Minyak Turun Hari Ini, Naik Besok. Inilah Mengapa Saya Tidak Khawatir.

Harga minyak sangat fluktuatif sejak Israel dan AS melancarkan serangan militer terhadap Iran sekitar tiga minggu yang lalu. Minyak mentah melonjak karena berita serangan terhadap kapal tanker minyak di Teluk Persia dan infrastruktur energi di kawasan tersebut. Sementara itu, harga turun pada hari-hari ketika ada laporan positif tentang potensi strategi untuk membuka kembali Selat Hormuz bagi lalu lintas tanker dan langkah-langkah lain untuk meningkatkan pasokan minyak global.

Minyak mentah bisa terus berfluktuasi sampai ada solusi jangka panjang terkait Iran. Saya tidak khawatir apapun hasilnya. Inilah alasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Saya memiliki potensi kenaikan harga minyak yang cukup besar

Saya memiliki tiga saham minyak: Chevron (CVX +0,12%), Canadian Natural Resources (CNQ 1,98%), dan ConocoPhillips (COP +0,71%). Saya telah memegang ConocoPhillips selama hampir dua dekade, sementara Chevron dan Canadian Natural Resources adalah tambahan yang lebih baru. Ketiga perusahaan minyak ini memberikan potensi kenaikan portofolio saya jika harga minyak naik.

Misalnya, kenaikan $1 dalam harga minyak rata-rata dapat meningkatkan laba tahunan dan arus kas Chevron sebesar $600 juta. Sementara itu, kenaikan $1 dalam harga minyak dapat meningkatkan laba tahunan ConocoPhillips lebih dari $100 juta. Dengan harga minyak saat ini sekitar $40 per barel tahun ini, ketiga perusahaan minyak ini dapat menghasilkan arus kas yang jauh lebih besar. Itu akan memberi mereka lebih banyak uang untuk dikembalikan kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham. Total pengembalian yang lebih tinggi dari saham-saham minyak ini saat harga minyak naik dapat membantu mengimbangi sebagian dampak kenaikan harga minyak terhadap portofolio saya yang lain.

Perluas

NYSE: COP

ConocoPhillips

Perubahan Hari Ini

(0,71%) $0,90

Harga Saat Ini

$126,92

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$155Miliar

Rentang Hari Ini

$126,11 - $128,13

Rentang 52 Minggu

$79,88 - $128,13

Volume

32 juta

Rata-rata Volume

9,3 juta

Margin Kotor

24,63%

Hasil Dividen

2,55%

Saya terlindungi dengan baik jika harga minyak turun

Saya membeli saham-saham minyak ini karena mereka masih bisa berkembang di harga minyak yang lebih rendah. Misalnya, Chevron memperkirakan akan memberikan pertumbuhan arus kas bebas tahunan lebih dari 10% hingga 2030 dengan harga minyak rata-rata $70 per barel. Sementara itu, ConocoPhillips dapat menggandakan arus kas bebasnya pada tahun 2029, juga dengan harga minyak $70. Hal ini disebabkan oleh tingkat impas minyak yang rendah dan pertumbuhan yang terlihat dari proyek ekspansi mereka. Ketiga perusahaan ini saat ini memiliki tingkat impas minyak di kisaran $40-an (harga minyak yang mereka butuhkan untuk menghasilkan cukup kas guna mendukung rencana pengeluaran modal pemeliharaan mereka).

Perluas

NYSE: CVX

Chevron

Perubahan Hari Ini

(0,12%) $0,24

Harga Saat Ini

$201,68

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$403 Miliar

Rentang Hari Ini

$201,21 - $205,06

Rentang 52 Minggu

$132,04 - $205,08

Volume

592 ribu

Rata-rata Volume

12 juta

Margin Kotor

14,66%

Hasil Dividen

3,43%

Akibatnya, ketiga saham minyak ini seharusnya memiliki banyak bahan bakar untuk terus meningkatkan dividen mereka meskipun harga minyak turun. Chevron telah menaikkan dividen selama 39 tahun berturut-turut, Canadian Natural Resources baru saja memperpanjang rekor tersebut menjadi 26 tahun berturut-turut, dan ConocoPhillips telah memberikan kenaikan dividen selama satu dekade. Salah satu alasan utama saya memegang saham-saham minyak ini adalah untuk mendapatkan dividen yang menarik dan terus tumbuh (yang saat ini memiliki hasil antara 2,5% dan 3,5%).

Potensi kenaikan didukung minyak dengan perlindungan downside yang kuat

Saya tidak tahu ke mana arah harga minyak dari sini. Mereka bisa melonjak lebih jauh jika perang terus mempengaruhi pasokan minyak atau turun drastis jika ada perdamaian di Timur Tengah. Saya juga tidak khawatir apapun hasilnya. Saya memegang tiga saham minyak yang bisa meraup keuntungan dari kenaikan harga minyak sekaligus tetap bertahan bahkan jika harga minyak mentah turun.