Lembaga: Industri pengangkutan minyak telah memasuki siklus keberuntungan

PT. CITIC Sekuritas berpendapat bahwa peluang struktural di sisi valuasi dan aset pengangkutan minyak berpotensi berlanjut, dengan rekonstruksi rantai pasokan yang dipicu oleh konflik geopolitik menjadi pendorong utama siklus pengangkutan minyak saat ini. Percepatan ekspansi kapasitas Sinokor telah meningkatkan konsentrasi pasar, yang menjadi perubahan revolusioner tak tertandingi dalam pasokan VLCC selama siklus ini. Diperkirakan melalui pembentukan semacam aliansi dengan MSC dan Trafigura, akan membuka preceden “berhenti berlayar dan menahan harga” di sebagian waktu pasar kapal minyak. Dibandingkan dengan pasar kontainer dan kargo kering, ukuran pasar VLCC relatif lebih kecil, sehingga tren “semacam aliansi” dan strategi “berhenti berlayar dan menahan harga” memiliki dampak yang lebih signifikan dan bertahan lama terhadap mekanisme penetapan tarif. Dalam konteks yang didominasi faktor geopolitik, peristiwa di Iran dan kejadian geopolitik lainnya memperkuat momentum siklus industri pengangkutan minyak, dan diperkirakan laba perusahaan terkemuka di industri ini akan mencapai rekor tertinggi pada 2026.

Caitong Securities berpendapat bahwa sebelumnya, di bawah katalis dari ekspansi produksi hulu, ketatnya regulasi, dan kendali Longjin, industri pengangkutan minyak telah memasuki siklus prospektif. Potensi kelebihan stok yang muncul akibat hambatan lalu lintas di Selat Hormuz saat ini diperkirakan akan mendorong peningkatan prospek industri lebih lanjut.

Guotai Haitong Securities berpendapat bahwa pada tahun 2025, pengangkutan minyak akan menggabungkan logika pasar bullish super dan opsi perubahan pasar abu-abu yang tak terduga. Manfaat dari peningkatan produksi minyak mentah di paruh kedua tahun 2025 akan tercermin, dengan tingkat utilisasi kapasitas yang tinggi mendorong industri ke tingkat prospek tinggi, didorong oleh fundamental yang mendukung pasar bullish super. Baru-baru ini, aksi militer AS dan Israel terhadap Iran terus berlanjut, dan dampak pembatasan lalu lintas di Selat Hormuz cukup signifikan. Selain itu, dengan Saudi Arabia yang mengalihkan jalur melalui Laut Merah, peningkatan kapasitas armada di jalur Atlantik, serta pelepasan cadangan minyak strategis oleh berbagai negara, premi perang harga telah sedikit menurun tetapi tetap berada di level tinggi. Ke depan, disarankan untuk terus memantau perubahan pasar abu-abu. Jika sanksi minyak Iran dicabut, hal ini akan memberikan prospek prospektif yang sangat tinggi dan berkelanjutan bagi industri pengangkutan minyak, secara signifikan meningkatkan kebutuhan kepatuhan dan mempercepat pelelangan kapal tua. Perlu ditekankan bahwa pengaruh industri pengangkutan minyak tidak bersifat impulsif terkait konflik militer, melainkan akan memberikan dampak yang berkelanjutan terhadap prospek industri selama beberapa tahun ke depan.