Heshun Petroleum berencana mengakuisisi kendali Kuixun Technology senilai 540 juta yuan, untuk merebut peluang substitusi domestik di industri IP semikonduktor

Pada malam hari tanggal 18 Maret, Hesun Petroleum (603353) mengumumkan bahwa mereka akan memperoleh kendali atas Shanghai KuiXin Integrated Circuit Design Co., Ltd. (selanjutnya disebut “KuiXin Tech”) melalui akuisisi saham dan peningkatan modal.

Pengumuman mengungkapkan bahwa pada hari yang sama, dalam rapat dewan direksi, setelah dipertimbangkan dan disetujui secara efektif oleh seluruh anggota dewan yang hadir, usulan transaksi tersebut disetujui secara bulat. Hesun Petroleum menyatakan bahwa sesuai dengan rencana strategis dan kebutuhan pengembangan operasional perusahaan, perusahaan induk, anak perusahaan sepenuhnya milik perusahaan, dan ChipMicro (Shanghai) Electronics Co., Ltd. (selanjutnya disebut “HeXinWei”) telah menandatangani “Perjanjian Penyerahan Saham”, “Perjanjian Peningkatan Modal”, dan kontrak paket lainnya dengan KuiXin Tech serta sebagian pemegang saham dan pengendali sebenarnya.

Berdasarkan “Laporan Penilaian Aset”, nilai seluruh hak kepemilikan saham KuiXin Tech yang dinilai dengan metode pasar adalah 1,355 miliar yuan, dengan kenaikan nilai sebesar 1,208 miliar yuan, dan tingkat kenaikan sebesar 821,07%.

HeXinWei berencana untuk membeli saham yang setara dengan 92,62 juta dolar AS dari modal yang disetor KuiXin Tech, melalui peningkatan modal dan pengalihan saham, yang mewakili 35,11% dari saham KuiXin Tech setelah transaksi selesai. Selain itu, melalui pelaksanaan kepercayaan, mereka akan menggunakan hak suara yang dimiliki oleh MS2TechnologyLimited dan XCIHoldingLimited yang masing-masing memegang 10,09% dan 5,91% (total 16%) dari saham KuiXin Tech, sehingga secara keseluruhan mengendalikan 51,11% hak suara KuiXin Tech, dan memperoleh kendali atas perusahaan target tersebut. Setelah transaksi selesai, KuiXin Tech akan dimasukkan ke dalam laporan konsolidasi Hesun Petroleum dan menjadi anak perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan tersebut.

Data dari Qichacha menunjukkan bahwa KuiXin Tech didirikan pada Agustus 2021 dengan modal terdaftar sebesar 2,4096 juta dolar AS. Saat ini, KuiXin Tech fokus pada pengembangan dan lisensi IP antarmuka berkecepatan tinggi, menyediakan solusi Chiplet dan produk konektivitas berkecepatan tinggi, serta layanan kustom chip satu atap. Industri utama mereka adalah industri IP semikonduktor. IP semikonduktor (hak kekayaan intelektual) adalah modul sirkuit terintegrasi dengan fungsi tertentu yang dapat digunakan kembali setelah verifikasi desain awal, merupakan teknologi dasar utama dalam desain chip.

Hesun Petroleum menyatakan bahwa industri sirkuit terintegrasi adalah salah satu industri strategis di negara kita, dan industri IP semikonduktor adalah bagian penting dari rantai industri sirkuit terintegrasi yang memiliki “aset ringan, hambatan tinggi, margin keuntungan tinggi”. Industri ini didukung secara besar-besaran oleh kebijakan nasional dan memiliki ruang penggantian domestik yang cukup pasti, sehingga memiliki prospek pertumbuhan yang baik.

Manajemen Hesun Petroleum, setelah melakukan penelitian dan diskusi yang hati-hati, percaya bahwa industri terkait IP semikonduktor memiliki prospek pengembangan yang cerah dan ruang pengembangan yang luas. Model bisnis KuiXin Tech didasarkan pada solusi IP semikonduktor bernilai tinggi. Oleh karena itu, Hesun Petroleum berencana melakukan penataan strategis terkait untuk memanfaatkan peluang penggantian domestik di industri IP semikonduktor, mencari titik pertumbuhan baru untuk perusahaan, dan mendorong pengembangan berkelanjutan di masa depan.

Hesun Petroleum menyatakan bahwa di bidang IP antarmuka berkecepatan tinggi, produk KuiXin Tech setara dengan perusahaan terkemuka di luar negeri, memecahkan monopoli asing dan mengisi kekosongan di dalam negeri. Produk IP antarmuka yang dirancang dan dilisensikan oleh KuiXin Tech mencakup protokol PCIe, USB, LPDDR, dan lainnya, serta mendukung proses manufaktur 5nm hingga 55nm dari pabrik wafer domestik dan internasional seperti TSMC dan Samsung. Produk ini banyak digunakan di pusat data, kecerdasan buatan, otomotif elektronik, dan elektronik konsumen. Saat ini, KuiXin Tech melayani lebih dari 60 pelanggan dan merupakan salah satu perusahaan di dalam negeri yang mampu menyediakan solusi Chiplet lengkap. Produk terbaru mereka, UCIe dan IP konektivitas Chiplet, telah digunakan dalam chip berperforma tinggi buatan dalam negeri dan mendukung ekspansi klaster komputasi skala besar.

Hingga saat ini, pekerjaan audit dan penilaian aset KuiXin Tech telah selesai. Pada tahun 2024 dan 2025, pendapatan operasional mereka diperkirakan sebesar 159 juta yuan dan 212 juta yuan, dengan laba bersih masing-masing -18,488,8 ribu yuan dan 20,64 juta yuan. Setelah dikurangi faktor non-operasional, laba bersih masing-masing adalah -29,841,4 ribu yuan dan 14,86 juta yuan.

Dengan persetujuan semua pihak, periode jaminan kinerja yang dijanjikan oleh pihak yang melakukan transaksi kepada KuiXin Tech adalah selama tiga tahun penuh, yaitu tahun 2026, 2027, dan 2028. Selama periode jaminan kinerja, pendapatan tahunan yang diaudit dari KuiXin Tech tidak boleh kurang dari 450 juta yuan, 600 juta yuan, dan 750 juta yuan. Dari jumlah tersebut, pendapatan gabungan dari produk IP dan konektivitas berkecepatan tinggi harus masing-masing tidak kurang dari 210 juta yuan, 235 juta yuan, dan 262,5 juta yuan. Laba bersih yang diaudit dan dikonsolidasikan yang menjadi hak pemegang saham induk setiap tahun harus positif.

Hesun Petroleum dan pihak terkait menandatangani “Perjanjian Kompensasi Kinerja”. Jika target kinerja tidak tercapai, Chen Wanyi dan lainnya harus memberikan kompensasi kepada HeXinWei secara tunai.