Industri "Pengurangan Volume dan Peningkatan Kualitas", bank menengah dan kecil "pengisian modal" semakin dipercepat

AI问·减量提质政策如何加速中小银行补血？

Wartawan Lao Yingying

Sejak awal tahun 2026, bank-bank kecil dan menengah domestik telah memulai gelombang “pengisian darah”. Menurut statistik tidak lengkap, lebih dari 80 bank kecil dan menengah telah memulai penambahan modal karena tekanan terhadap indikator rasio kecukupan modal selama tahun ini. Alat penambahan modal dalam putaran ini cukup beragam, termasuk penerbitan saham terbatas, konversi obligasi menjadi saham, penerbitan obligasi tanpa jatuh tempo, dan berbagai instrumen lainnya secara bersamaan.

Jurnalis Economic Observer dari wawancara mengetahui bahwa gelombang “pengisian darah” ini berasal dari konsumsi modal yang disebabkan oleh penyempitan selisih bunga bersih dan meningkatnya kompetisi pasar, serta terkait erat dengan upaya lembaga keuangan kecil dan menengah untuk “mengurangi volume dan meningkatkan kualitas”, serta mendorong merger dan restrukturisasi. Di bawah arahan pengawasan, dana pasar, obligasi khusus pemerintah daerah, dan dana asuransi kini menjadi peserta penting dalam membangun mekanisme jangka panjang untuk penambahan modal bank kecil dan menengah.

Bank kecil dan menengah memulai gelombang “pengisian darah”

Dalam gelombang “pengisian darah” bank kali ini, tidak sedikit bank kota regional yang berukuran cukup besar turut ambil bagian. Misalnya, pada 7 Maret, Bank Chengdu mengeluarkan pengumuman bahwa mereka menerima persetujuan dari Badan Pengawasan Keuangan Sichuan untuk meningkatkan modal terdaftar dari 3,736 miliar yuan menjadi 4,238 miliar yuan. Perubahan ini disebabkan oleh pelunasan awal obligasi konversi dan pencabutan dari daftar, yang memicu konversi besar-besaran menjadi saham, sehingga jumlah modal saham meningkat, menjadikan bank ini bank pertama yang memperluas modal melalui konversi obligasi konversi pada tahun 2026.

Hingga akhir kuartal ketiga 2025, rasio kecukupan modal inti tingkat satu, rasio kecukupan modal tingkat satu, dan rasio kecukupan modal bank Chengdu masing-masing sebesar 8,77%, 10,52%, dan 14,39%. Data indikator utama pengawasan bank dari Administrasi Pengawasan Keuangan Nasional untuk kuartal keempat 2025 menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal keempat 2025, rasio kecukupan modal inti tingkat satu, rasio kecukupan modal tingkat satu, dan rasio kecukupan modal bank secara keseluruhan masing-masing sebesar 10,92%, 12,37%, dan 15,46%. Semua indikator kecukupan modal bank Chengdu berada di bawah rata-rata industri.

Beberapa bank menunjukkan penurunan indikator rasio kecukupan modal di semua tingkat dibandingkan tahun 2024. Misalnya, Bank Hubei, berdasarkan informasi yang diungkapkan di situs resmi bank tersebut, hingga akhir September 2025, rasio kecukupan modal inti tingkat satu, rasio kecukupan modal tingkat satu, dan rasio kecukupan modal masing-masing sebesar 7,74%, 9,25%, dan 11,41%, mengalami penurunan dibandingkan tahun 2024. Pada awal Februari, Bank Hubei mengumumkan penerbitan 1,8 miliar saham dengan dana sebesar 7,614 miliar yuan, dan setelah perubahan, modal terdaftar bank ini meningkat menjadi 9,411 miliar yuan. Dana yang diperoleh dari penerbitan ini seluruhnya digunakan untuk menambah modal inti tingkat satu bank tersebut, meningkatkan rasio kecukupan modal, dan memperkuat kekuatan modal serta kemampuan menghadapi risiko.

Bank Guangzhou juga demikian. Sebelumnya, melalui pengumuman tender proyek terkait peningkatan modal di situs resmi mereka, bank ini menyatakan akan melakukan peningkatan modal dan penerbitan saham baru. Berdasarkan kebutuhan kerja, Bank Guangzhou dan Guangzhou Financial Holding Group Co., Ltd. melakukan pengadaan layanan hukum, penilaian aset, penasihat keuangan, dan firma akuntansi terkait peningkatan modal dan penerbitan saham. Hingga akhir kuartal ketiga 2025, rasio kecukupan modal inti tingkat satu, rasio kecukupan modal tingkat satu, dan rasio kecukupan modal bank Guangzhou masing-masing sebesar 7,73%, 9,20%, dan 12,65%, semuanya mengalami penurunan dibandingkan akhir tahun 2024.

Data dari Administrasi Pengawasan Keuangan Nasional menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal keempat 2025, rasio kecukupan modal rata-rata bank kota dan bank pedesaan di China masing-masing sebesar 12,39% dan 13,18%, keduanya di bawah rata-rata industri sebesar 15,46%. Beberapa bank bahkan mendekati batas merah pengawasan, sehingga penambahan modal menjadi pilihan yang tak terelakkan.

Selain itu, wartawan juga memperhatikan bahwa dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, alat penambahan modal untuk bank kecil dan menengah dalam putaran ini lebih beragam, termasuk penerbitan saham terbatas, konversi obligasi menjadi saham, dan obligasi tanpa jatuh tempo (perpetual bonds). Selain Chengdu Bank yang menambah modal melalui konversi obligasi, pada 9 Maret, Badan Pengawasan Keuangan Nasional Guangdong menyetujui penerbitan instrumen modal oleh Bank Pedesaan Dongguan dengan nilai tidak lebih dari 6 miliar yuan, termasuk obligasi modal tingkat dua dan obligasi modal tanpa jatuh tempo (perpetual bonds).

Mengenai hal ini, peneliti dari Bank Pusat China, Lou Feipeng, mengatakan kepada wartawan Economic Observer bahwa obligasi perpetual secara bertahap menggantikan saham preferen biaya tinggi dan menjadi pilihan utama bank untuk menambah modal tingkat satu lainnya, secara signifikan menurunkan biaya pembiayaan. Selain itu, partisipasi intensif bank kota regional dan bank pedesaan dalam penerbitan obligasi perpetual juga memecah dominasi yang sebelumnya didominasi oleh bank-bank besar.

Merger dan restrukturisasi serta penambahan modal

Lou Feipeng juga menyatakan bahwa sejak awal tahun 2026, banyak bank kecil dan menengah melakukan peningkatan modal secara intensif, terutama karena regulasi menuntut bank kecil dan menengah kembali ke inti bisnis mereka dan fokus pada usaha utama, yang membutuhkan dukungan modal yang cukup. Saat ini, selisih bunga bersih bank komersial telah turun ke level terendah dalam sejarah, yaitu 1,42%, sehingga bank kecil dan menengah perlu menambah modal untuk meningkatkan kemampuan menghadapi risiko. Selain itu, bank-bank besar memperluas ke pasar kabupaten dan kota, platform internet merebut pelanggan niche, dan bank kecil dan menengah juga menghadapi tekanan besar untuk menambah modal demi merebut pangsa pasar dan melayani pelanggan.

Selain itu, alasan penting lain mengapa sejak awal tahun 2026 bank kecil dan menengah secara intensif menambah modal dan memperkuat kemampuan menghadapi risiko mungkin terkait dengan tekanan yang dihadapi bank-bank terkait selama proses merger dan restrukturisasi bank desa dan kota dalam beberapa tahun terakhir.

Pada 2025, Pertemuan Kerja Ekonomi Pusat mengusulkan “mendorong pengurangan volume dan peningkatan kualitas lembaga keuangan kecil dan menengah secara mendalam”, dan menetapkan tugas yang jelas untuk pekerjaan ekonomi dan keuangan tahun 2026. Pada 3 Desember 2025, Wakil Direktur Kantor Komite Keuangan Pusat, Wang Jiang, dalam artikel berjudul di People’s Daily, juga menyebutkan bahwa harus “secara stabil dan teratur mendorong merger dan restrukturisasi lembaga keuangan kecil dan menengah, mengurangi volume dan meningkatkan kualitas, serta melakukan usaha khas di daerah setempat.”

Mengenai hal ini, Dong Ximiao, Kepala Ekonom dari Zhaolian, mengatakan kepada wartawan Economic Observer bahwa “pengurangan volume” adalah dengan melakukan merger dan restrukturisasi untuk menurunkan jumlah lembaga berisiko tinggi dan mengoptimalkan struktur; “peningkatan kualitas” adalah membuat bank menjadi lebih kuat. Penambahan modal adalah langkah penting untuk mewujudkan “peningkatan kualitas”, agar bank dapat mengatasi beban masa lalu dan melayani ekonomi riil dengan lebih ringan.

Pada 14 dan 26 Januari, Badan Pengawasan Keuangan Nasional Baoji masing-masing mengeluarkan persetujuan, menyetujui Chang’an Bank untuk mengakuisisi Bank Pedesaan dan Pedesaan Long County di Shaanxi, serta mendirikan cabang di Tiaobei dan di Běidàjiē, Long County. Seiring dengan akuisisi, Shaanguo Investment (000563.SZ) mengungkapkan rencana peningkatan modal dan penerbitan saham oleh Chang’an Bank pada Januari. Selain itu, Chengdu Bank yang juga memperluas modal melalui konversi obligasi, pada 2025 menyelesaikan akuisisi Bank Pedesaan Mingshan Jin Cheng di Sichuan.

Dong Ximiao berpendapat bahwa tekanan dan tantangan dari merger dan restrukturisasi, serta kebutuhan mendesak untuk menambah modal, adalah dua sisi dari koin yang sama. Setelah merger, bank baru harus menanggung seluruh aset, liabilitas, dan bisnis bank yang diakuisisi, sehingga risiko meningkat dan membutuhkan kemampuan menghadapi risiko yang lebih tinggi. Modal yang cukup adalah “bantalan” untuk menyerap potensi kerugian dan melindungi dari risiko.

Dong Ximiao juga menekankan bahwa bagi lembaga keuangan dengan kualitas aset buruk dan risiko tinggi, menyelesaikan masalah secara menyeluruh melalui merger dan restrukturisasi mungkin lebih bermakna secara fundamental daripada sekadar menambah modal. Ini menjelaskan mengapa saat ini “merger dan restrukturisasi” serta “penambahan modal” muncul secara besar-besaran secara bersamaan, karena keduanya adalah bagian tak terpisahkan dari strategi besar reformasi dan pengurangan risiko bank kecil dan menengah.

Membangun mekanisme jangka panjang penambahan modal

Penambahan modal hanya menyelesaikan masalah keterbatasan modal saat ini dari bank kecil dan menengah. Jika bank kecil dan menengah tidak mampu mencapai pertumbuhan internal yang berkelanjutan, mereka akan terus menghadapi tekanan konsumsi modal di masa depan. Selama Pertemuan Nasional Dua Dewan tahun ini, banyak pihak yang memberikan saran tentang bagaimana membangun mekanisme jangka panjang untuk penambahan modal.

Misalnya, Liu Ya, Sekretaris Partai dan Presiden Bank Impor dan Ekspor China di Beijing, berpendapat bahwa beberapa bank kota dan bank pedesaan sudah mendekati batas merah pengawasan dalam rasio kecukupan modal inti tingkat satu, dan seharusnya diizinkan pemerintah daerah menerbitkan obligasi khusus untuk menambah modal bank kecil dan menengah. Ini sangat penting untuk mengatasi kekurangan modal bank kecil dan menengah serta mendorong perkembangan yang stabil dari bank-bank tersebut, serta mendukung perkembangan lembaga keuangan kecil dan menengah di daerah secara stabil.

Mengenai hal ini, Lou Feipeng menyatakan bahwa jalur yang mungkin untuk partisipasi pemerintah daerah dalam penerbitan obligasi khusus guna menambah modal bank meliputi beberapa skema: pertama, model kepemilikan tidak langsung, dana masuk melalui keuangan provinsi dan platform pengendali keuangan; kedua, model koordinasi provinsi, penerbitan obligasi khusus secara rutin untuk mengoptimalkan struktur kepemilikan bank di provinsi tersebut; ketiga, model kolaborasi pasar, mengajak perusahaan negara dan swasta berkualitas tinggi membeli obligasi khusus dan menjadi pemegang saham bank; keempat, model sinergi keuangan dan fiskal, di mana pemerintah sebagai pemegang saham memperkuat pengelolaan lembaga keuangan.

Selain itu, Sekretaris dan Direktur Badan Pengawasan Keuangan Nasional, Li Yunze, selama Pertemuan Nasional Dua Dewan tahun ini juga menunjukkan dimensi kunci lain dalam penambahan modal bank: “Selain menerbitkan obligasi khusus nasional, juga dapat menggunakan mekanisme pasar untuk menggerakkan lebih banyak dana sosial berpartisipasi, seperti dana asuransi, dan lain-lain, untuk dipelajari dan dieksplorasi.”

Mengenai hal ini, Zhou Jin, mitra konsultan industri keuangan dari Tianzhi International, mengatakan bahwa cara dana asuransi berpartisipasi dalam penambahan modal bank telah membentuk model multi-saluran yang utama adalah “instrumen utang sebagai utama, instrumen ekuitas sebagai pelengkap, dan eksplorasi produk inovatif”. Dalam hal instrumen utang, termasuk obligasi penambahan modal, obligasi perpetual, dan saham preferen; dalam hal instrumen ekuitas, termasuk penawaran terbatas di pasar primer atau penjatahan strategis IPO, serta peningkatan kepemilikan dan pengendalian di pasar sekunder.

Zhou Jin menyatakan bahwa dalam hal produk inovatif, dapat dicoba melalui dana investasi ekuitas atau rencana pengelolaan aset khusus. Apapun metode yang digunakan, karakter “sabar modal” dari dana asuransi dapat memperkuat kekuatan modal bank secara lebih baik, mendukung pengembangan jangka panjang bank, dan melalui penghubung modal, mendorong kolaborasi antara bank dan lembaga asuransi dalam saluran dan pelanggan.