Penyedia layanan cloud mengumumkan kenaikan harga berturut-turut, saham penyewaan daya komputasi "meningkat" di mana-mana

Laporan Wartawan Securities Times Liu Junling

Dengan semakin populernya aplikasi AI dan ledakan OpenClaw, pasar layanan daya komputasi memasuki periode kenaikan harga. Penyedia layanan cloud utama seperti Alibaba Cloud, Tencent Cloud, dan Baidu Smart Cloud secara berturut-turut mengumumkan penyesuaian harga untuk daya komputasi AI dan layanan terkait.

Penyedia layanan cloud umum mengumumkan kenaikan harga

Pada 18 Maret, situs resmi Alibaba Cloud mengumumkan bahwa karena ledakan permintaan AI global dan kenaikan biaya rantai pasokan, biaya pengadaan perangkat keras inti industri meningkat secara signifikan. Setelah evaluasi hati-hati, Alibaba Cloud memutuskan untuk menyesuaikan harga layanan daya komputasi AI, CPFS (versi kecerdasan), dan lainnya mulai 18 April, dengan kenaikan 5%~34% untuk produk kartu daya komputasi seperti Zhenwu 810E dari PingTouGe, dan kenaikan 30% untuk produk penyimpanan file CPFS (versi kecerdasan).

Pada hari yang sama, Baidu Smart Cloud mengumumkan bahwa mulai 18 April, harga untuk daya komputasi AI, penyimpanan, dan produk lainnya akan disesuaikan, dengan kenaikan sekitar 5%~30% untuk layanan daya komputasi AI dan sekitar 30% untuk penyimpanan file paralel.

Lebih awal bulan ini, Tencent Cloud telah melakukan penyesuaian harga model tertentu lebih dulu, mulai 13 Maret, menaikkan harga model seri Hun Yuan, dengan kenaikan hingga 400% untuk beberapa produk inti. Tindakan kolektif dari tiga penyedia cloud terkemuka ini menandai awal dari tren kenaikan harga di seluruh industri.

Sejak awal tahun ini, penyedia cloud utama luar negeri juga menaikkan harga produk inti mereka. Pada 22 Januari, Amazon mengumumkan kenaikan harga 15% untuk instance EC2 yang digunakan untuk pelatihan model besar. Pada 27 Januari, Google Cloud mengumumkan kenaikan harga untuk layanan transfer data, AI, dan infrastruktur komputasi, dengan kenaikan tertinggi mencapai 100%.

Lonjakan Penggunaan Token Model Domestik

Kinerja model besar domestik terus meningkat, mencapai tonggak sejarah dalam perebutan trafik global.

Platform agregasi model AI OpenRouter menunjukkan bahwa dari 9 hingga 15 Februari, jumlah panggilan model besar China mencapai 4,12 triliun Token dalam satu minggu, pertama kali melampaui model AS yang sebanyak 2,94 triliun Token. Selanjutnya, dari 16 hingga 22 Februari, jumlah panggilan mingguan model besar China meningkat lagi menjadi 5,16 triliun Token, meningkat 127% dalam tiga minggu, sementara model AS turun menjadi 2,7 triliun Token, menandai terobosan signifikan dalam pengaruh ekosistem pengembang global dari model besar domestik.

Pertumbuhan trafik model domestik menunjukkan karakter “ledakan kluster”, menurut data OpenRouter. OpenClaw menjadi pintu masuk trafik penting untuk model besar domestik. Hingga 18 Maret, total panggilan selama sebulan terakhir untuk Step 3.5 Flash dan MiniMax M2.5 di OpenClaw menempati posisi dua teratas, menunjukkan daya saing kuat kedua model ini. Dalam daftar aplikasi platform minggu terakhir, keduanya juga menempati posisi teratas. Laporan kinerja terbaru MiniMax menunjukkan bahwa, dibandingkan Desember 2025, konsumsi Token harian dari seri M2 meningkat lebih dari 6 kali lipat.

Laporan dari Guojin Securities menyatakan bahwa tahun 2026 akan menjadi tahun kunci transformasi kebutuhan daya komputasi di China dari “pelatihan di cloud” ke “pelatihan + inferensi”, dengan kekurangan daya yang akan cepat teratasi didorong oleh lebih banyak modal dan skenario yang lebih luas. Trafik dari sisi konsumen akhir dan ledakan dalam skenario seperti AI drama dan pemrograman akan bersamaan mendorong lonjakan konsumsi daya inferensi secara real-time, didukung oleh model-model vertikal B-end yang sedang berkembang.

Kinerja 20 saham konsep penyewaan daya komputasi meningkat

Pada 18 Maret, sektor penyewaan daya komputasi di A-share melonjak tajam, dengan saham Meiliyun, Yunsai Zhilian, Data Port, Aoruid, dan lainnya mencapai batas atas, sementara Guanghuo Xinwang, Qingyun Keji-U, Youkede-W naik lebih dari 10%.

Seiring meningkatnya permintaan daya komputasi, kemampuan keuntungan perusahaan penyewaan daya juga meningkat secara signifikan. Menurut Securities Times dan Data Bao, saat ini sudah ada 32 saham konsep penyewaan daya yang mengumumkan data kinerja tahun 2025. Berdasarkan urutan laporan tahunan, laporan kinerja cepat, dan prediksi kinerja, 20 saham dari mereka menunjukkan pertumbuhan kinerja, termasuk 7 yang diperkirakan akan berbalik dari rugi menjadi laba, dan 8 menunjukkan peningkatan laba bersih YoY, serta 5 yang mengalami pengurangan kerugian.

Tiga perusahaan terkemuka seperti Xin Yisheng, Runze Technology, dan Zhongji Xuchuang menempati posisi teratas dalam pertumbuhan. Laporan prediksi Xin Yisheng menunjukkan bahwa laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham induk diperkirakan mencapai 9,4 hingga 9,9 miliar yuan, meningkat 231,24%~248,86% YoY. Perusahaan menyatakan bahwa berkat investasi dalam daya komputasi yang terus meningkat dan permintaan produk berkecepatan tinggi yang cepat meningkat, pendapatan dan laba bersih diperkirakan akan meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya.

Laporan prediksi Runze Technology menunjukkan laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham induk diperkirakan mencapai 5,0 hingga 5,3 miliar yuan, meningkat 179,28%~196,03% YoY, terutama karena penerbitan REIT publik yang berhasil menghasilkan keuntungan non-operasional. Pada Agustus 2025, REIT data center South China Runze Technology berhasil listing di Shenzhen Stock Exchange dengan skala penerbitan 4,5 miliar yuan, menjadi REIT data center pertama di seluruh negeri dan pertama di bursa Shenzhen. Perusahaan mengalami pertumbuhan laba bersih setelah dikurangi item non-operasional sebesar 5,71%~11,33%, didorong oleh perkembangan pesat industri AI dan ekspansi bisnis yang berkelanjutan, serta pengembangan AIDC yang melampaui harapan, mendorong peningkatan pendapatan dan laba secara bersamaan.

Dari segi dana, beberapa saham penyewaan daya baru-baru ini mendapatkan peningkatan dana dari pembiayaan. Sejak Maret, delapan saham mencatat pembelian bersih lebih dari 100 juta yuan, dengan Tuo Wei Information, Kehua Data, dan Xin Yisheng sebagai yang terdepan, masing-masing mencapai 580 juta yuan, 301 juta yuan, dan 256 juta yuan.