Analisis Kinerja Asuransi Sunshine 2025: Nilai Bisnis Baru Asuransi Jiwa Tumbuh 48% Struktur Bisnis Asuransi Umum Dioptimalkan

AI·Mengapa nilai bisnis baru asuransi jiwa Sunshine Insurance hampir meningkat 50%?

Jurnalis Zhongjing, Chen Jingjing, melaporkan dari Beijing

Baru-baru ini, Sunshine Insurance (06963.HK) merilis laporan tahunan 2025. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2025, total pendapatan premi Sunshine Insurance mencapai 150,72 miliar yuan, meningkat 17,4% dibandingkan tahun sebelumnya. Laba bersih yang attributable kepada pemegang saham induk adalah 6,31 miliar yuan, naik 15,7% dari tahun sebelumnya.

Hingga akhir tahun 2025, total aset investasi Sunshine Insurance mencapai 640,2 miliar yuan, meningkat 16,7% dari akhir tahun sebelumnya; memperoleh total hasil investasi sebesar 25,23 miliar yuan, naik 27,1%; dan hasil investasi komprehensif sebesar 32,44 miliar yuan, meningkat 8,9%. Tingkat hasil investasi total adalah 4,8%, dan tingkat hasil investasi komprehensif adalah 6,1%.

Pada tahun 2025, skala premi asuransi jiwa Sunshine mencapai lebih dari 100 miliar yuan, meningkat 27,5%; nilai bisnis baru sebesar 7,64 miliar yuan, meningkat 48,2%. Rasio biaya gabungan underwriting asuransi non-garansi Sunshine Cakupan 98,9%, dan laba underwriting sebesar 490 juta yuan.

Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, Sunshine Life dan Sunshine Property & Casualty Insurance melakukan penyesuaian transformasi, seperti transformasi agen saluran asuransi jiwa individu, dan bagian bisnis non-asuransi kendaraan secara aktif menyingkirkan bisnis asuransi garansi.

Postdoktor dan profesor ekonomi terapan di Universitas Peking, Zhu Junsheng, mengatakan kepada wartawan《中国经营报》 bahwa kinerja operasional Sunshine Insurance tahun 2025 menunjukkan hasil transformasi yang cukup jelas dan efektif, yang dapat dirangkum sebagai “pertumbuhan skala yang stabil, peningkatan nilai yang berkelanjutan, dan struktur yang terus dioptimalkan.”

Penurunan asuransi individu dan peningkatan proporsi asuransi bank

Dilihat dari masing-masing sektor bisnis, pada tahun 2025, total premi asuransi jiwa Sunshine mencapai 102,61 miliar yuan, meningkat 27,5%; dan nilai bisnis baru sebesar 7,64 miliar yuan, meningkat 48,2%.

Diketahui bahwa pada tahun 2025, lini bisnis beragam Sunshine Life terus memperdalam transformasi struktur produk dan peningkatan tim.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa dalam bisnis asuransi individu, Sunshine Life terus mendorong strategi “satu tubuh dua sayap”, menerapkan model manajemen diferensial.

“Satu tubuh” berfokus pada optimalisasi kualitas tim tradisional, secara menyeluruh meningkatkan kemampuan profesional, dan mempercepat transformasi struktur produk. “Dua sayap” terus memperbaiki dan mengoptimalkan model operasional, memperkuat daya pengembangan nilai.

Namun, kontribusi bisnis asuransi individu Sunshine Life sekitar 25%, lebih rendah dari 28,4% tahun 2024. Terutama, penurunan premi baru dari bisnis asuransi individu Sunshine Life, dengan pendapatan premi baru tahun 2025 sebesar 6,046 miliar yuan, turun 7,6%. Premi total asuransi individu mencapai 25,976 miliar yuan, naik 13,6%, dengan kontribusi besar dari premi perpanjangan polis.

Dalam hal transformasi tim, Sunshine Life menerapkan strategi berbeda untuk tim tradisional dan tim elit.

Untuk tim tradisional, Sunshine Life meningkatkan standar pembangunan tim baru, meningkatkan kualitas dan efisiensi kerja, mendorong peningkatan kualitas tim secara bertahap; sekaligus memperkuat kemampuan pengelolaan pelanggan tim, memanfaatkan alat AI untuk memberdayakan tim. Pada tahun 2025, kapasitas produksi per orang aktif mencapai 22.000 yuan; kapasitas per orang untuk anggota baru mencapai 18.000 yuan.

Untuk tim elit, Sunshine Life memperkuat model rekrutmen berlapis, pelatihan sistematis, dan pemberdayaan jangka panjang, secara sistematis meningkatkan kemampuan profesional dan kualitas tim; melalui pengelolaan seluruh siklus hidup pelanggan dan pengelolaan pelanggan yang terperinci, secara efektif meningkatkan kualitas aktivitas tim. Pada tahun 2025, jumlah anggota aktif tim elit stabil setiap bulan, dengan kapasitas per orang lebih dari dua kali lipat tim tradisional.

Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, saluran bank dan asuransi menjadi sumber utama pertumbuhan premi perusahaan asuransi jiwa, dengan proporsi premi baru dari industri melampaui 60%, kembali menjadi saluran utama terbesar. Sunshine Life juga tidak terkecuali.

Pada tahun 2025, pendapatan premi dari saluran bank dan asuransi Sunshine Life mencapai 67,455 miliar yuan, meningkat 34,8%. Di antaranya, premi tahun pertama sebesar 34,087 miliar yuan, naik 69%; premi perpanjangan polis sebesar 33,368 miliar yuan, naik 11,8%; dan nilai bisnis baru dari bank dan asuransi sebesar 4,72 miliar yuan.

Untuk saluran lain, termasuk asuransi kelompok, telemarketing, penjualan online, dan agen, total pendapatan premi tahun 2025 mencapai 9,18 miliar yuan, meningkat 21,6%.

Perbedaan pengelolaan asuransi non-kendaraan dan kendaraan

Di sektor asuransi properti, pada tahun 2025, Sunshine Property & Casualty Insurance mencapai pendapatan premi awal sebesar 47,89 miliar yuan, hampir tidak berubah dari tahun sebelumnya. Rasio biaya gabungan underwriting adalah 102,1%, dan kerugian underwriting sebesar 1,03 miliar yuan. Di antaranya, rasio biaya gabungan asuransi non-garansi adalah 98,9%, dan laba underwriting sebesar 490 juta yuan; sedangkan rasio biaya gabungan asuransi garansi adalah 129%, dan kerugian underwriting sebesar 1,51 miliar yuan.

Dalam bisnis asuransi kendaraan, struktur bisnis asuransi kendaraan Sunshine Property & Casualty terus dioptimalkan, dan kemampuan laba underwriting meningkat. Pada tahun 2025, pendapatan premi asuransi kendaraan sebesar 25,83 miliar yuan. Di antaranya, premi kendaraan rumah tangga meningkat 2,6% secara tahunan; premi kendaraan energi baru meningkat 3,2 poin persentase secara tahunan; rasio biaya gabungan adalah 98,2%, dan laba underwriting mencapai 480 juta yuan.

Pendapatan premi non-kendaraan meningkat 4,5% secara tahunan, mencapai 4,61% dari total, dan proporsi meningkat 1,9 poin persentase. Rasio biaya gabungan adalah 102,1%, dan kerugian underwriting sebesar 1,03 miliar yuan. Penyebab utama kerugian underwriting bisnis non-kendaraan adalah bisnis asuransi garansi.

Dibandingkan, rasio biaya gabungan asuransi garansi Sunshine Property & Casualty pada tahun 2023 dan 2024 masing-masing adalah 98,8% dan 99%, dan meningkat menjadi 129% pada tahun 2025.

Dalam laporan tahunan, Sunshine Property & Casualty menyatakan bahwa untuk menyesuaikan dengan perubahan lingkungan pasar dan pengaturan kebijakan makro, mulai tahun 2026 akan berhenti menambah bisnis asuransi garansi berbasis pembiayaan, dan secara hati-hati membentuk cadangan. “Mempertimbangkan karakteristik bisnis asuransi garansi berbasis pembiayaan, perusahaan membentuk cadangan yang menyebabkan rasio biaya gabungan underwriting tahun 2025 mencapai 129%.”

Sebenarnya, sejak paruh kedua tahun 2025, banyak perusahaan asuransi properti terkemuka di industri berhenti menambah bisnis asuransi kredit berbasis pembiayaan, untuk mengurangi risiko underwriting.

Selain itu, asuransi tanggung jawab dan asuransi pengangkutan barang juga menunjukkan rasio biaya gabungan di atas 100%, dan mengalami kerugian underwriting. Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, pendapatan premi asuransi tanggung jawab sebesar 3,54 miliar yuan, turun 8,5% secara tahunan, dengan rasio biaya gabungan 104,8%, turun 0,5 poin persentase. Pendapatan premi asuransi pengangkutan barang sebesar 2,7 miliar yuan, naik 9,2%, dan rasio biaya gabungan adalah 104,8%, turun 1,1%.

(Disunting oleh: Shi Jian, Disetujui oleh: He Shasha, Diedit ulang oleh: Yan Jingning)