Dana Tembok Zhao Fengfei: Tren teknologi 2026 kemungkinan besar akan berlanjut, gaya pasar mungkin menjadi lebih seimbang

Tahun 2025 yang akan segera berlalu menyaksikan berbagai transformasi di industri teknologi, mendorong saham teknologi menjadi garis utama pasar sepanjang tahun. Menjelang akhir tahun, fluktuasi pasar dalam tema teknologi seperti kecerdasan buatan, chip, energi baru, dan lainnya semakin meningkat. Dengan munculnya kembali perdebatan tentang gelembung AI, tren investasi teknologi untuk tahun baru menjadi fokus perhatian pasar.

Di tengah kabut, strategi investasi tahunan Great Wall Fund untuk tahun 2026 pun tiba tepat waktu. Manajer Dana Industri Pintar Great Wall Zhao Fengfei yang telah lama berkecimpung di bidang “Teknologi+” membahas secara mendalam isu-isu panas dalam bidang investasi teknologi dalam pertemuan strategi ini.

Mengenai kinerja saham teknologi di tahun 2025, Zhao Fengfei merangkum dengan kata “mengagumkan”. Ia berpendapat bahwa kekuatan utama dari tren ini adalah revolusi teknologi global dan kemajuan terobosan industri teknologi China, dengan rotasi sektor yang jelas sepanjang tahun, dan setiap kenaikan didukung oleh logika industri yang kokoh, yang merupakan hasil peningkatan kekuatan teknologi China secara keseluruhan.

Akankah tren teknologi 2026 berlanjut? Ini adalah pertanyaan utama yang paling diperhatikan investor. Menanggapi hal ini, Zhao Fengfei berpendapat bahwa tren kemungkinan besar akan berlanjut, tetapi gaya pasar akan menjadi lebih seimbang. Ia menilai bahwa kunci keberhasilan tren ini tergantung pada apakah investasi di sektor industri berhenti, sementara saat ini pengeluaran modal dari perusahaan cloud terkemuka di dalam dan luar negeri masih berlangsung dengan intensitas tinggi. Investasi yang kaku ini adalah fondasi kuat dari tren saham teknologi, dan dalam pasar modal, keberlanjutan tren ini secara alami didukung.

Berdasarkan hal tersebut, Zhao Fengfei memperkirakan bahwa saham teknologi tahun depan akan menunjukkan keseimbangan dalam tiga dimensi:

Pertama, keseimbangan antara kekuatan komputasi domestik dan internasional di sektor komputasi. Dalam beberapa tahun terakhir, saham luar negeri di bidang komputasi mengalami kenaikan signifikan, dan kesulitan untuk terus meningkat secara besar-besaran semakin besar. Sementara itu, kekuatan komputasi domestik sedang memasuki periode terobosan penting, pendapatan dan laba akan segera memasuki fase pelepasan besar-besaran, dan diharapkan dapat mempercepat keberhasilan.

Kedua, keseimbangan internal di bidang AI. Dalam tiga tahun terakhir, fokus investasi pasar terkonsentrasi pada perusahaan infrastruktur seperti kekuatan komputasi yang menjual “alat”, dan setelah penataan jangka panjang, pembangunan infrastruktur semakin lengkap, serta kondisi untuk ledakan aplikasi secara massal semakin matang. Pada 2026, aplikasi AI diperkirakan akan mengalami terobosan nyata.

Ketiga, di dalam sektor teknologi, diharapkan tercapai perkembangan yang lebih seimbang antara bidang AI dan non-AI. Sebagai topik utama industri, AI telah menunjukkan performa yang mengesankan selama tiga tahun di pasar modal; sementara bidang baru seperti penerbangan komersial dan komputasi kuantum, jika terjadi perubahan industri di masa mendatang, performa tahapannya mungkin tidak kalah dari AI.

Mengenai arah spesifik yang diunggulkan dalam sektor teknologi, Zhao Fengfei menegaskan bahwa tiga bidang utama akan mencapai titik kunci pada 2026. Pertama, baterai solid-state yang diperkirakan akan memasuki tahun produksi massal kecil, membuka babak baru dalam iterasi teknologi baterai daya; kedua, teknologi penerbangan komersial yang dapat didaur ulang kemungkinan besar akan mencapai terobosan besar, mengatasi hambatan kapasitas dalam pembangunan internet satelit dan membuka jalan untuk skenario besar seperti kekuatan komputasi di luar angkasa; ketiga, aplikasi AI. Dengan peningkatan performa model, AI Agent akan memasuki titik kritis kegunaan, menjadi alat penting dalam pemberdayaan industri. Jika dilihat dalam jangka panjang hingga periode “Fifteen-Five”, potensi komputasi kuantum tidak boleh diabaikan.

Zhao Fengfei menyatakan bahwa jika terobosan komersial dari 0 ke 1 dalam komputasi kuantum tercapai, akan memicu reaksi berantai: mekanisme enkripsi cryptocurrency saat ini mungkin akan cepat dipecahkan, memaksa seluruh industri merombak sistem kriptografi, dan mendorong pertumbuhan pesat di bidang keamanan informasi; sekaligus, komputasi kuantum akan mengatasi masalah perhitungan ilmiah yang sulit diselesaikan oleh komputer klasik, menjadi mesin penggerak utama kemajuan seluruh industri.

Penafian: Informasi dalam komunikasi ini berasal dari sumber yang dianggap dapat dipercaya dan penilaian pribadi para peneliti perusahaan ini, namun perusahaan tidak memberikan pernyataan atau jaminan langsung maupun tersirat mengenai keakuratan atau kelengkapannya. Komunikasi ini bukan merupakan gambaran lengkap atau ringkasan dari sekuritas atau pasar terkait, dan pendapat yang disampaikan dapat berubah tanpa pemberitahuan tambahan. Komunikasi ini tidak boleh digunakan sebagai pengganti penilaian independen atau dasar pengambilan keputusan investasi oleh penerima. Perusahaan atau lembaga terkait, karyawan, atau agen tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari penggunaan seluruh atau sebagian isi ini. Tanpa izin tertulis sebelumnya dari Great Wall Fund Management Co., Ltd., tidak seorang pun yang diizinkan mendistribusikan, menyalin, mengutip, atau mempublikasikan laporan ini atau bagian-bagiannya dalam bentuk apa pun, dan tidak boleh melakukan pengeditan atau modifikasi yang bertentangan dengan maksud asli. Manajer dana mengingatkan bahwa setiap warga negara memiliki kewajiban dan hak untuk melaporkan kejahatan pencucian uang. Setiap warga negara harus mematuhi hukum dan peraturan terkait anti pencucian uang. Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.