Pasar Obligasi AS: Surat Utang Negara Mengalami Penurunan Tajam dan Mempertahankan Tren Turun, Transaksi Kommoditas Membeli saat Harga Rendah

Obligasi AS beruang yang tajam, melanjutkan tren penurunan pagi hari, dengan imbal hasil berbagai tenor secara umum meningkat tidak kurang dari 10 basis poin saat penutupan Jumat. Pelemahan pagi hari ini terutama dipengaruhi oleh laporan terkait Pentagon yang menyatakan bahwa mereka mengirimkan tiga kapal perang ke Timur Tengah dan menambah beberapa ribu Marinir. Langkah ini mempengaruhi pasar suku bunga dan mendukung kontrak berjangka minyak mentah, sementara penjualan obligasi Inggris kembali meningkat.

Sementara itu, menjelang siang, beberapa transaksi besar yang terjadi di dekat titik terendah harian memutus tren penjualan yang berkelanjutan, dan pergerakan harga menjadi lebih stabil. Kemudian, karena laporan dari CBS yang menyebutkan bahwa pejabat Pentagon telah menyiapkan rencana rinci untuk penempatan pasukan darat AS di Iran, imbal hasil jangka panjang kembali turun.

Menjelang penutupan, obligasi AS beruang yang tajam, dengan kurva imbal hasil bergerak naik secara luas sebesar 10 hingga 16 basis poin, dan imbal hasil jangka panjang mendekati titik tertinggi harian. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS naik sekitar 14 basis poin, menjadi 4,39%, sementara spread 2s10s melebar 4 basis poin.

Dalam hal penetapan kebijakan, swap suku bunga antar indeks (OIS) yang sesuai dengan jadwal pertemuan Federal Reserve menunjukkan bahwa pasar memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga sekitar 7 basis poin hingga Desember, keluar dari titik tertinggi selama hari — sebelumnya, pasar memperkirakan sekitar 50% kemungkinan kenaikan 25 basis poin pada pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) Oktober. Dengan munculnya berita tentang pengiriman Marinir ke Timur Tengah, pasar menjadi lebih hawkish selama sesi pagi di AS.

Penjualan agresif di pagi hari menarik permintaan posisi terbalik, dengan dua transaksi besar yang melibatkan kontrak berjangka obligasi AS 10 tahun dan 5 tahun dengan total risiko sebesar 2,45 juta dolar AS per DV01, bertujuan menjadikan imbal hasil 10 tahun sekitar 4,4% sebagai batasan dari penjualan kali ini.

Spread swap dolar AS tertekan selama sesi, dan seiring meningkatnya volatilitas suku bunga, bagian panjang mengalami penurunan terbesar. Hingga penutupan, spread 30 tahun mendekati titik terendah harian, menyempit sekitar 3 basis poin.

Hingga pukul 16:34 waktu Timur AS, imbal hasil obligasi 2 tahun naik 9,7 basis poin, menjadi 3,8895%.

Imbal hasil obligasi 5 tahun naik 12,3 basis poin, menjadi 4,001%.

Imbal hasil obligasi 10 tahun naik 13 basis poin, menjadi 4,3796%.

Imbal hasil obligasi 30 tahun naik 10,6 basis poin, menjadi 4,9428%.

Selisih imbal hasil obligasi 5 tahun dan 30 tahun turun sekitar 1,7 basis poin, menjadi 94,01 basis poin.

Selisih imbal hasil obligasi 2 tahun dan 10 tahun naik sekitar 3,1 basis poin, menjadi 48,59 basis poin.