Bisakah Membeli Visa (V) Hari Ini Mengatur Anda untuk Seumur Hidup?

Visa (V +0,78%), operator jaringan pembayaran kartu terbesar di dunia, go public dengan harga disesuaikan split sebesar $11 per saham pada 19 Maret 2008. Saat ini, sahamnya diperdagangkan sekitar $300, jadi investasi sebesar $10.000 saat IPO akan bernilai lebih dari $272.700 hari ini. Mari kita lihat mengapa saham Visa melonjak – dan apakah bisa menghasilkan keuntungan yang bahkan mengubah hidup dalam beberapa dekade mendatang.

Mengapa saham Visa melonjak?

Visa, seperti pesaing utamanya** Mastercard** (MA +1,46%), tidak mengeluarkan kartu sendiri. Mereka hanya bermitra dengan bank yang mengeluarkan kartu nyata dan mengumpulkan utang. Dengan bermitra dengan berbagai bank, Visa berkembang jauh lebih cepat daripada perusahaan seperti American Express (AXP +0,15%) – yang mengoperasikan bank sendiri dan mengeluarkan kartu sendiri.

Sumber gambar: Getty Images.

Visa menghasilkan sebagian besar pendapatannya dengan mengenakan biaya “swipe” kepada merchant (biasanya 1%-3%) setiap kali pelanggan menggunakan kartu bermerek mereka. Karena Visa dan Mastercard memegang monopoli hampir duopoli dalam kartu kredit bermerek, merchant bersedia membayar biaya tersebut untuk melayani lebih banyak pelanggan.

Dari tahun fiskal 2015 hingga tahun fiskal 2025 (yang berakhir September lalu), pendapatan dan EPS Visa tumbuh dengan CAGR masing-masing sebesar 11% dan 12%. Pertumbuhan stabil ini tercapai meskipun pandemi, inflasi, suku bunga tinggi, dan konflik geopolitik mengguncang ekonomi global. Stabilitas ini menjadikan Visa saham yang andal dan tahan lama untuk investor jangka panjang.

Perluas

NYSE: V

Visa

Perubahan Hari Ini

(0,78%) $2,35

Harga Saat Ini

$302,06

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$571Miliar

Rentang Hari

$299,01 - $302,76

Rentang 52 Minggu

$297,03 - $375,51

Volume

3,8 juta

Rata-rata Volume

7,5 juta

Margin Kotor

78,02%

Hasil Dividen

0,84%

Apa tantangan yang dihadapi Visa?

Beberapa kelompok merchant dan regulator pemerintah mendesak Visa dan Mastercard untuk mengurangi biaya swipe mereka. Mereka juga menghadapi kompetisi dari platform beli sekarang, bayar nanti (BNPL), yang mengenakan biaya lebih rendah dan menjangkau lebih banyak pelanggan; sistem pembayaran antar rekening (seperti FedNow dan RTP), yang memfasilitasi transfer uang tanpa biaya swipe, dan platform pembayaran digital, yang pada akhirnya bisa beralih dari pembayaran terkait kartu.

Semua tekanan ini bisa memaksa Visa dan Mastercard untuk memotong biaya mereka agar memuaskan regulator antitrust dan tetap kompetitif. Seiring meningkatnya tekanan tersebut, kedua perusahaan berusaha meningkatkan pangsa pasar mereka dengan mengamankan lebih banyak mitra bank. Visa dan Mastercard tidak menurunkan biaya swipe satu sama lain untuk terus berkembang, tetapi mereka kadang menawarkan insentif atau layanan bernilai tambah untuk menarik perhatian.

Meskipun Visa berada pada posisi yang baik untuk tumbuh seiring konsumen menggunakan uang tunai yang lebih sedikit, model bisnisnya tidak sepenuhnya aman. Kekhawatiran ini, bersama dengan hambatan inflasi terhadap pengeluaran konsumen, menyebabkan saham Visa menurun 11% selama 12 bulan terakhir.

Apakah saham Visa akan membuat Anda seumur hidup?

Dari tahun fiskal 2025 hingga tahun fiskal 2028, analis memperkirakan EPS Visa akan tumbuh dengan CAGR sebesar 16,5%. Sahamnya masih terlihat cukup valuasi dengan 24 kali laba tahun ini. Jika memenuhi estimasi tersebut, dan EPS tumbuh dengan CAGR 15% selama delapan tahun berikutnya, serta diperdagangkan dengan multiple yang sama, sahamnya bisa hampir empat kali lipat menjadi sekitar $1.200 pada 2036. Bisa saja melonjak lebih tinggi lagi dalam beberapa tahun mendatang dan memberikan keuntungan yang mengubah hidup jika mampu mengatasi tantangan terbesarnya.