Harga emas turun drastis 11% sejak Maret, ETF tema saham emas mengalami penurunan besar, dana mengalir sebaliknya ke ETF emas fisik

【Berita Hebat】Pembukaan Rekening Cepat 3 Menit untuk Membeli Emas ETF

Sejak bulan Maret, pasar emas mengalami koreksi mendalam, dan setelah keputusan Federal Reserve yang hawkish hari ini, harga emas semakin turun, baik secara internasional maupun domestik, mencapai level terendah dalam beberapa waktu. Hari ini, harga spot emas sempat menyentuh 4.670 dolar AS per ons, dan ETF saham industri emas mengalami tren penurunan harga yang signifikan.

Laporan dari Caixin menemukan bahwa saat ini, produk investasi yang mengandung emas sebagian besar terkonsentrasi pada berbagai ETF bertema emas, ETF emas fisik, serta produk perbankan yang menawarkan pengelolaan dana. Selama koreksi harga emas di bulan Maret, nilai bersih ETF yang mengikuti harga emas fisik mengalami penurunan mengikuti pasar, namun dana masuk tetap besar secara kontra-tren, meskipun pada tanggal 19 terjadi pembalikan cepat dalam aliran dana, dengan dana bersih keluar dari dana terbesar lebih dari 5 miliar yuan dalam satu hari.

Sebaliknya, pada tanggal 19, produk saham industri emas mengalami penurunan yang jauh lebih besar daripada harga emas itu sendiri dan terus mengalami penarikan dana, sehingga kinerja nilai bersihnya buruk. Nilai bersih produk perbankan yang berfokus pada emas juga tertinggal, dan saat ini belum dapat diketahui dampaknya secara pasti.

Harga emas internasional dan domestik mengalami penurunan bersamaan, total penurunan sejak Maret lebih dari 11%

Pergerakan pasar emas yang melemah ini dimulai sejak awal Maret.

Di bawah tekanan sinyal hawkish dari rapat Federal Reserve bulan Maret, tren penurunan mencapai puncaknya pada tanggal 19 Maret. Harga emas spot internasional (London Gold Fix) mencapai puncaknya di 5.419,32 dolar AS per ons pada 2 Maret, kemudian mulai menurun. Hingga penutupan hari 18 Maret, harga turun ke 4.813,53 dolar AS per ons, dengan penurunan terbesar sejak Maret mencapai lebih dari 11%. Pada awal hari 19 Maret, penurunan semakin tajam, dan harga spot emas sempat menyentuh 4.670 dolar AS per ons.

Pasar emas domestik juga mengalami tekanan yang sama, dengan harga berjangka dan spot keduanya turun tajam. Kontrak utama emas di Shanghai Futures Exchange sejak Maret mengalami penurunan terbesar, mencapai 10,84%, dengan hari 19 Maret menunjukkan performa yang sangat buruk, kontrak utama dibuka turun 2,2% di 1.089 yuan per gram, kemudian turun lagi 4,63%, dan sempat menyentuh level terendah 1.057,20 yuan per gram, level terendah sejak 6 Februari. Kontrak pengiriman tertunda (Gold T+D) di Shanghai Gold Exchange juga melemah, dengan penurunan harian 4,38% di 1.062,39 yuan per gram, dan sempat menyentuh 1.056,68 yuan per gram.

ETF emas “semakin turun, semakin banyak dibeli”, tampil lebih baik dibanding ETF saham industri emas

Perlu dicatat bahwa meskipun harga emas terus menurun dan nilai bersih ETF yang mengikuti harga emas fisik juga turun, secara keseluruhan pasar ETF emas tetap menerima aliran dana masuk yang besar, menunjukkan karakteristik “semakin turun, semakin banyak dibeli”.

Menurut data Wind yang dikumpulkan oleh Caixin, dari 1 hingga 18 Maret, nilai bersih ETF emas terkemuka di pasar mengalami penurunan, tetapi skala dana yang dikelola tetap meningkat secara stabil. ETF emas Huaxia, Bosera, Guotai, dan E Fund mengalami penurunan nilai bersih sekitar 2,75%, tetapi skala dana mereka masing-masing bertambah 1,71%, 2,28%, 2,55%, dan 3,57%.

Khasiatnya, ETF emas Huaxia bertambah 549 juta unit, dengan total skala dana meningkat 21,25 miliar yuan, mencapai 1,2621 triliun yuan per 18 Maret, tetap menjadi yang terbesar di industri.

Analis pasar menunjukkan bahwa selama fase koreksi nilai bersih, skala dana tetap tumbuh, menunjukkan bahwa sebagian investor memandang ETF emas sebagai alat alokasi aset jangka panjang, melakukan penempatan posisi di sisi kiri dan membeli saat harga rendah. Fluktuasi jangka pendek tidak mengubah logika utama alokasi mereka.

Gambar: ETF emas Huaxia masih “menarik dana” baru-baru ini (data per 18 Maret)

Sumber data: Wind, disusun Caixin

Namun, pada 19 Maret, pasar emas mengalami penjualan panik yang jarang terjadi, dengan dana bersih keluar dari ETF emas Huaxia lebih dari 5 miliar yuan hari itu, menunjukkan pembalikan tren yang cepat.

Gambar: Performa nilai pasar beberapa ETF emas pada 19 Maret

Sumber data: Wind, disusun Caixin

“Faktor utama adalah bahwa grafik titik-titik Federal Reserve menunjukkan ekspektasi penurunan suku bunga semakin mengerucut, melebihi ekspektasi,” kata laporan riset Guoxin Futures. Powell menunjukkan sikap menunggu dan melihat, menyebutkan bahwa ketidakpastian pengaruh situasi Timur Tengah terhadap ekonomi AS masih ada, bahkan menyebut kemungkinan langkah selanjutnya adalah kenaikan suku bunga, sehingga indeks dolar AS menguat cepat dan valuasi logam mulia tertekan secara menyeluruh. Guoxin Futures menyarankan agar fokus ke support di sekitar 1.050 yuan di Shanghai Gold, bersikap lebih banyak melihat dan sedikit berbuat, menunggu stabilisasi suasana makro.

Dalam hal performa pasar ETF saham industri emas, sejak Maret menunjukkan kinerja yang buruk dan tekanan kinerja semakin meningkat.

Gambar: Performa kenaikan dan penurunan beberapa ETF bertema emas

Sumber data: Wind, disusun Caixin

Dalam tabel tersebut, ETF industri emas China Securities Shanghai-Shenzhen-Hong Kong (HSCEI) hingga 18 Maret menunjukkan return terendah di -6,74%, dan setelah hari 19 Maret mengalami limit down, penurunan bulan ini mencapai 16,83%. Secara umum, penurunan ETF saham industri emas sekitar dua kali lipat dari ETF emas.

Para analis pasar berpendapat bahwa ETF yang mengikuti harga saham perusahaan di rantai industri emas mengalami tekanan jauh lebih besar daripada ETF emas, karena selain langsung terpengaruh penurunan harga emas internasional, mereka juga dipengaruhi oleh suasana pasar A-share secara keseluruhan, penyesuaian valuasi industri, dan faktor fundamental perusahaan.

Perlu dicatat bahwa, berbeda dengan aliran dana masuk yang kontra-tren ke ETF emas, beberapa ETF saham industri emas mengalami keluar dana yang signifikan. Contohnya, hingga 18 Maret, ETF saham industri emas dari Yongying mengalami keluar dana bersih sebesar 1,267 miliar yuan, dan hari ini keluar lagi hampir 1 miliar yuan.

Sina bekerja sama dengan platform besar untuk pembukaan rekening futures yang aman, cepat, dan terpercaya.