Jumlah dana private dengan skala puluhan miliar yuan telah mencapai 126 perusahaan

Laporan wartawan Fang Lingchen

Skala dana swasta sebesar ratusan miliar yuan merupakan bagian penting dari jajaran investor institusional, dengan volume dana yang besar, sistem riset dan pengendalian risiko yang relatif matang, serta pengaruh yang cukup kuat dalam penetapan harga pasar dan alokasi aset, memberikan contoh dalam pengembangan industri dana swasta yang terstandarisasi. Data terbaru dari Pialang Dana Swasta menunjukkan bahwa hingga akhir Februari tahun ini, jumlah dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan telah mencapai 126 perusahaan, mencatat rekor tertinggi dalam sejarah.

Selain perluasan terus-menerus dari jajaran dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan, skala industri secara keseluruhan tetap tumbuh secara stabil, dan sinyal-sinyal aktif dari lembaga untuk melakukan pembelian sendiri terus terungkap, mencerminkan bahwa industri dana swasta di China sedang mempercepat langkah menuju pengembangan berkualitas tinggi.

Sejak awal tahun ini, dalam waktu hanya dua bulan, telah muncul 11 " wajah baru" dalam jajaran dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan. Secara khusus, pada bulan Februari, terdapat 4 dana swasta baru yang masuk ke kategori ini, di antaranya, Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, dan Totte (Sanya) Private Equity pertama kali masuk ke jajaran dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan, sementara Jing’an Investment kembali ke jajaran tersebut.

Xu Peng, General Manager dari Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd., mengatakan kepada wartawan Securities Daily: “Faktor utama yang mendorong perluasan cepat dari jajaran dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan adalah, sejak awal tahun, efek keuntungan pasar saham meningkat, hasil investasi meningkat, ditambah masuknya dana baru yang mengajukan permohonan, sehingga mendorong skala pengelolaan dana swasta berkembang pesat.”

Menurut Li Chunyu, Manajer FOF dari Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., likuiditas pasar modal tetap longgar, dan transfer kekayaan warga ke aset ekuitas memberikan tambahan dana untuk pengembangan dana swasta. Selain itu, pemberdayaan teknologi seperti AI secara signifikan meningkatkan kapasitas dan efisiensi strategi kuantitatif. Selain itu, peningkatan industri memunculkan peluang struktural pasar, membantu dana swasta meningkatkan kinerja dan memperluas skala pengelolaan.

“Seiring dengan meningkatnya efek Matthew dalam industri dana swasta, dana semakin terkonsentrasi pada lembaga-lembaga utama, dan inti kompetisi industri beralih dari ekspansi skala ke peningkatan kualitas dan kemampuan profesional,” kata Li Chunyu.

Dari 126 dana swasta dengan skala ratusan miliar yuan, mayoritas adalah lembaga yang berfokus pada strategi saham, sebanyak 89 perusahaan, dengan proporsi mencapai 70,63%. Dari segi distribusi geografis, dana swasta ini terutama terkonsentrasi di Shanghai, Beijing, dan Shenzhen, dengan jumlah masing-masing 59, 30, dan 10 perusahaan, yang menyumbang proporsi sebesar 46,83%, 23,81%, dan 7,94%. Dari segi kinerja pengembalian, data dari Pialang Dana Swasta menunjukkan bahwa dari 82 dana swasta dengan hasil kinerja yang dipublikasikan, rata-rata pengembalian tahun ini adalah 8,89%.

Data terbaru dari Asosiasi Industri Dana Investasi Sekuritas China menunjukkan bahwa hingga akhir Januari 2026, jumlah manajer dana swasta yang masih aktif di China mencapai 19.100 perusahaan, dengan total dana yang dikelola sebanyak 139.2 ribu unit, dan skala total dana yang dikelola mencapai 22,44 triliun yuan. Ini adalah bulan keempat berturut-turut bahwa total skala dana swasta memecahkan rekor sejarah: dari akhir Oktober 2025 sebesar 22,05 triliun yuan, kemudian meningkat menjadi 22,09 triliun yuan di akhir November, 22,15 triliun yuan di akhir Desember, dan mencapai 22,44 triliun yuan di akhir Januari 2026.

Lembaga dana swasta juga aktif melakukan pembelian sendiri. Misalnya, pada 9 Maret, Shanghai Heyuan Fund mengeluarkan pengumuman bahwa, berdasarkan prospek jangka panjang pasar modal China dan kepercayaan terhadap kemampuan pengelolaan investasi mereka sendiri, perusahaan berencana menggunakan dana sendiri sebesar 20 juta yuan untuk membeli produk dana yang mereka kelola, berbagi risiko dan manfaat dengan investor. Data dari Pialang Dana Swasta menunjukkan bahwa hingga 11 Maret, sudah ada 4 lembaga dana swasta yang mengumumkan pembelian sendiri tahun ini, dengan total nilai pembelian mencapai 44 juta yuan.

Xu Peng menyatakan, “Sinyal-sinyal positif ini menunjukkan bahwa lembaga investasi profesional tetap optimis terhadap pasar ke depan. Meskipun pasar telah mengalami kenaikan selama satu setengah tahun, kami percaya masih banyak peluang struktural yang ada.”

Li Chunyu berpendapat bahwa, di satu sisi, ini mencerminkan pengakuan lembaga dana swasta terhadap nilai jangka panjang pasar modal dan kepercayaan terhadap kemampuan riset dan pengembangan mereka sendiri; di sisi lain, pertumbuhan skala dana swasta langsung berasal dari masuknya dana yang dihasilkan dari efek keuntungan pasar, dan juga menunjukkan bahwa logika pasar sedang beralih dari pemulihan valuasi ke penggerak laba dan divalidasi oleh dana.

“Dalam pengembangan masa depan, lembaga dana swasta harus berpegang teguh pada garis dasar kepatuhan, menjalankan operasi secara terstandarisasi, dan terus meningkatkan kemampuan profesional serta tingkat riset dan pengembangan, untuk terus memperkuat kemampuan memperoleh keuntungan di atas rata-rata,” kata Xu Peng.