【Strategi Institusi】Kepercayaan Pasar A-Share Jangka Pendek dan Momentum Bullish Dana Masih Perlu Ditingkatkan

PT Sekuritas Zhongyuan berpendapat bahwa pada hari Kamis, pasar A-share dibuka rendah, bergerak turun dan berfluktuasi secara luas. Selama perdagangan, sektor minyak, batu bara, gas dan listrik menunjukkan kinerja yang cukup baik; logam mulia, logam non-ferrous, logam energi, serta produk agrokimia menunjukkan kinerja yang lebih lemah. Faktor utama yang menekan pasar saat ini berasal dari luar negeri, dengan meningkatnya situasi di Timur Tengah yang memicu gejolak di pasar modal global, sementara kekhawatiran tentang stagflasi akibat lonjakan harga minyak menekan preferensi risiko. Hal ini menyebabkan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, volatilitas hasil obligasi AS meningkat, dan menekan valuasi aset ekuitas global terutama saham teknologi dengan valuasi tinggi. Mengingat kebijakan makro domestik yang semakin jelas, pasar mendapatkan dukungan dasar yang kokoh. Bank sentral secara tegas menyatakan akan fleksibel menggunakan alat pemotongan cadangan dan suku bunga, menjaga likuiditas tetap cukup; sekaligus mendukung perusahaan Central Huijin agar berperan seperti “Dana Stabilitas”, yang memperkuat kepercayaan pasar terhadap tren selanjutnya. Disarankan untuk memantau data ekonomi makro, perubahan likuiditas luar negeri, dan perkembangan kebijakan secara ketat.

Hualong Securities berpendapat bahwa pada hari Kamis, pasar A-share mengalami fluktuasi dan penyesuaian sepanjang hari. Di pasar, konsep energi hijau dan komputasi bersama menunjukkan kekuatan melawan tren, konsep penyewaan daya komputasi aktif kembali, dan sektor minyak dan gas menunjukkan kinerja yang aktif; sektor logam non-ferrous mengalami penurunan terbesar, dan sektor baja melemah. Dengan harga minyak mentah yang terus naik dan pasar luar negeri yang terus menyesuaikan, setelah pembukaan rendah, pasar A-share mempercepat penurunan. Secara tren, indeks Shanghai turun di bawah level terendah sebelumnya, menutup di dekat angka 4000 poin, dengan garis moving average menunjukkan tren bearish; sementara indeks ChiNext relatif tahan terhadap penurunan, didukung oleh kekuatan saham energi besar yang baru-baru ini kuat. Dalam jangka pendek, perhatian dapat diberikan pada level dukungan 4000 poin di indeks Shanghai dan ekspektasi pemulihan teknis yang mungkin muncul setelah penyesuaian yang cepat.

Caitong Securities berpendapat bahwa pada hari Kamis, gangguan dari luar negeri semakin meningkat, dan indeks utama A-share mengalami penyesuaian yang signifikan. Di pasar, sebagian besar sektor mengalami koreksi, sementara beberapa sektor melawan tren dan menguat, termasuk energi minyak dan gas, batu bara, dan gas, yang naik didorong oleh krisis pasokan energi global; sektor dividen menunjukkan kinerja yang baik karena sifatnya yang safe haven. Secara teknis, indeks Shanghai sudah berada di bawah batas bawah zona konsolidasi, tetapi dengan gangguan makro dari luar negeri yang terus-menerus mengguncang pasar dan mendekati musim laporan keuangan, kepercayaan pasar dan momentum pembelian jangka pendek masih perlu ditingkatkan. Jika pasar tidak dapat pulih dengan cepat, indeks mungkin menembus zona konsolidasi dan terus turun. Disarankan untuk mengontrol posisi secara proporsional dan menunggu sinyal pemulihan pasar. Dalam jangka menengah, dengan kebijakan fiskal dan moneter yang tetap longgar, peningkatan aset tabungan warga yang masuk ke pasar, perbaikan kinerja perusahaan melalui pengurangan tekanan kompetisi internal, serta inovasi teknologi AI global yang terus berlanjut, fondasi tren pasar A-share tetap kokoh. Diperkirakan konflik di Timur Tengah kali ini hanya mempengaruhi sentimen dan ritme pasar jangka pendek, dan tidak akan mengubah arah pasar. Kepercayaan terhadap tren jangka menengah dan panjang tetap tinggi, dan tidak perlu terlalu khawatir.