Mitra Nvidia Melonjak 1,600% Dalam Waktu Kurang Dari Setahun. Ini Bisa Membuatnya Terus Naik.

Tidak banyak yang salah dengan Lumentum Holdings (LITE) akhir-akhir ini. Permintaan terhadap produknya sedang melonjak, dan baru saja mengumumkan kemitraan dengan paragon AI Nvidia (NVDA). Saham Lumentum juga menjadi tambahan terbaru dalam indeks S&P 500.

Setelah mengalami penurunan beberapa tahun lalu, penyedia komponen optik ini telah membalikkan keadaan dan kini menjadi salah satu perusahaan teknologi dengan pertumbuhan tercepat.

				    ↑
					X

File video ini tidak dapat diputar.(Kode Error: 102630)

								'IBD Live' Daftar Siap dan Watchlist: Apa Mereka dan Cara Menggunakannya
							

							

								Lihat Semua Video
							

						

					
					
						SEDANG DIPUTAR
						'IBD Live' Daftar Siap dan Watchlist: Apa Mereka dan Cara Menggunakannya

Pada kuartal yang berakhir Desember 2024, Lumentum melaporkan kenaikan laba per saham sebesar 75% yang memulai tren pertumbuhan yang luar biasa. Pertumbuhan laba yang disesuaikan berkisar antara 298% hingga 533% dalam kuartal-kuartal sejak itu, menurut IBD MarketSurge. Selama periode tiga bulan yang berakhir Juni lalu, Lumentum memperoleh 88 sen per saham, berbalik dari kerugian 13 sen tahun sebelumnya.

Pertumbuhan penjualan juga meningkat, naik dari 6% menjadi 10%, 16%, 56%, 58% dan 65% selama enam kuartal terakhir. Lumentum memperkirakan pendapatan sebesar $780 juta hingga $830 juta untuk kuartal saat ini, dibandingkan dengan $425,2 juta setahun lalu. Perusahaan memperkirakan laba yang disesuaikan sebesar $2,15 hingga $2,35 per saham, dibandingkan dengan 57 sen pada periode tahun lalu.

Ini sangat kontras dengan tahun fiskal yang berakhir Juni 2023, ketika laba turun 25% dan kemudian turun lagi 90% di tahun fiskal berikutnya. Perusahaan mengalami kesulitan karena operator telekomunikasi dan pembangun jaringan menyadari mereka telah membeli terlalu banyak inventaris dan mengurangi pengeluaran.

Namun, laba rebound sebesar 368% di tahun fiskal terakhir. Faktor pendorongnya: pusat data kecerdasan buatan dan upaya perusahaan untuk merebut pasar tersebut.

Lumentum Pemasok Utama AI

Hyperscalers — raksasa internet yang membangun aplikasi kecerdasan buatan — menambahkan kluster server komputer AI di pusat data yang membutuhkan komunikasi optik yang lebih cepat. Dan tidak ada yang lebih cepat dari teknologi optik, yang memanfaatkan kecepatan cahaya untuk mentransfer data.

Lumentum adalah salah satu vendor komponen optik terbesar di dunia. Perusahaan ini memiliki pangsa pasar dominan dalam komponen sensing 3D, kata analis Needham Ryan Koontz.

“Lumentum memperkuat posisinya sebagai pemasok kunci dalam perlombaan optik AI,” kata analis tersebut dalam catatan setelah laporan laba kuartal 3 Februari.

Produk switching sirkuit optik baru diperkirakan akan dikirim dalam volume besar tahun ini dan meningkat dari sana.

“Kami melihat permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk infrastruktur jaringan AI sebagai pendorong pertumbuhan jangka panjang utama. … Kami memperkirakan Lumentum akan memberikan hasil yang membaik dari segi pendapatan, margin, laba, dan arus kas,” tambah Koontz.

Analis tersebut kemudian menaikkan target harga menjadi 850 dari 550 dengan peringkat beli.

Laporan laba Februari tidak hanya mengejutkan Wall Street tetapi juga menandai arah baru. Analis Susquehanna Christopher Rolland mengatakan perusahaan “membuka model keuangan baru, dan satu dengan perubahan besar melalui margin kotor/operasi yang lebih tinggi.”

Bermitra dengan Nvidia

Kemudian pada 2 Maret, Nvidia mengumumkan kesepakatan dengan Lumentum yang menjamin akses masa depan ke komponen laser canggih Lumentum. Sebagai bagian dari kesepakatan, Nvidia menginvestasikan $2 miliar di Lumentum, serta membuat komitmen pembelian baru.

Nvidia juga mengumumkan kesepakatan serupa dengan Coherent (COHR). Baik Lumentum maupun Coherent memproduksi switch sirkuit optik yang disebut transceiver untuk pusat data kecerdasan buatan.

Setahun lalu, kemitraan seperti ini tampak jauh dari kenyataan. Saham Lumentum dan Coherent mengalami tekanan karena kekhawatiran bahwa optik yang dikemas bersama (CPO) dapat merugikan permintaan transceiver optik. Ini terdiri dari pengemasan transceiver optik dengan chip terintegrasi untuk mengurangi jalur listrik dan mengurangi konsumsi daya sekaligus meningkatkan konsentrasi bandwidth.

Dalam laporan laba terbarunya, Lumentum menyatakan bahwa perusahaan “berada di garis start” untuk peluang pertumbuhan dalam optik yang dikemas bersama dan switch sirkuit optik (OCS). Permintaan pelanggan terhadap OCS telah mendorong backlog-nya di atas $400 juta, sementara perusahaan memenangkan pesanan “multi-ratus juta dolar” di bisnis CPO.

Analis Mizuho Vijay Rakesh menaikkan target harga Lumentum pada 7 Maret menjadi 750 dari 645 dan mempertahankan peringkat outperform. Ia mencatat bahwa kesepakatan Nvidia mungkin memungkinkan Lumentum meningkatkan produksi CPO. Analis memperkirakan penjualan OCS lebih dari $650 juta di tahun fiskal Lumentum yang berakhir Juni 2028.

Jaringan AI Menggunakan Lumentum

Produk Lumentum membantu menjalankan jaringan di balik AI, komputasi awan, dan inovasi dalam komunikasi, kata perusahaan. Konektivitas pusat data yang hemat energi, jaringan telekomunikasi canggih, dan manufaktur industri semuanya mendapatkan manfaat dari produk tersebut.

Tingkatkan Keterampilan Investasi Anda dengan IBD Digital

Seiring dunia semakin bergantung pada aliran data yang terus berkembang, Lumentum mengatakan produk dan teknologi mereka memungkinkan peningkatan skala jaringan optik dan pusat data, dengan AI sebagai ujung tombaknya.

“Kami memperkirakan pergeseran yang semakin cepat menuju pendekatan digital dan virtual dalam berbagai aspek pekerjaan dan kehidupan akan terus berlanjut di masa depan,” kata Lumentum dalam pengajuan kuartalan ke Securities and Exchange Commission.

Pelanggan utama Lumentum meliputi perusahaan peralatan jaringan seperti Ciena (CIEN) dan Cisco Systems (CSCO) serta hyperscalers Meta Platforms (META), Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT), dan Alphabet (GOOGL), menurut laporan Needham.

Risiko Signifikan Tetap Ada

Meskipun didukung oleh momentum besar, Lumentum tetap menghadapi risiko signifikan.

Sahamnya berfluktuasi pada hari Selasa, setelah CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan bahwa perusahaan chip AI akan terus menggunakan kabel tembaga untuk sebagian besar transfer data antar chip AI-nya. Itu belum beralih sepenuhnya ke serat optik. Data optik dapat berjalan jauh lebih cepat daripada tembaga, meskipun lebih rapuh.

Namun, saham Lumentum ditutup lebih tinggi hari Selasa, dan naik tajam hari Rabu.

Perusahaan juga menghadapi tarif — risiko yang belum jelas setelah Mahkamah Agung AS membatalkan sebagian besar tarif pada 20 Februari. Presiden Donald Trump langsung bergerak untuk memberlakukan tarif global baru sebesar 15%.

Pemerintah AS juga memberlakukan pembatasan tambahan terhadap akses China ke teknologi AS, yang secara efektif menghentikan bisnis Lumentum dengan Huawei Technologies yang berbasis di China, kata Lumentum dalam pengajuan kuartal terakhir ke SEC.

Selain itu, sesekali investor menjadi gelisah tentang pengeluaran AI karena banyak yang bertanya-tanya berapa banyak yang tersisa dalam pembangunan AI, atau apakah gelembung sedang terbentuk dalam kecerdasan buatan.

Namun, Koontz dari Needham melihat pesanan hyperscaler meningkat baik dari segi skala maupun durasi. Perusahaan memperkirakan pengeluaran modal akan meningkat tahun ini, dengan perkiraan konsensus 2026 sebesar 62% pertumbuhan dari hanya 18% sembilan bulan lalu.

Newsletter IBD

Dapatkan analisis eksklusif IBD dan berita yang dapat ditindaklanjuti setiap hari.

		DAFTAR SEKARANG!

Newsletter IBD

Dapatkan analisis eksklusif IBD dan berita yang dapat ditindaklanjuti setiap hari.

										*   							
								Cara Berinvestasi								
								
							
						
										*   							
								Persiapan Pasar								
								
							
						
										*   							
								Laporan Teknologi								

Masukkan alamat email yang valid

Pilih newsletter

			PERGI

Dapatkan newsletter ini dikirim ke kotak masuk Anda & info lebih lanjut tentang produk & layanan kami. Kebijakan Privasi & Ketentuan Penggunaan

		x

Terima Kasih!

Anda sekarang akan menerima Newsletter IBD

			Selesai!

Ada yang Salah!

Silakan hubungi layanan pelanggan

			TUTUP

“Jangka panjang, kami memang memperkirakan pertumbuhan capex akan melambat ke tingkat pertumbuhan yang lebih rendah karena ‘hukum angka besar’,” tambahnya.

Namun, Koontz bahkan lebih optimistis tentang teknologi optik yang mendapatkan pangsa pasar di pasar AI dan cloud karena optik perlahan menggantikan tembaga, dan teknologi lain semakin berkembang.

Lumentum tidak menanggapi permintaan wawancara dari Investor’s Business Daily.

Lumentum Bergabung dengan Indeks S&P 500

Awal bulan ini, S&P Dow Jones Indices mengumumkan bahwa Lumentum Holdings akan dimasukkan ke dalam indeks S&P 500 mulai perdagangan 23 Maret. Pertumbuhan perusahaan menjadi bisnis dengan kapitalisasi pasar $45 miliar adalah alasan utama bergabungnya ke indeks acuan tersebut, dan keluar dari indeks S&P MidCap 400.

Secara umum, masuknya ke S&P 500 biasanya meningkatkan harga saham. Hal ini karena dana yang mengikuti indeks acuan AS harus berinvestasi di saham tersebut untuk menyeimbangkan indeks.

Perusahaan ini berasal dari pemisahan tahun 2015 dari JDS Uniphase yang lama. Lumentum mendapatkan komunikasi optik dan laser komersial, sementara Viavi Solutions (VIAV) menjadi perusahaan teknologi pengujian dan pemantauan yang melayani pusat data, jaringan komunikasi, dirgantara, dan pasar lainnya.

Perusahaan Memimpin Grup Industri

Lumentum adalah pemimpin dalam grup industri serat optik IBD, dengan Rating Komposit tertinggi 99.

Sahamnya naik lebih dari 75% tahun ini setelah melonjak 339% di 2025. Saham ini sempat turun hingga 30% dari puncaknya pada 2 Maret di tengah kelemahan pasar secara umum. Tapi saham tetap berada di atas rata-rata pergerakan 10 minggu yang penting. Lumentum memiliki Rating Kekuatan Relatif 99 dan RS Rating 98 selama tiga bulan.

Saham, tidak mengherankan, sudah cukup jauh dari posisi beli terbaru. Area beli terakhir di grafik saham muncul pada Oktober dan Januari, saat Lumentum rebound dari penurunan ke rata-rata pergerakan 10 minggu. Perilaku ini tipikal saham yang sedang dikumpulkan secara institusional.

Namun setelah melonjak lebih dari 1.600% dari terendah April lalu, saham ini mungkin butuh istirahat. Saham melonjak lebih dari 70% dalam tiga minggu bulan lalu dalam aksi yang mirip puncak klimaks yang menunjukkan saham akan berkonsolidasi selama berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan. Perhatikan pola dasar baru yang muncul dengan area beli baru.

Lumentum masuk dalam IBD 50 dan Big Cap 20.

ANDA JUGA MUNGKIN SUKA:

Saat Perang Iran Menguji Investor, Begini Cara Navigasi Pasar Saham Saat Krisis

Paradoks Pasar dari Laporan Pendapatan Nvidia

7 Saham Ini Favorit Analis untuk Pertumbuhan Laba yang Luar Biasa

Saham Pertumbuhan Terbaik untuk Dibeli dan Dipantau: Lihat Pembaruan Daftar Saham IBD

Perdagangan Jangka Pendek Bisa Menambah Keuntungan Besar. SwingTrader IBD Menunjukkan Caranya