23:00, sebuah ledakan besar-besaran, dunia terkena pukulan.

——“Gema keras” mungkin hanya sebagai preludinya.

Pasar keuangan Jumat menutup dengan sikap yang paling ekstrem:

• Minyak mentah Brent tetap kokoh di atas level 103, indeks dolar juga menembus level 100, hasil obligasi AS 10 tahun naik ke 4,27%;

• Emas dan saham AS turun bersamaan, harga emas turun ke sekitar 5000 dolar, indeks S&P 500 hampir menyentuh garis moving average 200 hari.

Penutupan Jumat seperti diakhiri dengan “suara keras”—penutupan seperti ini berarti bahwa pembukaan hari Senin kemungkinan besar akan dimulai lagi dengan “suara keras”.

Pertama, perubahan terjadi mendekati pukul 23:00 waktu Beijing, saat Wall Street Journal menerbitkan sebuah laporan:

Laporan tersebut mengutip sumber yang mengetahui bahwa Pentagon mengirimkan pasukan ekspedisi Marinir ke Timur Tengah, yang biasanya terdiri dari beberapa kapal perang dan 5.000 marinir serta pelaut.

Amerika menyatakan tidak akan mengawal kapal-kapal di Selat Hormuz sebelum ancaman dari Iran melemah—ini adalah pukulan paling berat. Selama militer AS tidak secara tegas menyediakan pengawalan, perusahaan kapal tanker besar di seluruh dunia hampir pasti tidak akan membiarkan kapal mereka berisiko melewati, yang berarti blokade Selat Hormuz berubah dari “blokade fisik” menjadi “blokade hukum dan asuransi”.

Ini menandakan situasi semakin memburuk, kapan krisis ini akan berakhir masih belum pasti, dan momen paling berbahaya belum terjadi.

Kedua, yang benar-benar terkena dampak harga minyak adalah pasar saham dan pasar obligasi.

Pasar saham AS telah mencatat level terendah tahun ini. Lebih berbahaya lagi, meskipun demikian, pasar tetap tidak menunjukkan tanda-tanda kepanikan massal. Karena pasar percaya bahwa kenaikan harga minyak ini hanya sementara, sehingga pasar saham masih mampu bertahan, dan banyak orang tetap yakin bahwa setelah perang berakhir, harga minyak akan kembali turun.

Yang benar-benar membuat tegang adalah pasar obligasi. Dalam satu minggu terakhir, hasil obligasi AS secara keseluruhan naik 15-17 basis poin, dan sejak perang dimulai, seluruh kurva hasilnya naik 30-37 basis poin. Yang paling penting, ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga secara mendadak menghilang. Sebelum perang, pasar memperkirakan akan ada dua kali penurunan suku bunga tahun ini, sekarang tinggal kurang dari satu kali, dan harga minyak langsung mengubah jalur kebijakan moneter—mengembalikan pasar dari “siklus pelonggaran” ke “siklus risiko inflasi”.

Ketiga, pasar memantau dua hal: harga minyak 100 dolar dan garis moving average 200 hari dari indeks S&P 500. Kini harga minyak sudah menembus angka 100, yang menjadi fokus perhatian selanjutnya adalah garis 200 hari dari S&P 500, karena jika indeks ini menembus garis tersebut (yang merupakan “penutup psikologis” terakhir di pasar), pasar akan benar-benar memasuki tahap kedua dari guncangan.

Perang di pasar keuangan biasanya dimulai dari harga minyak yang menembus 100 dolar.

Jika ingin melihat wawasan kami yang lebih mendalam tentang pasar global, bisa berlangganan Global Market Notes: Tembakan Berbunyi, Taruhan Putus Asa. Setelah suara keras itu, banyak pertahanan yang pecah, dan beberapa hal tidak akan pernah kembali lagi.

1. Rilis terbaru: Strategi Minyak Emas dan Minyak Mentah Minggu Depan, saat paling berbahaya? Apakah penurunan besar emas sudah dimulai? Bagaimana pergerakan harga minyak? Simak jawabannya.

2. Analisis eksklusif: Apakah ini “krisis minyak” atau “kejadian yang menakutkan tapi tidak nyata”? Bagaimana akhir dari perang Iran? Batas maksimal kenaikan harga minyak sampai mana? Berapa lama harga akan tetap tinggi? Semuanya bermula dan berakhir pada minyak mentah.

3. Apakah perang di Timur Tengah akan menarik pasar saham China ke bawah juga? Minggu ini, Wall Street menyebutkan 7 saham China yang diprediksi akan berkinerja baik.

4. Pengungkapan eksklusif: Tiga level dolar AS yang mempengaruhi nasib pasar global, dasar-dasar “bottoming” yang menyerah dari pasar saham AS, dan dua “garis pertahanan emosional” penting dari emas.