Super Micro saham anjlok akibat kasus penyelundupan yang mengejutkan. Satu saham siap mendapat manfaat

Super Micro Computer sedang mengalami penurunan tajam di tengah penyelidikan penyelundupan terhadap salah satu anggota dewan direksi yang dapat menguntungkan salah satu pesaing utama server AI, menurut Wall Street. Saham Super Micro menuju penurunan harian terburuk sejak 2024 setelah laporan bahwa salah satu pendiri bersama, seorang manajer, dan seorang kontraktor didakwa menyelundupkan chip Nvidia ke China oleh Kantor Kejaksaan AS untuk Distrik Selatan New York. Perusahaan itu sendiri tidak disebut sebagai terdakwa. SMCI terakhir turun lebih dari 25%, sementara saham pembuat chip Nvidia turun sekitar 1%. Namun, analis mengatakan bahwa kemunduran Super Micro adalah peluang bagi Dell Technologies, pembangun sistem lain di ekosistem AI, yang sahamnya melonjak 4,5% pada hari Jumat. “Apa yang buruk bagi SMCI adalah baik bagi DELL, hanya dalam hal pergeseran pangsa pasar,” kata meja perdagangan Wells Fargo dalam catatan Jumat pagi. Sebagai alternatif utama untuk server AI serupa, Dell paling mungkin akan mendapatkan bisnis dari Super Micro, kata analis Wedbush, Matt Bryson. DELL YTD mountain Dell, YTD “Jika operasi SMCI terganggu, kami menduga DELL mungkin menjadi penerima manfaat paling langsung karena Dell telah muncul sebagai pemasok utama server/peralatan AI kepada pelanggan AI besar non-hyperscale (neoclouds, entitas berdaulat, pembuat model).” Kasus penyelundupan ini adalah yang terbaru dari serangkaian masalah yang menimpa Super Micro, termasuk pergantian manajemen dan kerusakan akuntansi kurang dari dua tahun yang lalu. Dan ini bisa menjadi “keuntungan terbesar” bagi Dell, menurut Ben Reitzes dari Melius Research. “Satu lagi awan gelap menggantung di atas Supermicro dengan berita China ini dan seharusnya membantu Dell secara tidak proporsional dalam menjual solusi ini,” katanya. “Dari para reseller server AI AS, Dell memiliki hubungan terbaik dengan Nvidia sebelum berita ini – sekarang hubungan itu akan semakin membaik.” Jefferies juga menyoroti kekuatan Dell pada hari Jumat berkat cerita penyelundupan ini, dan Jordan Klein dari Mizuho mengatakan Dell “akan menjadi pemenang bersih jika pangsa pasar bergeser.” Produsen peralatan lain yang berusaha mengembangkan bisnis AI mereka juga bisa mendapatkan manfaat dari kasus penyelundupan ini, kata Bryson, menyoroti Cisco dan Hewlett Packard Enterprise. Dia juga mencatat bahwa produsen desain seperti Pegatron, yang mungkin ingin memperluas basis pelanggannya, bisa menjadi penerima manfaat. —Laporan kontributor CNBC, Michael Bloom.