Harga minyak tinggi mengguncang saham dan menghapus harapan Wall Street untuk pemotongan suku bunga

NEW YORK (AP) — Kenaikan harga minyak lagi mengguncang pasar saham pada hari Jumat, saat harapan akan kemungkinan pemotongan suku bunga tahun ini oleh Federal Reserve runtuh.

Indeks S&P 500 turun 1,5% menutup minggu keempat berturut-turut mengalami kerugian, yang terpanjang dalam setahun. Dow Jones Industrial Average turun 443 poin, atau 1%, dan Nasdaq composite merosot 2%.

Kerugian pasar semakin dalam setelah harga minyak menghapus penurunan awal dan mempercepat kenaikannya di sore hari. Brent crude, standar internasional, naik 3,3% menjadi $112,19 per barel. Minyak mentah acuan AS naik 2,3% menjadi $98,32 per barel.

Saham juga tertekan oleh lonjakan hasil obligasi. Hasil yang lebih tinggi membuat suku bunga hipotek dan pinjaman lainnya menjadi lebih mahal bagi rumah tangga dan perusahaan AS, memperlambat ekonomi, dan menekan harga berbagai jenis investasi. Hasil Treasury melonjak karena kekhawatiran bahwa perang dengan Iran akan menyebabkan lonjakan jangka panjang harga minyak dan gas alam yang mendorong inflasi.

Kekhawatiran ini semakin tinggi sehingga para trader membatalkan hampir semua taruhan mereka bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga tahun ini, menurut data dari CME Group. Beberapa bahkan berpikir bahwa Fed bisa menaikkan suku bunga pada 2026, sebuah skenario yang hampir tidak terpikirkan sebelum perang dimulai.

Harga minyak Brent sempat menyentuh lebih dari $119 per barel, sebelum kembali turun, dan mengguncang pasar saham di seluruh dunia.

Harga minyak kembali naik, tetapi saham AS kali ini lebih stabil.

“Saya rasa itu akan mengguncang pasar,” kata Ann Miletti, kepala investasi ekuitas di Allspring Global Investments, tentang kenaikan suku bunga. Tapi dia juga mengatakan bahwa jika harga minyak tetap tinggi dalam waktu lama, hal itu kemungkinan besar akan sangat membebani ekonomi sehingga Fed tidak akan menaikkan suku bunga.

Suku bunga yang lebih rendah akan memberi dorongan pada ekonomi dan harga investasi, dan itu adalah sesuatu yang dengan keras dikampanyekan Presiden Donald Trump. Sebelum perang, para trader sangat yakin bahwa Fed akan memotong suku bunga setidaknya dua kali tahun ini.

U.S. stocks jatuh karena kekhawatiran bahwa perang dengan Iran akan menjaga suku bunga tetap tinggi.

Namun, suku bunga yang lebih rendah berisiko memperburuk inflasi. Dan para investor saat ini melihat sedikit ruang bagi bank sentral di seluruh dunia untuk memotong suku bunga guna membantu ekonomi mereka. Selain Federal Reserve, bank sentral di Eropa, Jepang, dan Inggris juga mempertahankan suku bunga mereka stabil minggu ini.

Harga minyak Brent berayun tajam dari sekitar $70 per barel sebelum perang dimulai hingga mencapai $119,50 minggu ini. Fluktuasi besar terjadi dari jam ke jam saat pasar keuangan mencoba memperkirakan berapa lama perang akan berlangsung dan seberapa besar kerusakan yang akan terjadi pada produksi minyak dan gas di Teluk Persia.

Pasar saham AS memiliki sejarah pulih cukup cepat dari konflik sebelumnya di Timur Tengah dan tempat lain, selama harga minyak tidak tetap terlalu tinggi terlalu lama. Harga minyak belum mencapai titik bahaya, kata Miletti, tetapi “kita semakin dekat jika durasinya cukup lama.”

“Jika tiga bulan dari sekarang kita berada dalam situasi yang sama, bukan hanya saya tetapi banyak investor lain akan jauh lebih berhati-hati,” katanya. Sementara perusahaan dapat menyesuaikan diri dengan kenaikan bertahap harga minyak, Miletti mengatakan mereka kurang mampu mengubah model bisnis mereka dengan cepat setelah lonjakan mendadak menjadi norma baru.

Di Wall Street, Super Micro Computer kehilangan sepertiga nilainya dan jatuh 33,3% untuk membantu menurunkan pasar saham AS. Pemerintah AS menuduh seorang wakil presiden senior perusahaan dan dua orang lain terkaitnya bersekongkol menyelundupkan server komputer berisi chip Nvidia canggih ke China.

Perusahaan mengatakan mereka bekerja sama dengan penyelidikan dan bukan terdakwa dalam dakwaan tersebut. Mereka menempatkan dua karyawannya yang dituduh dalam cuti administratif dan menghentikan hubungan dengan kontraktor yang dituduh.

Sekitar tiga dari setiap empat saham di S&P 500 turun. Saham perusahaan kecil, yang lebih sensitif terhadap kenaikan suku bunga, memimpin penurunan. Indeks Russell 2000 yang berisi saham kecil turun 2,3%, memimpin penurunan pasar.

Di antara sedikit yang menguat adalah FedEx, yang naik 0,8% setelah melaporkan laba kuartal terakhir yang jauh lebih kuat dari yang diperkirakan analis.

Secara keseluruhan, S&P 500 turun 100,01 poin menjadi 6.506,48. Dow Jones Industrial Average turun 443,96 menjadi 45.577,47, dan Nasdaq composite merosot 443,08 menjadi 21.647,61.

Di pasar obligasi, hasil obligasi 10 tahun melonjak ke 4,38% dari 4,25% pada Kamis malam dan dari 3,97% sebelum perang dimulai. Itu adalah pergerakan signifikan untuk pasar obligasi.

Hasil obligasi dua tahun, yang lebih dekat mengikuti ekspektasi terhadap apa yang akan dilakukan Fed, melonjak ke 3,88% dari 3,79% pada Kamis malam dan mendekati level tertinggi sejak musim panas.

Ketika obligasi membayar lebih banyak bunga, mereka membuat investasi lain menjadi kurang menarik. Terutama untuk hal seperti emas, yang tidak membayar apa-apa kepada investor. Harga emas menutup minggu di $4.574,90 per ons, merugikan reputasinya sebagai tempat aman selama masa tidak pasti. Awal tahun ini, emas mencatat rekor dan sempat menyentuh lebih dari $5.400 per ons.