terlalu meremehkan kemampuan vendor perangkat lunak incumbent untuk berpartisipasi dalam siklus inovasi ini.”

Andreessen pernah memperingatkan bahwa “perusahaan perangkat lunak incumbent seperti Oracle dan Microsoft semakin terancam menjadi tidak relevan.” Namun pada 2026, Morgan Stanley mengidentifikasi Microsoft, bersama Salesforce dan ServiceNow, sebagai “Atlet Terbaik” yang berpotensi menang. Memang, Salesforce berada di “pusar badai” dalam hal alur kerja yang diperkirakan akan terganggu oleh GenAI. Tetapi Weiss mengatakan bahwa perusahaan besar seperti Salesforce berhasil beralih menjadi “pengikut cepat,” mengintegrasikan AI untuk memperkuat pertahanan mereka daripada kehilangan mereka. Misalnya, pendapatan tahunan terkait AI Salesforce melonjak 114% dari tahun ke tahun.

Melihat secara luas, Morgan Stanley mengatakan mereka melihat “jalur inovasi yang sebenarnya terlihat cukup familiar”: kombinasi peningkatan produktivitas, penggunaan alat yang lebih baik untuk mengotomatisasi fungsi, dan nilai perangkat lunak “berdasarkan displacement tenaga kerja.” Perbedaannya sekarang adalah kecepatan inovasi yang cepat dibandingkan siklus sebelumnya dan alat yang lebih baik di pasar. Mereka juga memeriksa secara dekat Amazon Web Services dan pergeseran di awal 2010-an menuju komputasi awan. Bahkan dengan penurunan 33% untuk rasio nilai/harga saham perangkat lunak sejak Oktober, grup ini diperdagangkan sekitar 15% di atas awal era cloud.

Dalam sekuel semacam dari esai terkenal Andreessen, perusahaan sendiri telah merilis kepemimpinan pemikiran baru (seperti biasanya). Steven Sinofsky dari a16z menolak gagasan “kematian perangkat lunak” awal bulan ini, berargumen bahwa “AI mengubah apa yang kita bangun dan siapa yang membangunnya, tetapi tidak mengubah berapa banyak yang perlu dibangun. Kita membutuhkan perangkat lunak yang jauh lebih banyak, bukan lebih sedikit.” Dia menawarkan lima prediksi, termasuk lebih banyak perangkat lunak yang dibuat dengan alat baru secara jauh lebih canggih, tetapi juga pengakuan bahwa “benar-benar ada perusahaan yang tidak akan bertahan,” dan penemuan serta reinventing tanpa henti adalah jalan kapitalisme. Melihat kembali arsip Fortune 500, itu pasti benar.

Dalam esainya tahun 2011, Andreessen mengakhiri dengan optimisme, menyebut revolusi perangkat lunak sebagai “kisah yang sangat positif untuk ekonomi Amerika.” Dia mengakui tantangan, khususnya bahwa “banyak pekerja di industri yang ada akan terdampar di sisi yang salah dari gangguan berbasis perangkat lunak.”

Itulah yang mungkin berbeda secara menakutkan kali ini. Bahkan jika perangkat lunak menemukan cara untuk memulihkan multiple-nya dan melanjutkan tren kenaikannya, analis semakin melihat masa depan dengan pertumbuhan PDB dan produktivitas yang meningkat tanpa melibatkan banyak tenaga manusia. Michael Pearce dari Oxford Economics baru-baru ini bergabung dengan kelompok yang termasuk Bank of America Research dan Goldman Sachs yang memperingatkan bahwa ekonomi AS mendekati titik di mana tidak perlu lagi menciptakan pekerjaan baru untuk meningkatkan output.

Co-founder Nobel pemenang Nobel dari Google DeepMind, Demis Hassabis, baru-baru ini mengatakan kepada Fortune Editor-in-Chief Alyson Shontell bahwa dia bersemangat tentang dunia “kelimpahan radikal,” bahkan sebuah “renaissance” di depan, tetapi akan ada masa guncang selama 10 hingga 15 tahun sampai kita sampai di sana. Itu bisa terjadi saat ekonomi mencari tahu apa yang harus dilakukan dengan semua tenaga kerja yang telah dimakan perangkat lunak.

Artikel ini awalnya dipublikasikan di Fortune.com

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut