Kekhawatiran Energi Mereda, Keuntungan Meningkat: UBS Optimis terhadap Pasar Saham Eropa

Investing.com—UBS menaikkan target indeks Euro Stoxx 50 dari saat ini 5.587 poin menjadi 6.400 poin pada Juni 2026 dan 6.600 poin pada Desember 2026, dengan prediksi bahwa setelah tiga tahun berturut-turut stagnan, laba perusahaan di zona euro akan pulih.

Gunakan InvestingPro untuk mendapatkan berita mendadak dan reaksi analis lebih cepat—diskon 50%

Bank ini memperkirakan bahwa, didorong oleh peningkatan aktivitas manufaktur, inflasi inti yang terkendali, ketegasan tarif perdagangan, serta dukungan kebijakan moneter dan fiskal global, laba di zona euro akan tumbuh 7% pada 2026 dan 18% pada 2027.

UBS menempatkan saham zona euro, khususnya indeks Euro Stoxx 50, dalam kerangka preferensi aset global mereka sebagai “menarik.”

Bank ini menunjukkan bahwa awal 2026 didorong oleh tiga kekuatan utama yang membentuk pasar saham Eropa: prospek siklus yang menguat, PMI manufaktur mencapai level tertinggi dalam bertahun-tahun, dan kinerja kuartal keempat yang stabil; kekhawatiran terhadap dampak disruptif yang didorong oleh kecerdasan buatan, yang memicu rotasi dari bisnis digital ke sektor nyata; serta meningkatnya ketegangan di Timur Tengah yang menimbulkan kekhawatiran tentang keamanan energi.

Dalam hal risiko energi, UBS membedakan situasi ini dari guncangan Rusia-Ukraina tahun 2022, ketika gas alam Rusia menyumbang 35-40% dari konsumsi gas alam UE.

Wilayah Timur Tengah hanya menyumbang 4% dari konsumsi gas alam UE, dan berbeda dari 2022—ketika bank sentral negara-negara beralih ke kenaikan suku bunga agresif untuk mengatasi inflasi pasca-pandemi—UBS memperkirakan bahwa bank sentral akan “mengabaikan guncangan pasokan energi yang tampaknya sementara ini.”

“Gangguan dari Timur Tengah diperkirakan akhirnya akan pulih,” kata bank ini, menambahkan bahwa konsumen Eropa memiliki tingkat tabungan yang tinggi, efisiensi energi perusahaan meningkat sejak 2022, dan pemerintah mempertahankan alat untuk mendukung rumah tangga, termasuk dukungan biaya energi yang diberikan Jerman dalam anggaran saat ini.

Preferensi sektor UBS di kawasan ini meliputi teknologi informasi, industri, properti, dan Jerman, serta tema “Pemimpin Eropa,” yang menargetkan perusahaan yang dapat memperoleh manfaat dari tren global dan perubahan struktural.

Bank ini menurunkan saham perbankan ke posisi “netral,” dengan alasan bahwa setelah kinerja yang kuat baru-baru ini, risiko dan imbal hasil menjadi lebih seimbang, dan tanda awal pelambatan revisi laba.

Dalam skenario bullish, UBS menargetkan indeks Euro Stoxx 50 pada Desember 2026 sebesar 7.100 poin, dengan asumsi bahwa kebijakan fiskal Jerman, pengeluaran pertahanan UE, perjanjian damai Rusia-Ukraina yang menurunkan harga gas, penurunan suku bunga lebih lanjut, atau reformasi struktural (termasuk kemajuan dalam Aliansi Tabungan dan Investasi UE) akan mempercepat pertumbuhan Eropa.

Selain itu, disebutkan bahwa modal dari AS dan Asia melalui diversifikasi investasi akan mengurangi kesenjangan valuasi antara pasar saham Eropa dan AS.

Target skenario bearish untuk Desember 2026 adalah 4.400 poin, dengan risiko termasuk perpanjangan gangguan energi yang memperlambat pertumbuhan ekonomi dan menunda kenaikan suku bunga AS, investasi AI yang mengecewakan, ketegangan perdagangan antara AS dan Eropa yang kembali meningkat, kompetisi dari China yang semakin ketat, atau ketidakpastian politik di Eropa yang kembali muncul.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lengkap, silakan lihat syarat penggunaan kami.