Bisakah Saham Qualcomm Mengubah $1,000 Menjadi $10,000 Dekade Ini?

Qualcomm (QCOM 1,05%), salah satu produsen chip seluler terkemuka di dunia, mengubah investasi sebesar $1.000 menjadi sekitar $2.500 selama dekade terakhir. Namun, investasi yang sama dalam dana indeks S&P 500 sederhana akan tumbuh menjadi hampir $3.200 selama periode yang sama.

Qualcomm tidak bisa mengungguli S&P 500 karena terlalu bergantung pada pasar ponsel, menghadapi kompetisi besar dari MediaTek, dan sebagian besar melewatkan pergeseran secular menuju chip AI pusat data. Perusahaan ini juga sangat terpapar konflik dagang antara AS dan China, sementara penjualan chip otomotif, Internet of Things (IoT), jaringan tepi, dan PC-nya tidak tumbuh cukup cepat untuk mengimbangi penurunan penjualan chip ponsel.

Sumber gambar: Getty Images.

Perusahaan ini masih menghasilkan pertumbuhan laba yang stabil dan membayar dividen yang dapat diandalkan, tetapi kesulitan mendapatkan valuasi yang lebih tinggi seperti Nvidia (NVDA 3,17%), Broadcom (AVGO 2,99%), dan produsen chip AI pertumbuhan tinggi lainnya. Jadi, mungkinkah Qualcomm mengatur langkahnya dan mengubah investasi baru sebesar $1.000 menjadi lebih dari $10.000 pada akhir dekade ini?

Seberapa cepat Qualcomm tumbuh?

Dari tahun fiskal 2025 (yang berakhir September lalu) hingga tahun fiskal 2028, analis memperkirakan pendapatan Qualcomm akan tumbuh dengan CAGR sebesar 2%. Pertumbuhan penjualannya akan tetap lambat karena perusahaan kesulitan menjual lebih banyak chip seluler di pasar ponsel yang jenuh.

Expand

NASDAQ: QCOM

Qualcomm

Perubahan Hari Ini

(-1,05%) $-1,38

Harga Saat Ini

$129,90

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$139Miliar

Rentang Hari

$129,78 - $132,75

Rentang 52 Minggu

$120,80 - $205,95

Volume

79 juta

Rata-rata Volume

11 juta

Margin Kotor

55,10%

Hasil Dividen

2,74%

Untuk memperburuk keadaan, ledakan AI mengurangi pasokan chip memori yang tersedia untuk produsen ponsel. Jika lebih sedikit ponsel yang dibuat dan dijual, penjualan Snapdragon system-on-chips (SoC) — yang menggabungkan CPU, GPU, dan konektivitas — akan menurun drastis. Qualcomm masih menghasilkan lebih dari setengah pendapatannya dari pasar ponsel, tetapi IDC memperkirakan pengiriman ponsel global akan turun hampir 13% tahun ini.

Qualcomm juga memperkirakan pelanggan utamanya, Apple (AAPL 0,38%), akan sepenuhnya mengganti modem 5G-nya dengan modem internal sendiri pada akhir 2027. Kehilangan ini bisa mengurangi pendapatan tahunan Qualcomm hingga $8 miliar (18% dari perkiraan pendapatan tahun fiskal 2026).

Para analis memperkirakan EPS Qualcomm akan tumbuh dengan CAGR yang lebih sehat sebesar 28% dari tahun fiskal 2025 hingga 2028 — tetapi ini terutama karena perbandingan yang mudah dengan penurunan 44% di tahun fiskal 2025, serta rencana buyback sebesar $20 miliar yang disetujui awal tahun ini.

Bisakah Qualcomm memberikan keuntungan sepuluh kali lipat pada 2030?

Jika Qualcomm memenuhi perkiraan analis hingga tahun fiskal 2028, tumbuh EPS-nya dengan CAGR stabil sebesar 10% hingga tahun fiskal 2030 saat mengatasi tantangan jangka panjangnya, dan tetap diperdagangkan pada 15 kali laba tahun berjalan pada tahun terakhir, sahamnya bisa naik 46% menjadi hampir $190 pada akhir dekade ini. Itu akan menjadi keuntungan empat tahun yang cukup baik — yang bisa mengalahkan rata-rata pengembalian tahunan S&P 500 sekitar 10% — tetapi tentu saja tidak akan mengubah investasi $1.000 menjadi $10.000.