Jefferies menyebut peluang pembelian ada pada saham Martin Marietta dan Vulcan Materials di tengah lonjakan harga energi

Investing.com - Jefferies menunjukkan bahwa sejak pecahnya perang Iran tiga minggu lalu, sektor bahan bangunan telah turun 18%, sementara pasar saham secara keseluruhan hanya turun 4%. Dalam konteks ini, saham bahan bangunan seperti Martin Marietta Materials (NYSE:MLM), Vulcan Materials (NYSE:VMC), dan Ferguson (NYSE:FERG) menawarkan peluang beli.

Perusahaan tersebut menyatakan bahwa ketiga perusahaan ini memiliki sensitivitas yang rendah terhadap pengeluaran konsumen, harga energi, dan suku bunga, sehingga valuasi mereka saat ini lebih menarik. Meskipun Martin Marietta dan Vulcan Materials akan menghadapi tekanan margin jangka pendek akibat kenaikan harga diesel (yang menyumbang 7-10% dari biaya penjualan), manajemen kedua perusahaan memandang inflasi sebagai peluang untuk menaikkan harga di pertengahan tahun. Permintaan dari pembangunan infrastruktur, pusat data, pembangkit listrik, dan fasilitas gas alam cair diperkirakan akan tetap stabil.

Jefferies juga menegaskan bahwa James Hardie Industries (NYSE:JHX) dan Trex (NYSE:TREX) merupakan target investasi yang menarik di bidang perumahan, dengan harga saham saat ini diperdagangkan dengan diskon 20-40% terhadap nilai historisnya di dasar siklus perbaikan dan renovasi. James Hardie menunjukkan kinerja yang solid dalam dua kuartal terakhir dan telah menaikkan panduannya, menunjukkan momentum bisnis dan konversi nyata dari transaksi AZEK. Trex diperkirakan akan mempercepat pertumbuhan melalui peningkatan pengeluaran pemasaran, kepemimpinan baru, fokus yang lebih besar pada inovasi, dan aktivitas akuisisi yang lebih luas.

Perusahaan memperingatkan bahwa Mohawk Industries (NYSE:MHK) sangat rentan, karena 31% dari penjualannya berasal dari Eropa yang mengalami lonjakan harga energi secara signifikan, dan perusahaan ini kekurangan kekuatan penetapan harga. Builders FirstSource (NYSE:BLDR) menghadapi tantangan karena kondisi saat ini membuatnya lebih sulit mencapai pemulihan signifikan dalam permintaan rumah tunggal mulai kuartal kedua tahun 2026.

Seiring perang Iran yang telah berlangsung tiga minggu, harga energi tetap tinggi, dan belum ada solusi yang jelas, dengan ekspor gas alam cair dan kapasitas penyulingan yang terganggu. Suku bunga hipotek tetap 30 tahun telah naik dari di atas 6% secara singkat pada akhir Februari menjadi 6,4%, dan jalur penurunan suku bunga oleh Federal Reserve masih belum pasti.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.