9 bank-affiliated insurance companies achieved combined net profits exceeding 19 billion yuan last year

Reporter Yang Xiaohan

Baru-baru ini, laporan kemampuan pembayaran kuartal keempat tahun 2025 dari perusahaan asuransi hampir selesai dipublikasikan, dan kondisi operasional perusahaan asuransi yang berafiliasi dengan bank juga telah terungkap. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2025, perusahaan asuransi yang berafiliasi dengan bank menunjukkan kinerja yang cukup baik, dengan 9 perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank secara gabungan mencapai pendapatan dari bisnis asuransi sebesar 443,816 miliar yuan, meningkat 15,5% dibandingkan tahun sebelumnya, dan total laba bersih sebesar 19,366 miliar yuan, meningkat 65,5% dibandingkan tahun sebelumnya.

Para ahli yang diwawancarai menyatakan bahwa laba bersih perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank tahun lalu mengalami peningkatan besar secara tahunan, yang utama dipengaruhi oleh efek basis yang rendah, pemulihan pasar ekuitas, perbaikan kualitas aset, dan efek skala bisnis.

Total laba bersih meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya

Perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank adalah perusahaan asuransi yang langsung maupun tidak langsung dikendalikan oleh bank. Dibandingkan dengan perusahaan asuransi lain, perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank memiliki hubungan kerja yang lebih erat dengan induk perusahaan, serta memiliki keunggulan sumber daya tertentu.

Secara spesifik, dalam hal pendapatan dari bisnis asuransi, pada tahun 2025, 9 perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank secara gabungan mencapai pendapatan sebesar 443,816 miliar yuan, meningkat 15,5% dari tahun sebelumnya, dan semua perusahaan tersebut mengalami pertumbuhan pendapatan dari bisnis asuransi secara tahunan. Jika dilihat dari cabang perusahaan, tiga perusahaan teratas berdasarkan pendapatan dari bisnis asuransi adalah China Post Life Insurance Co., Ltd. dengan 159,166 miliar yuan, ICBC-AXA Life Insurance Co., Ltd. dengan 50,864 miliar yuan, dan CCB Life Insurance Co., Ltd. dengan 49,269 miliar yuan.

Dalam hal laba bersih, pada tahun 2025, semua 9 perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank mencatatkan laba, dengan total laba bersih sebesar 19,366 miliar yuan, meningkat 65,5% dari tahun sebelumnya. Di antaranya, satu perusahaan asuransi berhasil membalikkan kerugian menjadi laba, tujuh perusahaan mengalami peningkatan laba bersih secara tahunan, dan satu perusahaan mengalami penurunan laba bersih.

Perlu dicatat bahwa dari 57 perusahaan asuransi jiwa non-perusahaan publik yang telah mengungkapkan laporan kemampuan pembayaran terkait, semua perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank menempati posisi dalam 20 besar dari segi laba bersih. Dari sepuluh perusahaan asuransi jiwa non-perusahaan publik dengan laba bersih tertinggi, lima di antaranya adalah perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank.

Menanggapi hal ini, Yang Fan, General Manager Beijing PaiPaiWang Insurance Agency Co., Ltd., menganalisis kepada wartawan “Securities Daily” bahwa kondisi operasional perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank tahun lalu secara keseluruhan menunjukkan tren pemulihan yang kuat dengan “pertumbuhan volume dan laba secara bersamaan,” dengan kekuatan pendorong utama terletak pada penguasaan peluang pasar dan keunggulan saluran secara tepat.

Dia menyatakan bahwa pertumbuhan pesat pendapatan dari bisnis asuransi terutama disebabkan oleh meningkatnya permintaan terhadap aset keuangan yang stabil di lingkungan suku bunga rendah, dan perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank memanfaatkan jaringan cabang yang besar dan tingkat kepercayaan pelanggan dari induk perusahaan, sehingga mendominasi kompetisi di saluran perbankan dan asuransi, serta mencapai ekspansi skala yang cepat. Peningkatan laba bersih secara besar-besaran terutama disebabkan oleh perbaikan pendapatan investasi akibat pemulihan pasar ekuitas, serta efek skala bisnis yang menurunkan biaya, ditambah dengan beberapa perusahaan asuransi yang laba tahun sebelumnya masih rendah dan perbaikan kualitas aset yang mengembalikan cadangan kerugian yang sebelumnya dicadangkan, semuanya bersama-sama mendorong kinerja laba yang mencolok.

Membangun hambatan kompetisi yang berbeda

Seiring dengan pertumbuhan pesat bisnis perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank, konsumsi modal mereka juga meningkat dengan cepat. Data menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank tahun lalu mengalami penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif secara tahunan.

Secara spesifik, pada tahun 2025, rata-rata rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dari 9 perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank adalah 115,89%, turun 34,46 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya, dan rata-rata rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif adalah 179,39%, turun 50,25 poin persentase. Delapan dari sembilan perusahaan mengalami penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran inti dan rasio kecukupan kemampuan pembayaran komprehensif dibandingkan tahun 2024.

Menurut Zhang Lingjia, Presiden Guangdong Kelly Capital Management Co., Ltd., yang dianalisis kepada wartawan “Securities Daily,” penurunan rasio kecukupan kemampuan pembayaran dari perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank secara umum disebabkan oleh ekspansi skala bisnis yang cepat yang menghabiskan banyak modal. Selain itu, penurunan suku bunga pasar menyebabkan perusahaan asuransi harus meningkatkan cadangan, sehingga modal aktual berkurang. Selain itu, penerapan secara penuh aturan “Solvency II” fase dua dan regulasi yang lebih ketat lainnya juga memberikan tekanan berkelanjutan terhadap rasio kecukupan kemampuan pembayaran.

Memandang ke depan, terkait bagaimana perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank dapat memanfaatkan keunggulan mereka untuk mencapai pengembangan berkualitas tinggi, Zhang Lingjia menyatakan bahwa perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank harus beralih dari “dorongan skala” ke “dorongan nilai,” dengan fokus utama pada memperdalam transformasi ke produk perlindungan seperti pensiun dan kesehatan. Kunci utamanya adalah meningkatkan kemampuan alokasi aset agar mampu melewati siklus ekonomi, serta memperdalam kolaborasi ekosistem dengan induk perusahaan untuk menyediakan layanan keuangan komprehensif. Selain itu, perusahaan asuransi juga harus memperkuat pengelolaan modal, menyeimbangkan ekspansi bisnis dengan keamanan kemampuan pembayaran.

Yang Fan berpendapat bahwa perusahaan asuransi berafiliasi dengan bank harus memanfaatkan keunggulan unik dari “sinergi perbankan dan asuransi,” bertransformasi dari ketergantungan saluran semata menjadi integrasi ekosistem yang mendalam, membangun hambatan kompetisi yang berbeda. Di sisi produk, mereka harus mengatasi ketergantungan terhadap produk tabungan, dan mengembangkan matriks produk yang beragam seperti “perlindungan + pengelolaan kekayaan” berbasis data pelanggan besar dari bank, serta menggali nilai pelanggan sepanjang seluruh siklus hidup. Di sisi layanan, mereka harus mengintegrasikan sumber daya induk perusahaan untuk membangun ekosistem “keuangan + kesehatan dan perawatan,” meningkatkan nilai tambah layanan. Selain itu, dengan memanfaatkan kekuatan teknologi keuangan dari induk perusahaan, mereka harus mendorong transformasi digital, mewujudkan pemasaran yang tepat sasaran dan pengelolaan yang rinci, sehingga dapat mencapai pengembangan berkelanjutan yang berkualitas tinggi di tengah persaingan pasar yang ketat.