Modal Korea mengalir ke China untuk menghindari risiko, saham A dan saham Hong Kong sama-sama mendapat penambahan posisi, premium keamanan mulai terbukti

Berita dari 财联社 tanggal 19 Maret (wartawan Li Di) menyatakan bahwa situasi geopolitik internasional baru-baru ini mengalami gejolak, pasar modal di berbagai negara mengalami fluktuasi yang meningkat, dan para investor global sedang mencari aset safe haven.

Sejak pecahnya konflik di Timur Tengah, karena kebutuhan akan penempatan dana yang stabil dan perlindungan modal, investor Korea menunjukkan posisi bersih membeli di pasar saham A dan saham Hong Kong China.

Di pasar saham A, dari 2 Maret hingga 18 Maret, total nilai bersih pembelian dari 20 instrumen teratas oleh investor Korea mencapai 19,155.7 juta dolar AS. Di antara mereka, yang paling banyak dibeli adalah Sany Heavy Industry dengan nilai bersih pembelian sebesar 5,017.4 juta dolar AS; diikuti oleh Ganfeng Lithium dengan 2,524 juta dolar AS.

Di pasar saham Hong Kong, selama periode yang sama, dari 2 Maret hingga 18 Maret, total nilai bersih pembelian dari 20 instrumen teratas oleh investor Korea mencapai 53,692.8 juta dolar AS. Instrumen teratas adalah Global X China Electric Vehicle ETF dengan nilai bersih pembelian sebesar 19,751.3 juta dolar AS; diikuti oleh China Energy Construction dengan 553.52 juta dolar AS.

Secara keseluruhan, investor Korea lebih banyak menambah posisi di perusahaan yang bergerak di bidang konstruksi, peralatan energi, utilitas, dan manufaktur tingkat tinggi. Perusahaan-perusahaan ini memiliki karakteristik aset berat, stabil, dan dividen tinggi, sehingga menjadi pilihan yang baik untuk perlindungan modal.

Para analis menyatakan bahwa di tengah meningkatnya konflik geopolitik dan percepatan iterasi AI, aset China yang memiliki keunggulan berupa rantai industri lengkap dan pengendalian sumber daya strategis, menarik aliran dana safe haven dari luar negeri. Ke depan, “premi keamanan” dari aset China diharapkan akan secara bertahap muncul. Selain itu, dari perspektif jangka menengah hingga panjang, dibandingkan dengan pasar lain yang didominasi sektor jasa dan lebih rentan terhadap dampak teknologi AI, aset riil di pasar China seperti pabrik, infrastruktur, energi, dan peralatan menunjukkan ketahanan “yang tidak dapat dikodekan,” sehingga nilai penempatannya lebih menonjol dalam jangka menengah dan panjang.

Aliran dana Korea masuk ke saham A dan Hong Kong

Dalam situasi geopolitik global yang bergejolak dan meningkatnya volatilitas pasar dunia, pasar saham domestik Korea juga mengalami gejolak. Sejak pecahnya konflik di Timur Tengah, sejumlah dana Korea mulai mengalir ke aset China untuk mencari perlindungan. Sejak Maret, investor Korea menunjukkan posisi bersih membeli di pasar saham A dan Hong Kong.

Secara spesifik, di pasar saham A, dari 2 Maret hingga 18 Maret, instrumen teratas yang dibeli oleh investor Korea adalah Sany Heavy Industry dengan nilai bersih pembelian sebesar 5,017.4 juta dolar AS; diikuti oleh Ganfeng Lithium dengan 2,524 juta dolar AS; kemudian oleh Guangxun Technology dengan 1,507 juta dolar AS. Total nilai bersih pembelian dari 20 instrumen teratas mencapai 19,155.7 juta dolar AS.

Sany Heavy Industry adalah perusahaan manufaktur alat berat terkemuka secara global, Ganfeng Lithium adalah produsen utama garam lithium dan logam lithium di dunia, dan Guangxun Technology adalah perusahaan inti di bidang perangkat optoelektronik dan subsistem. Pembelian dana Korea terhadap perusahaan-perusahaan ini menunjukkan pengakuan terhadap ekonomi riil dan manufaktur tingkat tinggi di China.

Di pasar Hong Kong, dari 2 Maret hingga 18 Maret, instrumen teratas yang dibeli adalah Global X China Electric Vehicle ETF dengan nilai bersih pembelian sebesar 19,751.3 juta dolar AS; diikuti oleh China Energy Construction dengan 553.52 juta dolar AS; kemudian oleh Xunce Technology dengan 254 juta dolar AS. Total nilai bersih pembelian dari 20 instrumen teratas mencapai 53,692.8 juta dolar AS.

Global X China Electric Vehicle ETF adalah dana pasif yang mengikuti industri kendaraan energi baru China, China Energy Construction adalah perusahaan pusat di bidang konstruksi listrik dan infrastruktur, memiliki karakteristik stabil dan dividen tinggi, sementara Xunce Technology fokus pada solusi teknologi finansial dan kecerdasan buatan. Dana Korea terkonsentrasi menambah posisi di ketiga kategori aset ini, menunjukkan pengakuan terhadap industri kendaraan energi baru dan bidang AI di China, serta kebutuhan mereka akan perlindungan modal.

Investor Korea Fokus Menambah Posisi di Instrumen Stabil

Dari gambaran keseluruhan saham yang dibeli bersih tersebut, terlihat bahwa dana Korea lebih banyak menempatkan modal di perusahaan yang memiliki karakteristik stabil dan safe haven.

Di pasar saham A, selain Sany Heavy Industry dan Ganfeng Lithium yang menduduki posisi teratas, dana Korea juga menambah posisi di perusahaan konstruksi, peralatan energi, dan bahan kimia yang memiliki karakteristik perlindungan modal dan stabilitas.

Misalnya, perusahaan milik negara China Power Construction di bidang infrastruktur dengan nilai pembelian bersih sebesar 563,8 ribu dolar AS; perusahaan energi milik negara Dongfang Electric dengan 537,1 ribu dolar AS; serta perusahaan bahan kimia utama Wanhua Chemical dan produsen kaca China Jushi dengan masing-masing 483,7 ribu dolar AS dan 854,3 ribu dolar AS.

Di pasar Hong Kong, selain China Energy Construction yang menduduki posisi kedua, dana Korea juga menambah posisi di sektor utilitas, operator komunikasi, dan bahan bangunan infrastruktur yang memiliki karakter safe haven.

Misalnya, perusahaan utilitas China Resources Power dengan nilai pembelian bersih sebesar 2,112.2 ribu dolar AS; dan raksasa operator komunikasi China Mobile dengan 831,57 ribu dolar AS.

Di pasar Hong Kong, selain Global X China Electric Vehicle ETF dan China Energy Construction yang menduduki posisi teratas, dana Korea juga menambah posisi di sektor utilitas dengan dividen tinggi, operator komunikasi, dan bahan bangunan infrastruktur yang memiliki karakter safe haven.

Contohnya, China Resources Power dengan pembelian bersih sebesar 2,112.2 ribu dolar AS; Goldwind, produsen peralatan wind power terkemuka, dengan 1,772.3 ribu dolar AS; perusahaan peralatan listrik Harbin Electric dengan 1,498 ribu dolar AS; operator komunikasi China Mobile dengan 831,57 ribu dolar AS; perusahaan listrik China Power International Development dengan 745,4 ribu dolar AS; dan perusahaan bahan kimia baru Dongyue Group dengan 657,3 ribu dolar AS. Instrumen-instrumen ini banyak berasal dari industri aset berat dan memiliki arus kas stabil serta dividen tinggi, sehingga menjadi pilihan utama dana Korea untuk perlindungan modal.

Keunggulan Aset HALO China

Dalam beberapa waktu terakhir, konflik geopolitik di Timur Tengah terus meningkat, ditambah dengan percepatan iterasi teknologi AI, sehingga kebutuhan akan aset HALO (High Altitude, Low Opening) meningkat secara global sebagai instrumen perlindungan modal. Aset HALO China, yang memiliki keunggulan berupa tingkat pengendalian sumber daya yang tinggi dan rantai industri yang lengkap, menjadi aset berkualitas di antara aset HALO global dan menarik perhatian investor Korea.

Dalam menganalisis keunggulan aset HALO China, lembaga industri menyatakan bahwa saat ini pasar sedang memproyeksikan perubahan dalam struktur industri di era AI. Industri dengan hambatan masuk yang rendah dan mudah digantikan menghadapi tekanan penurunan nilai tengah, sementara aset China karena pengendalian sumber daya strategis, rantai industri lengkap, dan sifat fisik yang kuat, mendapatkan “premi keamanan.”

Lembaga industri juga menekankan bahwa, secara lebih mendalam, penilaian ulang ini juga sejalan dengan restrukturisasi rantai pasok global dan tren re-industrialisasi pasar emerging. Ketika negara-negara berupaya mengurangi risiko dan memastikan kapasitas domestik, China yang memiliki sistem industri lengkap dan kemampuan konversi sumber daya secara alami menjadi pusat pencarian aset HALO.

Selain itu, para ahli menyatakan bahwa aset HALO China tidak hanya berfungsi sebagai instrumen perlindungan jangka pendek, tetapi juga memiliki nilai penempatan jangka menengah dan panjang yang signifikan.

Dari perspektif jangka menengah dan panjang, lembaga industri berpendapat bahwa dalam konteks AI yang berpotensi membawa disrupsi luas, kerentanan pasar A secara keseluruhan jauh lebih rendah dibandingkan pasar AS yang didominasi sektor jasa. Dengan kata lain, saat pasar AS khawatir AI akan menggerogoti keuntungan dari industri iklan, layanan pelanggan, dan konsultasi hukum, aset utama di pasar China—seperti pabrik, tambang, jaringan listrik, dan fasilitas pengilangan—karena sifat fisiknya yang “tidak dapat dikodekan,” secara alami memiliki ketahanan yang lebih kuat dan daya hidup yang lebih tangguh.