Awal Tahun "Transfusi Darah Sibuk" Gelombang Peningkatan Modal dan Ekspansi Saham Bank Menengah-Kecil Kembali Meningkat

◎ Wartawan Xu Xiaoxiao

Menurut statistik tidak lengkap dari wartawan Shanghai Securities, sejak awal tahun ini sudah puluhan bank kota dan bank pedesaan seperti Bank Hubei, Bank Guangzhou, dan Bank Jiujiang mengungkapkan atau menyelesaikan rencana peningkatan modal baru, dengan skala pendanaan berkisar dari beberapa miliar hingga puluhan miliar yuan, semuanya bertujuan untuk menambah modal tingkat satu inti guna meningkatkan kemampuan perlindungan risiko.

Setelah penambahan modal, bagaimana bank-bank kecil dan menengah mengubah “darah segar” eksternal menjadi kemampuan “produksi darah” internal, agar terhindar dari siklus “menambah darah—menghabiskan—menambah lagi”? Para ahli industri menyarankan bahwa modal tambahan harus secara tepat diarahkan ke bidang keuangan inklusif, kredit hijau, dan perusahaan berbasis teknologi, sekaligus perlu membangun mekanisme penambahan modal jangka panjang yang sehat, melalui optimalisasi struktur aset dan liabilitas, serta pengembangan bisnis menengah untuk meningkatkan kemampuan akumulasi laba yang ditahan.

Mengapa terjadi peningkatan modal secara intensif?

Baru-baru ini, dua bank regional bergabung dalam rangka peningkatan modal dan ekspansi saham. Bank Hubei pada awal Februari mengumumkan telah menyelesaikan penerbitan 1,8 miliar saham, sehingga total modal menjadi 9,412 miliar saham, dengan total dana terkumpul sebesar 7,614 miliar yuan; Bank Guangzhou juga baru-baru ini mengumumkan bahwa untuk lebih menambah modal, mereka berencana melakukan peningkatan modal dan ekspansi saham.

Dari informasi yang diperoleh, Bank Guangzhou telah beberapa tahun terakhir tidak lagi melakukan penambahan modal. Laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal ketiga 2025, rasio kecukupan modal tingkat satu inti bank tersebut telah turun menjadi 7,73%, mendekati batas pengawasan 7,5%.

Selain kedua bank tersebut, ada juga: Pada akhir Januari tahun ini, Bank Jiujiang mengumumkan bahwa rencana penerbitan saham terbatasnya telah mendapatkan surat niat dari pemegang saham utama, yaitu Dinas Keuangan Kota Jiujiang dan Bank Industri dan Komersial; Bank Shanxi juga menyatakan bahwa rencana peningkatan modalnya telah mendapatkan persetujuan dari regulator pada bulan Februari.

Dari aksi peningkatan modal yang intensif di bank-bank kecil dan menengah ini, dapat dilihat bahwa mereka secara umum menghadapi tekanan dalam menambah modal. Data menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal keempat 2025, rasio kecukupan modal rata-rata bank kota dan bank pedesaan di China masing-masing sebesar 12,39% dan 13,18%, keduanya di bawah rata-rata industri perbankan sebesar 15,46%. Sebagian besar bank kota dan bank pedesaan mengalami tekanan relatif pada tingkat satu inti modal mereka.

“Penambahan modal terutama untuk memenuhi persyaratan regulasi dan menghadapi tekanan ekspansi aset: di satu sisi, otoritas pengawas terus meningkatkan persyaratan rasio kecukupan modal bank; di sisi lain, pertumbuhan kebutuhan kredit menyebabkan konsumsi modal meningkat cepat, sehingga peningkatan modal melalui penerbitan saham menjadi cara paling langsung dan efektif untuk menambah tingkat satu inti modal,” kata Luo Feipeng, peneliti di Bank Pembangunan Pos China, kepada Shanghai Securities News.

Peningkatan saham sebagai alat utama

Dalam gelombang peningkatan modal dan ekspansi saham bank-bank kecil dan menengah ini, satu ciri khas yang mencolok adalah peran penting dari modal negara daerah. Sebagai contoh, laporan penawaran terbatas terbaru dari Bank Hubei menunjukkan bahwa dari 53 pemegang saham badan hukum yang berpartisipasi dalam penerbitan ini, selain 18 pemegang saham yang sudah ada, terdapat 35 pemegang saham badan hukum milik negara baru, hanya satu perusahaan swasta yang terlibat, dan proporsi pembelian oleh negara mencapai lebih dari 96%.

Luo Feipeng menyatakan: Dalam hal penetapan harga, beberapa bank menerbitkan saham dengan harga sedikit di atas nilai bersih aset, memberi ruang premi bagi investor; dari segi ketentuan, biasanya disertai hak prioritas pembelian, janji dividen, atau harapan listing di masa depan. Partisipasi pemerintah daerah dan perusahaan milik negara juga meningkatkan kepercayaan pasar.

Faktanya, jalur untuk menambah tingkat satu inti modal bank-bank kecil dan menengah sangat sempit dan sulit. “Penerbitan saham terbatas menjadi metode utama dan langsung bagi bank-bank yang tidak terdaftar di pasar saham. Dengan menerbitkan saham baru kepada objek tertentu, mereka dapat dengan cepat menambah tingkat satu inti modal dan secara langsung memperkuat kemampuan bank dalam menghadapi risiko,” kata seorang analis keuangan dari bank milik negara besar kepada Shanghai Securities News.

Selain itu, pengamatan terhadap gelombang “pengisian darah” ini menunjukkan adanya perbedaan wilayah yang mencolok, dengan bank-bank di wilayah pantai timur yang aktif dalam penawaran, sementara beberapa bank di wilayah tengah dan barat menghadapi tekanan penggalangan dana. Menurut Prof. Tian Lihui dari Nankai University, alasan utamanya adalah provinsi-provinsi ekonomi besar di timur dan tengah mampu memanfaatkan kekuatan investasi dari aset negara secara positif, sedangkan daerah kurang berkembang, seperti bank pedesaan dan kota kecil, cenderung terjebak dalam siklus negatif kekurangan modal dan pertumbuhan ekonomi lokal yang relatif lemah.

Dewan Wakil Direktur Institute of Financial Stability and Development di Shenzhen, Dong Yaohui, dalam wawancara dengan Shanghai Securities News, menyarankan bahwa otoritas pengawas harus mengarahkan alokasi dana dari kuota obligasi khusus ke lembaga-lembaga di wilayah tengah dan barat yang memiliki potensi, serta memperluas jalur penambahan modal mereka. Selain itu, perlu secara hati-hati mendorong reformasi dan restrukturisasi, mendorong pembentukan bank pedesaan dan kota tingkat provinsi untuk mengatasi risiko yang ada, serta menarik masuk dana dan pengalaman canggih dari lembaga di wilayah timur.

Dibandingkan dengan itu, bank yang terdaftar di pasar saham dapat lebih banyak memanfaatkan alat pasar untuk mengoptimalkan struktur modal mereka. Misalnya, pada 7 Maret, Chengdu Bank mengumumkan bahwa persetujuan untuk perubahan modal terdaftar mereka telah diperoleh, dan mereka akan melakukan penebusan awal obligasi konversi dan menghapus obligasi tersebut dari pasar, sehingga merealisasikan peningkatan modal.

Perlu mengaktifkan kekuatan pertumbuhan internal

Seiring dengan perbaikan rasio kecukupan modal, kemampuan bank-bank kecil dan menengah dalam menghadapi risiko kredit dan risiko pasar secara signifikan meningkat, memberikan bantalan keamanan yang lebih tebal dalam menghadapi fluktuasi ekonomi makro dan mengatasi potensi risiko yang tersisa. Para pelaku industri berpendapat bahwa ini tidak hanya membantu menstabilkan ekosistem keuangan regional, tetapi juga memberi ruang buffer berharga bagi bank dalam memperdalam transformasi operasional mereka sendiri.

Namun, peningkatan modal dan ekspansi saham bukanlah solusi sekali jadi. Setelah “pengisian darah”, mereka harus memperkuat penyaluran kredit yang tepat sasaran dan meningkatkan kemampuan “produksi darah” sendiri.

Luo Feipeng menyarankan bahwa bank-bank kecil dan menengah harus mengutamakan penempatan modal tambahan ke bidang yang sesuai dengan arahan strategi nasional: di satu sisi, memperdalam dan memperkuat keuangan inklusif, memanfaatkan keunggulan geografis untuk menyalurkan secara tepat kepada usaha mikro dan usaha kecil; di sisi lain, meningkatkan dukungan terhadap industri hijau dan rendah karbon, perusahaan berbasis teknologi, serta transformasi industri manufaktur, untuk membantu daerah membangun kekuatan produksi baru.

Bagi bank-bank kecil dan menengah sendiri, Dong Yaohui berpendapat bahwa setelah memperkuat dasar modal, untuk mencapai perkembangan yang sehat dan jangka panjang, mereka harus meninggalkan “obsesi skala” yang sama dengan bank besar, dan beralih ke jalan inovasi diferensiasi. Kunci utamanya adalah mempertahankan posisi unik dalam “melayani daerah, melayani usaha kecil, dan melayani penduduk kota dan desa”, memanfaatkan keunggulan rantai pengambilan keputusan yang pendek dan hubungan geografis serta sosial yang dekat, mendalami pasar yang lebih kecil, dan menyalurkan secara tepat sasaran kepada pelanggan ekor panjang, dengan layanan lokal yang kecil namun indah untuk memperkuat dasar keuntungan internal.

Dong Yaohui juga menambahkan bahwa bank-bank kecil dan menengah harus mempercepat transformasi ke model bisnis “modal ringan”, mengembangkan manajemen kekayaan dan keuangan rantai industri yang khas, serta mengurangi ketergantungan pada ekspansi kredit yang konsumtif terhadap modal besar, agar dapat menggunakan modal secara lebih efisien. Dalam hal manajemen risiko, mereka harus membatasi risiko input dari ekspansi lintas wilayah dan memperkuat penanganan aset buruk yang ada, untuk mencegah risiko potensial dari kerusakan modal tambahan.

(Disunting: Qian Xiaorui)

Kata Kunci: