Keuntungan palsu mencapai persentase tertinggi 82,33%! ST Dongshi menerima denda dari regulator, saham perusahaan kembali dikenai peringatan risiko lainnya

Pada malam hari tanggal 20 Maret, ST Dongshi (SH603377, harga saham 3,54 yuan, nilai pasar 2,5 miliar yuan) mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahwa perusahaan dan pihak bertanggung jawab terkait telah menerima Surat Pemberitahuan Awal Sanksi Administratif dari Badan Pengawasan Sekuritas China, Kantor Pengawasan Beijing (selanjutnya disebut BPK Beijing) pada tanggal 20 Maret. Setelah penyelidikan, diketahui bahwa ST Dongshi pada tahun 2022 melalui pengurangan biaya dan cara lain, secara tidak sah meningkatkan laba tahunan hampir 19 juta yuan, yang mencapai 82,33% dari total laba yang dilaporkan pada saat itu.

Akibat hal ini, saham ST Dongshi akan diberlakukan peringatan risiko tambahan mulai tanggal 23 Maret 2026. Mengingat sebelumnya perusahaan juga pernah mendapatkan opini negatif dari laporan audit pengendalian internal dan mengalami kerugian selama tiga tahun berturut-turut, ini adalah kali ketiga ST Dongshi menyentuh garis merah peringatan risiko.

Perusahaan dan tiga orang bertanggung jawab dikenai sanksi

Surat Pemberitahuan Awal Sanksi Administratif menunjukkan bahwa BPK Beijing telah menyelesaikan penyelidikan terkait dugaan pelanggaran pengungkapan informasi oleh ST Dongshi.

Dari penyelidikan ditemukan bahwa pada tahun 2022, ST Dongshi tidak melakukan pencatatan akuntansi atas bisnis sewa tanah dari anak perusahaannya, Chongqing Oriental Fashion Driving Training Co., Ltd. (selanjutnya disebut Chongqing Oriental Fashion), dan mengurangi biaya manajemen serta biaya keuangan secara tidak sah, sehingga laporan setengah tahunan dan laporan tahunan tahun 2022 perusahaan mengandung catatan palsu.

Secara spesifik, dalam laporan setengah tahunan 2022, laba yang diakui secara tidak sah meningkat sebesar 9,402,9 juta yuan, yang mencapai 30,97% dari total laba yang dilaporkan pada periode tersebut. Sedangkan dalam laporan tahunan 2022, jumlah laba yang diakui secara tidak sah meningkat menjadi 18,931 juta yuan, yang mencapai 82,33% dari total laba yang dilaporkan perusahaan pada saat itu.

Hingga 30 April 2024, ST Dongshi baru mengeluarkan pengumuman tentang “Koreksi Kesalahan Akuntansi Sebelumnya dan Penyesuaian Retrospektif” untuk laporan keuangan tahun 2022, melakukan koreksi dan penyesuaian secara sukarela terhadap laporan keuangan tersebut.

Terkait pelanggaran ini, beberapa eksekutif perusahaan dinyatakan bertanggung jawab langsung sebagai pejabat yang bertanggung jawab. Di antaranya, Xu Xiong, yang menjabat sebagai Ketua Dewan Direksi Oriental Fashion dan Chongqing Oriental Fashion, dituduh tidak menjalankan tugas dengan baik dan tidak bertanggung jawab, serta menandatangani konfirmasi tertulis atas laporan setengah tahunan dan tahunan 2022 dan menjamin keaslian, ketepatan, dan kelengkapan isi dokumen terkait. Yan Wenhui, yang saat itu menjabat sebagai General Manager perusahaan, serta Wang Hongyu, yang menjabat sebagai Wakil General Manager, Direktur Keuangan, dan Sekretaris Dewan, juga dikenai sanksi karena tidak menjalankan tugas dengan baik dan menandatangani konfirmasi tertulis.

Berdasarkan fakta pelanggaran, sifatnya, dan tingkat bahaya sosialnya, BPK Beijing berencana memutuskan untuk memerintahkan perusahaan melakukan perbaikan, memberikan peringatan, dan menjatuhkan denda sebesar 1,8 juta yuan. Untuk individu, direncanakan memberi peringatan kepada Xu Xiong dan denda 1 juta yuan, serta memberi peringatan dan denda masing-masing 800.000 yuan kepada Yan Wenhui dan Wang Hongyu.

Pemberian sanksi administratif ini juga memicu reaksi berantai dari pengawasan pasar sekuritas. ST Dongshi menyatakan bahwa berdasarkan fakta yang tercantum dalam surat pemberitahuan, perusahaan telah melanggar ketentuan Pasal 9.8.1 ayat pertama poin (7) dari “Peraturan Pencatatan Saham Bursa Sekuritas Shanghai (Revisi April 2025)”. Saham akan diberlakukan peringatan risiko tambahan mulai 23 Maret 2026. Setelah itu, nama singkat saham tetap “ST Dongshi”, batas kenaikan dan penurunan harian tetap 5%, dan saham tetap diperdagangkan di papan peringatan risiko.

Sebelumnya, ST Dongshi sudah berada dalam status peringatan risiko karena berbagai masalah.

Pada tahun 2024, Beijing Dehao International Certified Public Accountants (Special General Partnership) mengeluarkan laporan audit pengendalian internal dengan opini negatif terhadap ST Dongshi, dan saham perusahaan mulai diberlakukan peringatan risiko tambahan sejak 30 April 2025. Selain itu, karena perusahaan mengalami kerugian selama tiga tahun berturut-turut dari 2022 hingga 2024 dan laporan audit menunjukkan adanya ketidakpastian mengenai keberlanjutan operasinya, perusahaan juga masuk dalam kategori risiko peringatan terkait.

Akumulasi risiko: Proses restrukturisasi awal dan tekanan pembayaran obligasi

Selain sanksi pengawasan, pada 11 Maret, ST Dongshi pernah mengeluarkan pengumuman peringatan, mengumumkan perubahan pemegang saham utama perusahaan.

Pengumuman menunjukkan bahwa Dantu Holdings Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut Dantu Holdings) dan pihak yang bertindak secara bersama-sama, Anhui Rongzhi Management Consulting Partnership (Limited Partnership) (selanjutnya disebut Anhui Rongzhi), baru-baru ini terus meningkatkan kepemilikan saham perusahaan melalui berbagai cara. Hingga 9 Maret 2026, Dantu Holdings dan pihak yang bertindak bersama-sama memegang lebih dari 87,04 juta saham, yang mewakili 12,17% dari total saham perusahaan, menjadi pemegang saham utama.

Dantu Holdings memiliki modal terdaftar sebesar 1,5 miliar yuan, dengan perwakilan hukum Hu Yechao. Bidang usaha perusahaan meliputi manajemen kantor pusat perusahaan, pengembangan perangkat lunak, dan penjualan kendaraan energi baru. Pihak yang bertindak bersama Anhui Rongzhi juga merupakan mitra pelaksana Dantu Holdings.

Sementara itu, proses restrukturisasi kebangkrutan ST Dongshi juga sedang berlangsung.

Pada 10 Juli 2025, ST Dongshi menerima “Keputusan” dari Pengadilan Menengah Pertama Beijing, yang memutuskan untuk memulai proses restrukturisasi awal dan menunjuk tim likuidasi ST Dongshi sebagai pengelola sementara.

Pada 19 Agustus 2025, ST Dongshi, pengelola sementara, dan investor restrukturisasi menandatangani “Perjanjian Investasi Restrukturisasi”. Pada hari yang sama, perusahaan mengumumkan bahwa masalah penyalahgunaan dana non-operasional oleh pemegang saham pengendali dan pihak terkaitnya telah diselesaikan melalui penggantian pihak ketiga dan transfer piutang.

Berdasarkan pengumuman perkembangan yang dipublikasikan awal Maret, perusahaan masih berada dalam tahap restrukturisasi awal, dan tidak pasti apakah akan masuk ke proses restrukturisasi resmi. Pengumuman menyatakan bahwa perusahaan sedang aktif bekerja sama dengan pengelola sementara untuk melaksanakan berbagai pekerjaan restrukturisasi awal, termasuk pengajuan dan pemeriksaan piutang, audit restrukturisasi, dan penilaian, yang sedang berlangsung secara teratur. Jika pengadilan kemudian menerima permohonan restrukturisasi, saham perusahaan akan diberlakukan peringatan risiko delisting.

Dari segi tekanan utang, obligasi konversi “Dongshi Convertible Bond” akan jatuh tempo pada 8 April 2026, dan perusahaan memperkirakan tidak mampu membayar pokok dan bunga tepat waktu.

Pengumuman menyebutkan bahwa hari terakhir perdagangan “Dongshi Convertible Bond” adalah 2 April 2026. Jika perusahaan akhirnya masuk ke proses restrukturisasi resmi, piutang yang dimiliki oleh pemegang obligasi konversi terdaftar akan menjadi bagian dari piutang restrukturisasi dan akan ikut serta dalam proses pembayaran, namun skema dan waktu pembayaran masih sangat tidak pasti.