Investor nilai melihat peluang harga salah dari olahraga hingga pupuk

Investor nilai mengemukakan berbagai ide saham di sudut-sudut pasar yang berbeda, meskipun risiko geopolitik dan harga energi yang lebih tinggi mempengaruhi sentimen. Di konferensi Value Invest di New York pada hari Kamis, Jennifer Wallace dari Summit Street Capital Management menyoroti sebuah saham yang semakin menarik perhatian setelah hambatan pengiriman di Selat Hormuz menyebabkan harga pupuk cair melonjak. Dia memuji CF Industries sebagai “mesin arus kas” yang secara struktural menguntungkan, mengacu pada paparan mereka terhadap pupuk yang dihargai secara global dan input gas alam murah dari AS. “Pupuk dihargai berdasarkan komoditas global,” kata Wallace, menambahkan bahwa keunggulan biaya domestik CF menempatkannya sebagai salah satu produsen paling menguntungkan di dunia. Investor tersebut juga menyoroti Signet Jewelers sebagai “permata arus kas,” berargumen bahwa pasar mengabaikan skala dan ketahanan pengecer ini. Perusahaan ini menghasilkan sebagian besar penjualannya di Amerika Utara dan memegang pangsa terkemuka di pasar perhiasan pernikahan AS, serta memiliki kehadiran yang signifikan di perhiasan mode. Kombinasi ini mendukung penciptaan arus kas yang stabil meskipun ada kekhawatiran investor tentang pengeluaran konsumen, kata Wallace. Mario Gabelli, ketua dan CEO GAMCO Investors, menyoroti saham terkait olahraga sebagai aset langka yang terkait dengan konten langsung premium. Dia menunjuk Atlanta Braves, Madison Square Garden Sports, dan Manchester United sebagai pilihan menarik berdasarkan nilai waralaba mereka. Mengenai Madison Square Garden Sports, Gabelli mengatakan saham tersebut, yang diperdagangkan sekitar $310, bisa bernilai “50% lebih tinggi,” menambahkan bahwa rencana pemisahan bisnis dapat membantu membuka nilai. Gabelli meremehkan dampak risiko geopolitik terhadap pendekatan investasinya. “Apakah saya khawatir tentang Selat Hormuz? Itu bukan sesuatu yang ingin saya habiskan waktu untuk memikirkannya,” katanya. “Dinamika politik adalah hal yang kami pikirkan, tetapi saya tidak selalu memikirkannya dalam kerangka kepemilikan kami.” Jonathan Boyar, prinsipal di Boyar Value Group, memandang pilihan investasinya sebagai “berlawanan dengan Nifty Fifty,” yaitu Magnificent 7 pada masanya, berargumen bahwa investor telah mengabaikan bisnis berkualitas karena perhatian tertuju pada saham pertumbuhan. Di antara ide utamanya, Boyar menunjuk Uber Technologies, mengatakan kekhawatiran tentang gangguan kendaraan otonom menutupi “mesin pengganda arus kas yang ringan modal.” Dia juga mengulangi argumen nilai untuk Madison Square Garden Sports, berpendapat bahwa pasar salah menerapkan “diskon Dolan” terhadap kepemilikan keluarga tersebut atas New York Knicks dan Rangers, sehingga sahamnya diperdagangkan di bawah nilai gabungan dari kedua waralaba tersebut. John Rogers dari Ariel Investments menunjukkan Scotts Miracle-Gro sebagai nama yang kurang dihargai, mengutip merek yang kuat dan potensi pengembalian bagi pemegang saham. Rogers memperkirakan perusahaan perawatan taman ini akan lebih banyak bergantung pada pembelian kembali saham, langkah yang diyakini dapat membantu meningkatkan laba dan harga saham.