Prediksi: Oracle Akan Bernilai Lebih Tinggi Daripada Meta pada 2028. Inilah Alasannya.

Meta Platforms (META 2.15%) adalah perusahaan publik terbesar kedelapan di dunia dengan kapitalisasi pasar sebesar $1,6 triliun, mencapai posisi ini berkat pertumbuhan yang sehat di bisnis periklanannya.

Meta telah menggunakan alat kecerdasan buatan (AI) untuk mendorong pengguna properti media sosialnya agar menghabiskan lebih banyak waktu di aplikasinya. Yang lebih penting, perusahaan dari The Magnificent Seven ini telah menawarkan AI kepada merek dan pengiklan untuk membantu mereka meningkatkan penargetan audiens di seluruh keluarga aplikasinya, sehingga menghasilkan pengembalian yang lebih besar dari uang iklan mereka.

Oracle (ORCL 3.75%), di sisi lain, secara tradisional dikenal dengan perangkat lunak manajemen basis data-nya. Namun, bisnis komputasi awan (cloud computing)-nya mendapatkan dorongan besar berkat AI. Lebih dari itu, Oracle diperkirakan akan mengalami percepatan pertumbuhan yang signifikan dalam tiga tahun ke depan, terutama karena permintaan yang kuat terhadap kapasitas komputasi awan yang sedang dibangunnya, serta backlog yang luar biasa.

Faktanya, tidak akan mengejutkan jika Oracle melampaui kapitalisasi pasar Meta pada tahun 2028, meskipun saat ini perusahaan tersebut masih tertinggal dari raksasa media sosial dengan kapitalisasi pasar sebesar $448 miliar. Mari kita lihat alasan mengapa kemungkinan ini tidak bisa diabaikan.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Tingkat pertumbuhan Oracle diperkirakan akan meningkat secara mengesankan

Baik Oracle maupun Meta Platforms mendapatkan manfaat dari adopsi AI di berbagai niche. Meta telah mengintegrasikan AI ke dalam aplikasi media sosialnya, seperti WhatsApp, Instagram, dan Facebook, untuk meningkatkan keterlibatan pengguna dan memperkuat bisnis periklanannya. Perusahaan juga menawarkan chatbot dan model dasar yang dapat digunakan pengembang untuk membangun aplikasi, solusi perangkat lunak, dan alat AI.

Perluas

NYSE: ORCL

Oracle

Perubahan Hari Ini

(-3.75%) $-5.84

Harga Saat Ini

$149.68

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$430B

Rentang Hari

$147.95 - $153.25

Rentang 52 minggu

$118.86 - $345.72

Volume

38M

Rata-rata Volume

27M

Margin Kotor

64.30%

Hasil Dividen

1.34%

Sekarang fokus pada pengembangan superinteligensi pribadi, yang dikatakan Meta akan disesuaikan untuk individu, memungkinkan memahami preferensi mereka, berinteraksi dengan lingkungan, dan mencapai tujuan mereka. Namun, Meta membutuhkan daya komputasi dari pusat data AI untuk menjalankan beban kerja AI-nya. Itulah sebabnya Meta telah berinvestasi secara agresif dalam membangun pusat data.

Perusahaan yang dipimpin Mark Zuckerberg ini menyatakan pada November 2025 bahwa mereka akan menginvestasikan lebih dari $600 miliar di AS dalam tiga tahun ke depan untuk membangun infrastruktur AI. Perlu dicatat bahwa Meta telah beralih ke perusahaan seperti Oracle untuk mendapatkan akses ke kapasitas komputasi AI. Dilaporkan bahwa Oracle sedang dalam pembicaraan untuk menandatangani kesepakatan komputasi awan AI senilai $20 miliar dengan Meta tahun lalu.

Namun, Meta bukan satu-satunya pemain AI yang mencari kapasitas komputasi awan. Backlog kontrak besar yang dimiliki raksasa teknologi seperti Microsoft, Alphabet, dan Amazon mendorong mereka untuk mengeluarkan lebih banyak uang demi mengamankan akses ke kapasitas pusat data tambahan. Selain itu, perusahaan AI murni seperti OpenAI, Perplexity, dan Anthropic menghabiskan ratusan miliar dolar untuk pusat data AI.

Oracle menjadi penerima manfaat dari semua pengeluaran luar biasa ini. Hal ini terlihat dari kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) perusahaan sebesar $553 miliar pada akhir kuartal ketiga tahun fiskal 2026 (yang berakhir pada 28 Februari). Metode ini merujuk pada total nilai kontrak Oracle yang belum dipenuhi, yang melonjak sebesar 325% dari periode tahun sebelumnya.

Hal penting yang perlu dicatat adalah Oracle telah mengubah backlog besar tersebut menjadi pendapatan. Meskipun pendapatan keseluruhan perusahaan meningkat sebesar 22% dari tahun ke tahun pada kuartal sebelumnya menjadi $17,2 miliar, pendapatan cloud-nya melonjak sebesar 44% menjadi $8,9 miliar. Backlog yang besar ini menunjukkan bahwa bisnis cloud sedang dalam jalur pertumbuhan yang pesat dan akan membantu mempercepat pertumbuhan Oracle.

Tak mengherankan, Oracle memperkirakan akan terjadi peningkatan besar dalam pertumbuhan pendapatannya dari perkiraan 17% tahun ini menjadi $67 miliar.

Perkiraan Pendapatan ORCL untuk Tahun Fiskal Saat Ini data oleh YCharts.

Menurut grafik di atas, pendapatan Oracle bisa melonjak sebesar 32% di tahun fiskal berikutnya, diikuti oleh kenaikan yang lebih kuat sebesar 46% di tahun fiskal 2028. Manajemen Oracle menyatakan pada Oktober 2025 bahwa mereka memperkirakan pendapatan tahun fiskal 2029 mencapai $185 miliar, menunjukkan bahwa pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat ini akan tetap berlanjut.

Pertumbuhan relatif lambat Meta bisa membantu Oracle menjadi perusahaan yang lebih besar

Oracle beroperasi di pasar di mana permintaan jauh melebihi pasokan, yang menjelaskan mengapa mereka mendapatkan kontrak besar dari perusahaan yang ingin menjalankan beban kerja AI dan mengapa backlog pendapatannya sangat besar. Sementara itu, Meta Platforms sedang membangun produk AI yang berorientasi konsumen. Tentu saja, ada permintaan yang kuat untuk alat AI di bidang periklanan, tetapi pasar pusat data tumbuh dengan kecepatan yang jauh lebih cepat.

Ini menjelaskan mengapa pertumbuhan Meta tidak akan mampu mengikuti Oracle dalam tiga tahun ke depan.

Perkiraan Pendapatan META untuk Tahun Fiskal Saat Ini data oleh YCharts.

Jika Meta diperdagangkan dengan rasio penjualan 7,8 kali pada akhir 2028, sesuai dengan rata-rata rasio penjualan sektor teknologi AS, maka kapitalisasi pasarnya akan mencapai $2,7 triliun. Rasio serupa bisa membuat kapitalisasi pasar Oracle mencapai $1,44 triliun setelah tiga tahun (berdasarkan perkiraan pendapatan tahun fiskal 2029 sebesar $185 miliar). Namun, Oracle kemungkinan akan diperdagangkan dengan premi setelah tiga tahun pertumbuhan yang lebih cepat. Selain itu, ada kemungkinan pendapatan Oracle akan lebih tinggi dari yang diperkirakan karena backlog yang luar biasa besar.

Dengan asumsi diperdagangkan dengan rasio 15 kali penjualan karena tingkat pertumbuhan yang mengalahkan pasar, kapitalisasi pasar Oracle akan hampir mencapai $2,8 triliun dalam tiga tahun. Jadi, saham Oracle tidak hanya berpotensi mengungguli hasil Meta dalam tiga tahun ke depan; mereka juga berpotensi menjadi perusahaan AI yang lebih bernilai selama periode ini.