Indeks pasar utama mencari dasar dan rebound, indeks GEM naik 1,41% dalam pasar yang berfluktuasi, menangkap peluang kepastian.

AI tanya · Bagaimana konflik geopolitik mempengaruhi volatilitas pasar A-share?

Senin, pasar mengalami pencarian dasar dan kemudian rebound, indeks Shenzhen dan indeks ChiNext kembali merah, masing-masing naik 0,19% dan 1,41%. Di pasar saham Hong Kong, Hang Seng naik 1,45% dan indeks teknologi Hang Seng naik 2,69%. Analis industri berpendapat bahwa di tengah pelepasan risiko eksternal yang terus berlanjut dan memasuki periode pengungkapan laporan keuangan domestik, pasar mungkin akan terus mengalami pola fluktuasi, disarankan untuk memperhatikan sektor-sektor yang didukung oleh fundamental dan kebijakan.

Saham konsep chip penyimpanan melonjak besar

Pada tanggal 16, tiga indeks utama A-share mengalami fluktuasi dan pencarian dasar setelah pembukaan. Didukung oleh kenaikan kuat dari pasar saham Hong Kong, A-share rebound dari dasar, indeks Shenzhen dan ChiNext kembali merah. Hingga penutupan, indeks Shanghai turun 0,26% menjadi 4084,79 poin; indeks Shenzhen naik 0,19%, ChiNext naik 1,41%, dan indeks STAR 50 naik 0,83%. Total volume transaksi kedua pasar mencapai 2,33 triliun yuan, berkurang 75 miliar yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya. Di pasar Hong Kong, Hang Seng naik 1,45% dan indeks teknologi Hang Seng naik 2,69%.

Di papan pasar, konsep chip penyimpanan dan kemasan canggih aktif. Indeks memori naik besar sebesar 5,52%, dengan saham-saham dalam sektor menunjukkan performa yang mencolok, seperti Langke Technology naik 20%, Baiwei Storage naik 13,35%, serta Tai Chi Industrial, Demingli, dan GigaDevice mencapai batas atas. Selain itu, sektor pelayaran, minuman keras, dan otomotif juga menunjukkan performa yang baik. Di sektor pelayaran, China Merchants South Oil naik batas atas, sementara COSCO Shipping Energy dan China Merchants Shipping naik lebih dari 7%. Di sektor minuman keras, Huangtai Distillery naik 5,55%, dan Guizhou Moutai, Jinhui Liquor, serta Jiugui Liquor naik lebih dari 3%.

Sektor logam non-ferrous, petrokimia, dan infrastruktur besar mengalami koreksi, dengan saham seperti Shanjin International, Western Gold, Shandong Gold, Zhaojin Gold, Yunnan Copper, dan Huayou Cobalt turun lebih dari 5%.

Gaya investasi mungkin menjadi lebih seimbang

Melihat kembali tren pasar akhir-akhir ini, pada 4 Maret, 9 Maret, dan 16 Maret, indeks Shanghai masing-masing menyentuh dasar di sekitar 4055, 4052, dan 4048 poin, dan ketiga kali pencarian dasar tersebut berhenti dan rebound di sekitar 4050 poin, membentuk pola teknikal “tiga jarum mencari dasar”. Analisis dari Jufeng Investment menyatakan bahwa ini menunjukkan bahwa posisi tersebut memiliki kekuatan dukungan jangka pendek yang cukup kuat, dan tekanan jual pasar telah berkurang secara signifikan. Dari segi besarnya koreksi, indeks Shanghai telah turun dari puncak sebelumnya di 4197 poin, dengan penurunan maksimum 150 poin. Sentimen pasar jangka pendek kini cenderung stabil, dan ruang koreksi lebih lanjut relatif terbatas.

“Saat ini, durasi dan jalur evolusi konflik geopolitik memiliki ketidakpastian yang cukup besar, inti permasalahannya tetap pada kapan Selat Hormuz dapat beroperasi secara normal,” analisis dari China Merchants Securities menyatakan. Bagi pasar A-share, kenaikan harga minyak yang berkelanjutan dalam jangka pendek mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve. Selain itu, dengan ekspektasi rebound dan positifnya PPI, gaya posisi investor mungkin akan menjadi lebih seimbang, dan sektor yang berorientasi nilai dan kenaikan harga mungkin akan lebih disukai.

Jufeng Investment juga berpendapat bahwa konflik geopolitik masih memiliki ketidakpastian, yang dapat menyebabkan fluktuasi tajam harga minyak internasional dan mempengaruhi pasar A-share melalui jalur biaya dan ekspektasi inflasi, sehingga menyebabkan perbedaan kinerja antar sektor. Saat ini, pasar masih dalam tahap koreksi dan fluktuasi, sehingga investor sebaiknya tidak terburu-buru melakukan bottom fishing secara buta, dan perlu bersabar menunggu arah pasar yang lebih jelas, dengan fokus utama pada validitas dukungan di sekitar 4050 poin dan kondisi volume perdagangan.

Securities Ping An menyarankan untuk memperhatikan arah yang didukung oleh fundamental dan kebijakan. Dalam jangka menengah hingga panjang, sinyal perbaikan fundamental domestik masih terkumpul, dan rencana “Fifteen Five” menekankan penguatan fondasi industri. Daya tarik aset China yang memiliki kepastian akan semakin meningkat. Secara struktural, dapat memperhatikan beberapa aspek: pertama, sektor manufaktur maju yang diuntungkan dari pemulihan permintaan global dan perbaikan pola kapasitas produksi (peralatan listrik, mesin, dll); kedua, sektor teknologi yang didukung kebijakan dan menunjukkan tren peningkatan (TMT, obat inovatif, dll); ketiga, sektor siklus yang diuntungkan dari ekspektasi kenaikan harga komoditas (kimia, bahan bangunan, baja, batubara, logam non-ferrous, dll); dan keempat, aset dividen berkualitas tetap memiliki nilai alokasi. Reporter: Chen Hui