Caixin Futures Peng Ningjun: Geopolitical Conflicts Disrupt Futures Markets, Supply Chain Security Reshapes Energy Sector Pricing Logic

Berita Keuangan Rakyat 21 Maret, akhir-akhir ini, pasar berjangka dipimpin oleh konflik situasi geopolitik, menunjukkan pola kenaikan harga pada komoditas energi, kenaikan harga pada produk pertanian, dan koreksi moderat pada logam non-ferrous, dengan logika penetapan harga pasar yang beralih dari fundamental permintaan dan penawaran tradisional ke penilaian ulang terhadap keamanan rantai pasok. Baru-baru ini, Peneliti Kimia di Pusat Pengembangan Layanan Riset Futures Caixin, Peng Ningjun, dalam wawancara eksklusif dengan wartawan, menyatakan bahwa gelombang pasar kali ini telah melewati dua tahap, yaitu ekspektasi emosional dan gangguan pasokan nyata. Terhambatnya pelayaran di Selat Hormuz dan penurunan beban serta pemeliharaan fasilitas pengilangan di dalam dan luar negeri menyebabkan gangguan sistemik pasokan di sektor energi dan bahan kimia, sehingga harga beberapa komoditas mencapai level tertinggi dalam hampir tiga tahun terakhir. Saat ini, pihak bullish dan bearish sedang bersaing sengit mengenai pengisian kekurangan pasokan, umpan balik negatif dari sisi permintaan, dan arah situasi geopolitik, sehingga pasar memasuki fase volatilitas tinggi dan perbedaan yang tajam. Ke depan, fokus harus diberikan pada komoditas yang didukung oleh permintaan dan penawaran, serta waspada terhadap risiko kejar harga. Faktor geopolitik telah menjadi inti penetapan harga yang sama pentingnya dengan fundamental pasar. (Laporan Sekuritas Tiongkok)