Dalam setengah bulan, saham A untuk ketiga kalinya "membentuk V", setiap kali rebound arah ini selalu menampilkan kekuatan

Mengapa AI dan sektor teknologi sering kali menjadi pelopor rebound di pasar A?

Pada 16 Maret, pasar mengalami bottoming dan mulai pulih kembali, indeks Shenzhen Composite berakhir positif, dan indeks ChiNext naik lebih dari 1%. Hingga penutupan, indeks Shanghai turun 0,26%, indeks Shenzhen naik 0,19%, dan indeks ChiNext naik 1,41%.

Dari segi sektor, konsep chip penyimpanan secara kolektif meledak, konsep teknologi laut dalam menguat, kinerja konsep PCB cukup aktif, dan sektor pelayaran menguat di sore hari. Di sisi penurunan, konsep penyimpanan energi dan energi hijau terus mengalami koreksi, dan sektor batu bara mengalami penurunan.

Lebih dari 2800 saham di seluruh pasar mengalami kenaikan. Volume transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen mencapai 2,33 triliun yuan, berkurang 750 miliar yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya.

Setelah 4 Maret dan 9 Maret, hari ini (16 Maret), pasar A saham mengalami reversal V-shape ketiga dalam bulan ini.

Dibandingkan dengan indeks Shanghai, kami lebih merekomendasikan menggunakan Wande All A atau rata-rata harga saham All A sebagai referensi↓

Tidak sulit untuk melihat bahwa, garis rata-rata 60 hari yang sering dianggap sebagai “batas antara bull dan bear”, telah diuji ulang sebanyak 3 kali dalam dua minggu terakhir, dan hingga saat ini masih menjadi dukungan yang efektif.

Bagaimana kita harus memahami fenomena ini?

Kita semua tahu bahwa selama dua minggu ini, konflik di Timur Tengah menjadi faktor berkelanjutan yang menekan pasar secara tambahan. Saat ini, tidak ada yang bisa memastikan kapan konflik ini akan berakhir, bagaimana cara mengakhirinya, maupun berapa lama rebound akan berlangsung—namun pasar jelas sedang beradaptasi dengannya.

Lapisan pertama dari adaptasi adalah menemukan tema yang paling logis sesuai kondisi saat ini.

Beberapa analisis menyebutkan bahwa, dalam beberapa waktu terakhir, pasar secara bertahap mengidentifikasi bahwa dorongan kebijakan yang positif dan katalis geopolitik berbagi media yang sama, yaitu terkait keamanan energi dan substitusi energi. Misalnya, energi terbarukan seperti tenaga angin, penyimpanan energi, tenaga nuklir, serta industri batu bara kimia dan kimia lainnya yang memiliki logika kenaikan harga.

Lapisan kedua dari adaptasi adalah desensitisasi mental, yaitu menemukan posisi yang wajar di antara “optimisme buta” dan “kepanikan berlebihan”. Ketika mental sudah diperbaiki, alokasi posisi portofolio juga akan menjadi lebih rasional.

Seperti yang disebutkan dalam laporan riset Zhonghang Securities, ke depan, konflik di Timur Tengah kemungkinan besar tidak akan selesai dalam waktu dekat, dan harga minyak mungkin tetap tinggi. Persaingan antara Iran dan AS atas kendali Selat Hormuz dapat meningkat, dan pasar A tetap berada dalam fase fluktuasi dan ketidakpastian. Secara struktural, disarankan untuk memperhatikan peluang investasi di bidang dividen, gaya stabil, dan energi.

Perlu dicatat bahwa, dengan meninjau arah pasar yang memimpin saat terjadi tiga kali reversal V-shape terakhir, kita menemukan bahwa beberapa tema memang lebih aktif. Menggunakan indeks konsep populer “Wind” sebagai pembeda—

Pada 4 Maret, pasar memilih peralatan jaringan listrik dan chip penyimpanan sebagai pemimpin rebound;

Pada 9 Maret, perangkat fotovoltaik, hardware komputasi, dan konsep “udang kecil” menunjukkan performa yang baik;

Dan hari ini, arah yang memimpin kembali adalah semikonduktor (termasuk chip penyimpanan) dan perangkat keras AI, sementara sektor minuman keras dan pelayaran juga memberikan kontribusi.

Secara keseluruhan, saat pasar menyentuh dasar dan mulai rebound, selalu ada tema spesifik yang aktif menunjukkan performa.

Dari sisi berita, setelah chip penyimpanan dan packaging, rantai industri semikonduktor mungkin akan menyambut gelombang kenaikan harga baru. Pabrik wafer mature seperti UMC, World Advanced, Powerchip, dan lainnya diperkirakan akan menaikkan harga mulai April, dengan kenaikan hingga 10% atau lebih.

Di sisi lain, NVIDIA, yang dikenal sebagai “pertunjukan tahunan AI”, akan menggelar GTC 2026 di San Jose, California (tanggal 16-19 Maret waktu setempat), di mana CEO NVIDIA Jensen Huang akan menyampaikan pidato utama.

CITIC Securities menyatakan bahwa, menjelang GTC 2026, kemungkinan besar rangkaian produk chip NVIDIA akan diperluas lebih jauh. Selain enam chip inti dari platform AI Vera Rubin, kemungkinan besar akan mengungkapkan detail lebih banyak tentang Rubin Ultra dan kabinetnya, membawa inovasi dalam arsitektur data interkoneksi dan pasokan energi, serta memperlihatkan prospek peluncuran produk baru seperti orthogonal backplane dan CPO. Selain itu, NVIDIA mungkin akan meluncurkan chip inferensi LPU yang akan memperluas cakupan inferensi mereka bersama chip CPX. NVIDIA juga kemungkinan akan membahas arah peningkatan arsitektur Feynman generasi berikutnya, berbagi pandangan dan analisis tentang infrastruktur komputasi masa depan dan industri AI. Diperkirakan, GTC 2026 akan semakin memperkuat kepercayaan pasar terhadap pertumbuhan berkelanjutan industri AI dan realisasi logika pertumbuhan tersebut.

CITIC Hua Tong Securities berpendapat bahwa konflik geopolitik baru-baru ini telah menyebabkan gangguan signifikan di pasar sekunder, indeks pasar Asia-Pasifik mengalami koreksi dengan berbagai tingkat, dan indeks inti pasar A juga terkena dampak. Seiring situasi membaik, keinginan dana untuk kembali ke sektor teknologi mulai muncul, dan pasar secara bertahap kembali ke jalur investasi utama sebelumnya.

Mereka menyatakan bahwa gangguan pasar akibat konflik geopolitik pada akhirnya bersifat jangka pendek. Dibandingkan dengan tren pasar setelah konflik Rusia-Ukraina tahun 2022, koreksi jangka pendek bisa menjadi waktu penting untuk penyesuaian alokasi aset. Setelah koreksi selesai, pasar kemungkinan besar akan tetap berjalan sesuai jalur utama yang ada. Dengan mempertimbangkan kondisi pasar saat ini, investasi di pasar sekunder tahun 2026 dapat fokus pada tiga arah utama:

Garis utama teknologi: Fokus pada penempatan di bidang komputasi, komunikasi optik (termasuk CPO), dan hardware komputasi AI—ini adalah arah utama dana pasar kembali mengalir dan salah satu jalur yang memiliki prospek jangka panjang yang cerah.

Garis sumber daya: Perhatikan energi penyimpanan, kimia, peralatan listrik, dan tembaga—empat bidang yang relatif memiliki kepastian tinggi. Untuk pasar jangka pendek seperti fotovoltaik, tenaga angin, dan kimia batu bara, perlu berhati-hati. Sementara itu, logam tanah jarang tetap menarik dalam jangka panjang, tetapi dalam jangka pendek perlu pengawasan ketat.

Garis saham bernilai: Mengubah logika investasi, dengan menempatkan dividen bergejolak rendah dan dividen CSI sebagai dasar portofolio untuk mendapatkan pengembalian dividen yang relatif stabil. Konsumsi tradisional lebih cocok untuk alokasi jangka panjang, sementara peluang pertumbuhan layanan konsumsi dalam jangka pendek dapat menjadi fokus.

Investasi memiliki risiko, penilaian independen sangat penting.

Artikel ini hanya sebagai referensi, bukan sebagai dasar transaksi, risiko pasar ditanggung sendiri.