Tianfeng Securities: Kebijakan "Koordinasi Komputasi-Energi" Secara Keseluruhan Menguntungkan Bagi Pemimpin Infrastruktur Energi Baru

Laporan riset Tianfeng Securities menyatakan bahwa lonjakan permintaan daya komputasi kecerdasan buatan memicu perhatian tinggi terhadap tekanan listrik di pusat data. Didukung oleh kebijakan, perhatian terhadap sektor infrastruktur energi baru minggu ini meningkat secara signifikan. Kebijakan ini menguntungkan perusahaan yang memiliki kemampuan investasi dan operasional terkait proyek energi baru. Dari segi pengaruh, kami berpendapat bahwa kebijakan “kolaborasi komputasi dan listrik” secara keseluruhan cukup menguntungkan para pemimpin industri, membantu membuka kurva pertumbuhan kedua bisnis energi baru. Jika manfaat kebijakan terus dirilis, dan model industri baru seperti koneksi langsung listrik hijau semakin cepat terealisasi, diharapkan dapat mendorong perhatian terhadap sektor infrastruktur energi baru terus meningkat.

Selengkapnya sebagai berikut

Tianfeng · Bangunan dan Bahan Bangunan | “Kolaborasi Komputasi dan Listrik” dimasukkan ke dalam laporan kerja pemerintah, proyek infrastruktur baru mendapatkan perhatian

Dari segi pengaruh, kami berpendapat bahwa kebijakan “kolaborasi komputasi dan listrik” secara keseluruhan cukup menguntungkan para pemimpin industri, membantu membuka kurva pertumbuhan kedua bisnis energi baru. Jika manfaat kebijakan terus dirilis dan model industri baru seperti koneksi langsung listrik hijau semakin cepat terealisasi, diharapkan dapat mendorong perhatian terhadap sektor ini terus meningkat.

Tinjauan Pasar

Minggu ini (09/03/2026-13/03/2026), sektor konstruksi mengungguli indeks Shanghai-Shenzhen 300, namun sektor bahan bangunan kalah dari indeks tersebut. Secara spesifik, sektor bahan bangunan turun 1,58%, kalah 1,77 poin persentase dari indeks utama (Shanghai-Shenzhen 300); sektor konstruksi naik 4,28%, mengungguli indeks utama sebesar 4,10 poin persentase. Jika dilihat dari sub-sektor, semua sub-sektor bahan bangunan mengalami penurunan, dengan bahan struktur lain turun lebih dari 5%, yaitu -5,65%; di bidang konstruksi, selain desain dan layanan konstruksi III, semua sub-sektor mengalami kenaikan, dengan proyek profesional dan infrastruktur naik lebih dari 5%, masing-masing sebesar 6,32% dan 5,48%.

“Kolaborasi Komputasi dan Listrik” dimasukkan ke dalam laporan kerja pemerintah, proyek infrastruktur baru mendapatkan perhatian

Lonjakan permintaan daya komputasi kecerdasan buatan memicu perhatian tinggi terhadap tekanan listrik di pusat data. Menurut China Academy of Information and Communications Technology, kecerdasan buatan merupakan pendorong utama pertumbuhan daya komputasi, dan biaya listrik merupakan bagian utama dari pengeluaran operasional pusat daya, sehingga biaya listrik langsung mempengaruhi keuntungan ekonomi industri daya komputasi. Dalam konteks ini, “kolaborasi komputasi dan listrik” menjadi pilihan penting dalam membangun sistem listrik baru. Pada tahun 2023, “kolaborasi komputasi dan listrik” pertama kali disebutkan. Tahun ini, kebijakan ini dimasukkan ke dalam laporan kerja pemerintah. Perdana Menteri Li Qiang dalam laporan kerja pemerintah pada 5 Maret menyatakan bahwa tahun ini pemerintah akan mempercepat pengembangan dan penguatan energi baru yang dinamis, serta melaksanakan proyek infrastruktur baru seperti klaster komputasi skala besar dan kolaborasi komputasi-listrik.

Kepala National Development and Reform Commission (NDRC), Zheng Shanjie, dalam konferensi pers bertema ekonomi pada 6 Maret menyatakan bahwa akan mendorong pembangunan “enam jaringan” dan bidang utama, dengan perkiraan investasi tahun ini melebihi 7 triliun yuan. Zheng menyebutkan bahwa “enam jaringan” meliputi jaringan listrik dan jaringan daya komputasi, serta bidang utama termasuk infrastruktur dan fasilitas layanan publik seperti “kecerdasan buatan+”. Didukung oleh kebijakan, perhatian terhadap sektor infrastruktur energi baru minggu ini meningkat secara signifikan. Kebijakan ini menguntungkan perusahaan yang memiliki kemampuan investasi dan operasional terkait proyek energi baru. Dari segi pengaruh, kami berpendapat bahwa kebijakan “kolaborasi komputasi dan listrik” secara keseluruhan cukup menguntungkan para pemimpin industri, membantu membuka kurva pertumbuhan kedua bisnis energi baru. Jika manfaat kebijakan terus dirilis dan model industri baru seperti koneksi langsung listrik hijau semakin cepat terealisasi, diharapkan dapat mendorong perhatian terhadap sektor ini terus meningkat.

Saran Investasi

1. Dalam bahan bangunan: Harga semen minggu ini sedikit menurun dibandingkan minggu lalu, meskipun permintaan semen meningkat secara signifikan, namun secara umum laju pertumbuhan cukup lambat, dengan pertumbuhan lebih tinggi di bagian selatan dan tetap rendah di bagian utara. Oleh karena itu, minggu ini direkomendasikan perusahaan semen yang fokus di pasar bagian selatan. Untuk kaca float, harga sedikit naik, namun karena pesanan baru terbatas, stok tinggi di pabrik float belum berkurang. Untuk kaca fotovoltaik, stok lokal sedikit bertambah, dan karena biaya sedikit meningkat, margin keuntungan terus tertekan. Oleh karena itu, perusahaan dengan struktur produk yang beragam sangat direkomendasikan. Untuk serat kaca, kami percaya bahwa permintaan dari bidang AI dan skenario frekuensi tinggi lainnya tetap didorong oleh penggunaan di bawah, sehingga kami terus merekomendasikan sektor serat kaca dan perusahaan yang terkait dengan konsep “kain elektronik”. Dalam bahan bangunan konsumsi, kebijakan akan membatasi perang harga yang merugikan di industri bahan bangunan konsumsi sebelumnya, dan permintaan renovasi serta upgrade di pasar yang sudah ada akan menjadi pendorong utama kebutuhan bahan bangunan konsumsi di masa depan. Jika kenaikan harga dapat dilaksanakan dengan lancar di saluran distribusi dan proyek, diharapkan dapat meningkatkan perhatian terhadap sektor ini, sehingga perusahaan terkemuka dengan keunggulan merek dan produk sangat direkomendasikan.

2. Dalam bidang konstruksi: Kebijakan mendukung pembentukan sumber dana dan pelaksanaan proyek infrastruktur, sehingga direkomendasikan perusahaan daerah yang memiliki prospek tinggi; perusahaan pusat konstruksi; dan perusahaan manufaktur struktur baja. Untuk sektor ruang bersih, kami percaya bahwa prospek cerah akan berlanjut, dan permintaan dari bidang manufaktur tingkat tinggi seperti semikonduktor dan semikonduktor umum diperkirakan akan terus meningkat. Dengan terus didorongnya substitusi domestik dan didukung oleh peningkatan iterasi elektronik konsumen yang mendorong pembangunan lini produksi dan renovasi panel tampilan baru seperti OLED, prospek pesanan tetap cerah.

Peringatan Risiko: Kebijakan dan realisasi dana tidak sesuai harapan; pemulihan permintaan semen di bagian utara tidak sesuai harapan; kenaikan harga bahan waterproofing tidak sesuai harapan; biaya bahan baku meningkat melebihi perkiraan.

(Sumber: Yicai)