Struktur Tenaga Listrik Melonjak Signifikan! ETF Tenaga Listrik Huabao Fund (159146) Naik Lebih dari 1% Melawan Arus Pasar, Guangdong Electric Power A Naik Dua Hari Berturut-turut! Empat Nilai Investasi Utama Sektor Terungkap!

Pada sesi pagi tanggal 19, saham listrik menunjukkan kekuatan melawan tren pasar, dengan konsep energi hijau tampil kuat, Guangdong Power A naik dua hari berturut-turut, Guang’an Aizhong mencapai batas atas, dan beberapa saham seperti L新能源, JinKai XinNeng naik lebih dari 6%! Untuk ETF populer, ETF listrik Huabao (159146) yang berfokus penuh pada sektor listrik naik 1% di pasar dalam negeri, dengan dana bersih pembelian lebih dari 27 juta yuan pada hari sebelumnya.

Menurut Guotai Securities, sektor listrik saat ini memiliki empat poin utama:

Poin pertama: Dari desain tingkat atas hingga ekspansi Token ke luar negeri, listrik menjadi aset inti di era AI. Pada laporan kerja pemerintah 2026, pertama kali diusulkan “kolaborasi komputasi listrik”, pengembangan listrik dan daya komputasi secara resmi diangkat sebagai strategi infrastruktur baru tingkat nasional. Hingga 9 Maret, konsumsi Token global dalam satu minggu telah melebihi 15T, dan permintaan daya komputasi menunjukkan pertumbuhan eksponensial. Bersamaan dengan keunggulan biaya dan peningkatan kapasitas model yang berkelanjutan, volume panggilan Token dari model domestik diperkirakan akan terus meningkat, mendorong permintaan daya AI global semakin berkembang.

Poin kedua: Logika kenaikan tarif listrik semakin diperkuat, aset utilitas umum mengalami penilaian ulang. Setelah diterbitkannya “Pemberitahuan tentang Penyempurnaan Mekanisme Tarif Kapasitas di Sisi Pembangkitan” pada 2026, mekanisme tarif kapasitas untuk listrik batu bara, gas, penyimpanan energi pompa, dan energi penyimpanan independen di jaringan listrik semakin lengkap. Sementara itu, konflik geopolitik dan situasi di Timur Tengah terus mengganggu pasokan energi global, dengan harga batu bara dan gas alam di hulu diperkirakan akan naik dan menular. Dalam konteks pengembangan mekanisme pasar listrik yang terus mendalam, kenaikan harga energi akan secara bertahap diteruskan ke tarif listrik, mendorong kenaikan pusat tarif listrik dan meningkatkan profitabilitas aset listrik.

Poin ketiga: Sesuai dengan paradigma aset “HALO”, menawarkan perlindungan ekstrem dan manfaat pertumbuhan transformatif. Di pasar A-shares, aset listrik sangat cocok dengan narasi investasi “aset berat, rendah penghapusan”, di mana hak pemegang saham didukung oleh kredit fisik yang sangat solid dan ketahanan terhadap fluktuasi. Aset semacam ini, karena investasi aset berat dan tingkat pemanfaatan modal yang tinggi, secara jangka panjang memiliki ROE yang lebih tinggi dibandingkan indeks A secara keseluruhan, dengan keunggulan dividen yang signifikan. Karakteristik ROE tinggi dan dividen tinggi ini membuatnya tidak perlu terlalu mengatur waktu pasar, sekaligus memiliki daya serang siklus dan stabilitas dividen, sehingga mampu melakukan alokasi jangka panjang melewati siklus ekonomi.

Poin keempat: Nilai undervalued muncul, aset listrik memiliki kemampuan bertahan dan menyerang. Dari sudut pandang valuasi, saat ini rasio PE dan PB indeks listrik berada di bawah rata-rata historis dibandingkan indeks perangkat jaringan listrik, dan secara keseluruhan tingkat dividen indeks listrik jauh lebih tinggi daripada indeks tema perangkat jaringan listrik, menunjukkan rasio nilai aset yang lebih tinggi. Selain itu, proporsi alokasi di sektor utilitas umum dalam dana ekuitas aktif saat ini berada di level terendah dalam sejarah, memberikan ruang pemulihan alokasi yang signifikan.

Untuk memanfaatkan peluang energi AI, disarankan untuk memperhatikan ETF listrik Huabao (159146), yang indeksnya berfokus pada sektor utilitas listrik, mencakup pembangkitan batu bara, hidro, angin, nuklir, dan fotovoltaik secara menyeluruh. Sektor ini memiliki atribut dividen dan pertumbuhan, dengan konsentrasi saham unggulan yang tinggi. Sektor ini akan terus mendapatkan manfaat dari pertumbuhan daya komputasi AI dan kebijakan reformasi listrik, sehingga dapat dengan mudah menangkap peluang perkembangan industri listrik. Catatan: Dana terhubung luar pasar (kode: 026949) mulai beredar secara aktif sejak 23 Maret!

Penjelasan biaya terkait dana ETF: Saat investor membeli atau menebus unit dana, agen penjualan dan penebusan dapat mengenakan komisi hingga maksimal 0,5%. Biaya transaksi di pasar dalam negeri mengikuti tarif yang dikenakan oleh perusahaan sekuritas, tanpa biaya layanan penjualan tambahan.

Peringatan risiko: ETF listrik Huabao secara pasif mengikuti indeks CSI All-Share Electric Utility, yang basis hari perhitungannya adalah 31 Desember 2004, dan tanggal penerbitannya 15 Juli 2013. Komposisi saham indeks disesuaikan sesuai aturan penyusunan indeks secara tepat waktu. Performa historis backtest tidak menjamin kinerja indeks di masa depan. Komposisi saham indeks dalam artikel ini hanya untuk tujuan tampilan, deskripsi saham individual tidak sebagai saran investasi dalam bentuk apapun, dan tidak mewakili posisi atau transaksi dana manajer di bawahnya. Tingkat risiko yang dinilai manajer dana untuk dana ini adalah R3 - risiko sedang, cocok untuk investor agresif (C3) dan di atasnya. Saran kecocokan harus mengikuti panduan dari lembaga penjualan. Segala informasi yang muncul dalam artikel ini (termasuk namun tidak terbatas pada saham, komentar, prediksi, grafik, indikator, teori, dan pernyataan dalam berbagai bentuk) hanya sebagai referensi, dan investor bertanggung jawab atas keputusan investasi yang diambil secara mandiri. Selain itu, pandangan, analisis, dan prediksi dalam artikel ini tidak merupakan saran investasi dalam bentuk apapun, dan penulis tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung yang timbul dari penggunaan isi artikel ini. Investasi dana memiliki risiko, kinerja masa lalu dana tidak menjamin kinerja di masa depan, dan kinerja dana lain yang dikelola manajer dana tidak menjamin hasil dana tersebut. Investasi dana harus dilakukan dengan hati-hati.