Varietas Futures Komoditas Energi Mengalami Kenaikan Kolektif, Sebagian Investor Ambil Keuntungan Keluar dari Pasar

Laporan Wartawan Securities Times, Shen Ning

Dipengaruhi oleh situasi di Timur Tengah, pasar minyak mentah internasional baru-baru ini mengalami kenaikan yang fluktuatif, memicu kenaikan besar secara kolektif pada berbagai produk futures energi domestik. Dalam tren kenaikan kali ini, sejumlah lembaga dan investor pribadi yang mengikuti tren berhasil meraih keuntungan yang cukup besar. Namun, tren kenaikan ini juga menghadapi ketidakpastian, dan beberapa investor telah memilih untuk sementara waktu keluar dari pasar.

“Kami mulai membeli minyak mentah sejak akhir Januari tahun ini. Saat itu, melihat Amerika Serikat mulai mengirim kapal induk ke Timur Tengah, merasa bahwa kemungkinan akan terjadi konflik geopolitik, dan dampaknya adalah minyak mentah ‘mengambil posisi terdepan’,” ujar Shen Ran, mitra pendiri dari Jiayue, Hainan, kepada wartawan Securities Times.

Selain futures minyak mentah, dana yang dikelola Shen Ran juga membeli futures indeks pengangkutan (jalur Eropa) saat harga rendah, sehingga memperoleh keuntungan yang cukup besar dalam tren kali ini. Namun, setelah harga melonjak secara signifikan berkelanjutan, dia telah melakukan sebagian pengurangan posisi di level tinggi untuk mengamankan sebagian besar keuntungan. Menurutnya, pasar saat ini sangat tidak pasti, kemungkinan blokade Selat Hormuz dalam jangka panjang cukup rendah dan tidak menguntungkan semua pihak, tetapi dalam jangka pendek masih ada fluktuasi.

Pada 12 Maret, tren futures energi domestik menunjukkan kekuatan yang kuat, dengan beberapa produk mencapai batas kenaikan harian. Hingga penutupan sore hari, kontrak utama minyak mentah SC2604 naik 11,26%, ditutup pada 722,3 yuan per barel; produk seperti bahan bakar minyak sulfur rendah, xylene, PTA, dan botol plastik juga mengalami kenaikan yang kuat, dengan kenaikan lebih dari 10%.

Menganalisis kinerja pasar komoditas domestik sejak Maret, dapat ditemukan bahwa laju kenaikan produk energi kali ini sangat mencengangkan. Hingga 12 Maret, dalam waktu hanya sembilan hari perdagangan, futures minyak mentah telah naik sebanyak 49%, futures bahan bakar sulfur rendah naik hingga 64%, dan banyak produk energi lainnya juga mengalami kenaikan lebih dari 30% selama periode tersebut. Dengan leverage sekitar lima kali, margin keuntungan dari posisi long pada produk terkait ini melebihi dua kali lipat.

Dari sumber industri, wartawan Securities Times mengetahui bahwa dalam tren kali ini, ledakan harga minyak mentah dan produk lainnya secara signifikan mendorong beberapa klien perusahaan futures membuka rekening baru, dan beberapa investor pribadi juga memperoleh keuntungan yang cukup baik melalui posisi long pada produk terkait.

“Biasanya, klien pribadi lebih suka melakukan posisi long, karena dalam tren kenaikan mereka lebih mudah meraih keuntungan. Jadi, tingkat pengembalian beberapa klien pribadi di perusahaan kami sangat tinggi. Selain itu, lembaga-lembaga yang baru-baru ini melakukan alokasi aset juga lebih banyak mengambil posisi long pada produk energi, sehingga sebagian besar juga memperoleh keuntungan. Yang mengalami tekanan utama adalah posisi lindung nilai dari beberapa klien industri, karena di satu sisi akun mereka mengalami kerugian floating, dan di sisi lain harus menghadapi masalah margin call,” ujar seorang pejabat dari sebuah perusahaan futures.

Sebenarnya, data dari kompetisi trading futures nyata juga dapat secara langsung mencerminkan kondisi transaksi investor. Dalam statistik dari situs web Master of Champions, wartawan Securities Times melihat bahwa secara umum peserta kompetisi memperoleh keuntungan bersih pada produk minyak mentah, bahan bakar minyak, dan lainnya. Fluktuasi pasar yang hebat pada Selasa minggu ini sempat menyebabkan kerugian besar dalam satu hari bagi peserta di produk-produk tersebut, tetapi dalam dua hari perdagangan terakhir, seiring dengan kenaikan pasar, keuntungan peserta telah pulih.

Shen Ran menyarankan bahwa investor tanpa posisi dasar saat ini tidak perlu terlibat dalam perdagangan produk terkait minyak mentah, karena pasar dapat mengalami fluktuasi jangka pendek yang tidak terduga kapan saja. Dalam jangka panjang, lingkungan moneter global yang cukup longgar akan meningkatkan valuasi komoditas strategis, sehingga dia tetap optimis terhadap emas dan beberapa logam non-ferrous.

(Disunting: Wen Jing)