CITIC Securities: Energy storage and power grid construction will replicate gas turbine prosperity, optimistic on related industrial chain elasticity

Laporan riset dari CITIC Securities menyebutkan bahwa ledakan permintaan AIDC akan menyebabkan kekurangan listrik di jaringan listrik Amerika Utara mencapai 39,9 GW, 51,8 GW, dan 67,8 GW pada tahun 2026-2028. Perusahaan berpendapat bahwa jalur utama manfaat dari mesin pembakaran, penyimpanan energi, dan peralatan jaringan listrik akan secara bertahap menjadi kenyataan. Saat ini, pasar hanya menyadari prospek cerah mesin pembakaran, dan diperkirakan dalam enam bulan hingga satu tahun ke depan, investasi jaringan listrik dan pembangunan penyimpanan energi akan mulai meningkat secara berkelanjutan. Volume keuntungan di Amerika Utara jauh melebihi wilayah lain di dunia, sehingga prospek elastisitas rantai industri terkait sangat positif.

Poin utama dari CITIC Securities adalah sebagai berikut:

Deploy besar-besaran AIDC, kekurangan listrik di AS menunjukkan tren jangka panjang

Prediksi beban puncak listrik di AS pada tahun 2030 telah meningkat secara signifikan sebesar 166 GW menjadi hampir 1000 GW, dengan kontribusi dari pusat data sebesar 54%. Hal ini menyebabkan kenaikan harga listrik regional dalam jangka panjang dan harga kapasitas yang terus mencapai rekor baru, serta kekurangan kapasitas cadangan di berbagai wilayah jaringan listrik, mencerminkan bahwa di bawah pembangunan besar-besaran AIDC, ketegangan antara penawaran dan permintaan listrik di AS semakin memburuk. Selain itu, penutupan secara bertahap dari pembangkit listrik berbahan bakar fosil semakin memperburuk masalah kekurangan listrik. Perusahaan berpendapat bahwa kekurangan listrik di AS akan menjadi masalah yang sulit diatasi dan ketegangan pasokan dan permintaan listrik akan menjadi norma.

Di tengah keterbatasan sumber daya jaringan listrik, pasokan listrik dari gas alam yang tidak terhubung ke jaringan menjadi solusi utama bagi pusat data saat ini

Listrik adalah faktor kunci dalam pemilihan lokasi AIDC. Namun, rata-rata waktu koneksi ke jaringan listrik di AS telah mencapai lebih dari 4 tahun, dan sebagian besar wilayah jaringan listrik di AS memiliki cadangan daya kurang dari 15%. Ditambah dengan masalah seperti penuaan trafo dan pembangunan jaringan transmisi yang tertunda, produsen CSP harus beralih ke solusi off-grid. Sumber daya gas alam di Amerika Utara cukup melimpah dan biayanya relatif rendah, sehingga menggunakan turbin gas off-grid dapat membantu proyek beroperasi dengan cepat. Oleh karena itu, Texas yang kaya sumber daya gas alam menjadi lokasi utama perencanaan dan pembangunan AIDC, dengan total proyek/kapasitas mencapai 108/48 GW.

Raksasa AI berjanji membangun sendiri sumber listrik, prospek mesin pembakaran yang cerah diakui pasar, dan penyimpanan energi serta jaringan listrik akan segera terwujud

Baru-baru ini, raksasa AI menandatangani komitmen di Gedung Putih untuk membangun sumber listrik sendiri, termasuk membangun sumber listrik sendiri/bersama dan menanggung penuh biaya peningkatan jaringan listrik, serta mendukung jaringan untuk mencegah pemadaman. (1) Pembangkit listrik berbahan gas alam menjadi pilihan utama saat ini karena keandalannya yang tinggi dan kecepatan operasionalnya, sementara mesin diesel, mesin kecepatan menengah kapal, SOFC, dan mesin pembakaran pesawat juga menjadi opsi yang diminati. Setelah pusat data beroperasi, untuk tetap menjaga keandalan, tetap harus terhubung ke jaringan. (2) Penyimpanan energi menjadi pilihan wajib untuk memenuhi persyaratan respons beban dari regulasi baru, dan selanjutnya dapat mewujudkan pasokan listrik hijau berbasis energi terbarukan dan penyimpanan. Secara bersamaan, AS mengumumkan rencana investasi jaringan listrik ultra-tinggi berjumlah 750 miliar dolar AS, dengan pengeluaran modal perusahaan jaringan listrik AS meningkat pesat. Dalam kondisi di mana pesanan terkait integrasi energi terbarukan dan perangkat pendukung AIDC telah menghabiskan kapasitas produksi perusahaan Eropa, Amerika, dan Jepang, perusahaan perangkat jaringan listrik China diperkirakan akan mendapatkan manfaat besar dari siklus pengeluaran modal jaringan listrik AS ini.

Saran investasi: Prioritaskan mesin pembakaran, diikuti penyimpanan energi, dan peralatan jaringan listrik berkembang secara bersamaan

Berdasarkan konfigurasi proyek nyata dari raksasa seperti xAI, Meta, dan Microsoft, perusahaan berpendapat bahwa pembangkit listrik berbahan gas alam dan penyimpanan energi dalam skema pasokan listrik AIDC memiliki hubungan prioritas, bukan saling menggantikan, sementara pembangunan jaringan listrik akan berlangsung secara bersamaan. Rekomendasi: (1) Rantai industri turbin gas: Dongfang Electric, Jereh Holdings (kelompok mesin), Weichai Power (kelompok mesin), China Power (kelompok mesin), Yingliu Co., Ltd.; (2) Rantai industri penyimpanan energi: Sungrow, Haibosi Chuang, Kelu Electronic; (3) Rantai industri peralatan jaringan listrik: Siyuan Electric, Tebian Teco, State Grid NARI, XJ Electric, Pinggao Electric, China XD Electric, Jinpan Technology, Shentong Power, Huaming Equipment, Igor, dan lain-lain.

Informasi melimpah dan analisis akurat, semua tersedia di Sina Finance APP