Menganalisis laporan tahunan Ping An Bank 2025, ketahanan "kembali" di tengah penyempitan selisih bunga, tingkat pengembalian dividen tetap tinggi

Di tengah tantangan ganda penurunan suku bunga dan volatilitas pasar, Bank Ping An menyajikan hasil yang stabil untuk tahun 2025.

Pada tahun 2025, Bank Ping An mencapai pendapatan operasional sebesar 131,442 miliar yuan, sedikit menurun dibandingkan tahun sebelumnya, dengan laba bersih sebesar 42,633 miliar yuan, turun 4,2% secara tahunan, menunjukkan kinerja yang cukup stabil di tengah lingkungan bisnis yang menantang.

Selain itu, bank ini tetap mempertahankan tingkat dividen yang tinggi, berencana membagikan dividen tunai sebesar 5,96 yuan per 10 saham sepanjang tahun, dengan tingkat pengembalian dividen mendekati 6% berdasarkan harga penutupan terbaru.

Total aset meningkat menjadi 5,93 triliun yuan

Pada tahun 2025, dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro dan penurunan suku bunga pasar, sektor perbankan menghadapi tantangan besar.

Namun, Bank Ping An mampu bertahan, dengan skala aset grup yang terus berkembang. Hingga akhir 2025, total aset mendekati 5,93 triliun yuan, meningkat 2,7% dari akhir tahun sebelumnya. Total pinjaman dan kredit yang diberikan mencapai 3,39 triliun yuan, naik 0,5%.

Pada periode yang sama, pendapatan operasional mencapai 131,442 miliar yuan, turun 10,4%; laba bersih sebesar 42,633 miliar yuan, turun 4,2%. Meskipun skala aset meningkat, pendapatan tetap tertekan, yang secara jelas terkait dengan penurunan margin bunga bersih akibat penurunan selisih suku bunga pasar secara keseluruhan dan fluktuasi pasar obligasi yang menyebabkan penurunan pendapatan non-bunga.

Namun, menghadapi tekanan di sisi pendapatan, Bank Ping An meningkatkan efisiensi di sisi biaya. Biaya operasional dan manajemen sepanjang tahun turun 5,9% secara tahunan, kerugian dari penurunan nilai aset kredit dan lainnya menurun drastis sebesar 17,9%. Melalui pengelolaan yang cermat dan penghematan biaya risiko, bank ini mampu mengimbangi penurunan pendapatan hingga tingkat tertentu.

Margin bunga bersih 1,78%

Indikator margin bunga bersih yang paling diperhatikan pasar, menunjukkan performa yang cukup baik. Meski tetap mengalami tekanan pada 2025, margin bunga bersih dipertahankan di 1,78%, sedikit menurun 9 basis poin dibandingkan tahun sebelumnya.

Keuntungan dari aset menurun lebih cepat daripada liabilitas. Terpengaruh oleh penurunan LPR dan penyesuaian suku bunga kredit rumah yang sudah ada, rata-rata hasil pinjaman turun 67 basis poin menjadi 3,87%.

Namun, Bank Ping An mengelola liabilitas dengan mengendalikan simpanan biaya tinggi dan memperluas simpanan biaya rendah. Rata-rata suku bunga pembayaran atas simpanan turun menjadi 1,65%, turun signifikan 42 basis poin secara tahunan, melalui pengoptimalan struktur liabilitas untuk mengurangi tekanan margin bunga.

“Strukturisasi ulang” ritel dan “penguatan” korporasi

Dalam hal bisnis, Bank Ping An tahun 2025 tetap berpegang pada strategi “penguatan ritel, pengembangan korporasi yang tajam, dan fokus pada industri tertentu”. Kedua sektor ini menunjukkan perubahan struktural yang jelas.

Bisnis ritel beralih dari ekspansi skala ke prioritas kualitas. Meskipun saldo pinjaman ritel sedikit menurun (turun 2,3% secara tahunan), struktur aset menjadi lebih sehat.

Bisnis pengelolaan kekayaan menunjukkan ketahanan. Aset pelanggan ritel yang dikelola mencapai 4,24 triliun yuan, naik 1,1%; jumlah pelanggan private banking meningkat 9,1%, menembus angka 100.000. Ini menunjukkan bahwa di tengah pengetatan kredit, peran Bank Ping An sebagai “pengelola kekayaan” semakin diperkuat.

Di bidang bisnis korporasi, satu sisi, memperkuat industri dan pelanggan tertentu. Saldo pinjaman korporasi meningkat 3,5%. Fokus sumber daya pada peningkatan industri tradisional dan pengembangan industri baru, dengan seleksi sektor utama seperti utilitas umum, industri digital, manufaktur, kesehatan, energi, dan otomotif.

Di sisi lain, sinergi antara bisnis korporasi dan pribadi. Melalui layanan penggajian dan platform keuangan digital, pertumbuhan AUM dan simpanan ritel didorong. Kontribusi pelanggan kekayaan baru dari layanan keuangan terpadu mencapai 50,2%, menunjukkan kekuatan kolaborasi ekosistem grup.

5,96 yuan per 10 saham

Di tengah tekanan kinerja, Bank Ping An tetap mempertahankan tingkat dividen tunai yang tinggi, yang menjadi salah satu sorotan utama dari rilis laporan tahunan ini.

Pengumuman menunjukkan bahwa, mempertimbangkan pengembalian investasi pemegang saham, persyaratan rasio kecukupan modal dari regulator, dan keberlanjutan bisnis, berencana berdasarkan total saham per 31 Desember 2025, membagikan dividen tunai sebesar 5,96 yuan per 10 saham (termasuk pajak) sepanjang tahun 2025, dengan total dividen tunai sebesar 115,66 miliar yuan.

Pembagian ini mewakili 28,83% dari laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa dalam laporan konsolidasi, dan 27,13% dari laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham dalam laporan gabungan.

Secara khusus, pada paruh pertama 2025, dividen tunai sebesar 2,36 yuan per 10 saham telah dibagikan, total 45,80 miliar yuan; sedangkan di akhir tahun, direncanakan membagikan 3,60 yuan per 10 saham, total 69,86 miliar yuan.

Tingkat dividen ini tidak hanya memberikan pengembalian tunai kepada investor, tetapi juga menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap kecukupan modal bank di masa depan dan arus kas yang akan datang.

Peringatan risiko dan ketentuan pelepasan tanggung jawab

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi dilakukan atas tanggung jawab sendiri.