Institusi: Ekspektasi Penawaran dan Permintaan Industri Bahan Bangunan Meningkat

PT. Cai Tong Securities berpendapat bahwa industri bahan bangunan, sebagai industri pengolahan sumber daya yang khas, sebagian besar sistem bahan baku produk bahan bangunan sangat bergantung pada rantai industri petrokimia. Baru-baru ini, konflik geopolitik di Timur Tengah semakin memburuk, harga minyak mentah internasional bergejolak dan naik, melalui mekanisme penyaluran biaya, memberikan dampak biaya tertentu pada berbagai bidang industri bahan bangunan. Dari komposisi bahan baku hulu, sebagian besar bahan baku produk bahan bangunan berasal dari hasil pengolahan minyak bumi atau produk turunan dari pengolahan mendalam, dengan proporsi bahan baku terkait minyak di dalam struktur biaya mereka umumnya cukup tinggi, sehingga sangat sensitif terhadap fluktuasi harga minyak. Di antara industri waterproofing, cat, pipa, papan isolasi, dan agen pengurang air, bahan baku inti paling erat kaitannya dengan harga minyak, dan fluktuasi harga minyak secara signifikan dapat mempengaruhi struktur biaya dan profitabilitas industri-industri ini.

Xingye Securities berpendapat bahwa prospek pasokan dan permintaan industri bahan bangunan membaik. 1) Pada kuartal ketiga tahun 2025, sektor serat kaca akan mendapatkan manfaat dari permintaan yang tinggi untuk benang angin tenaga angin kelas atas dan produk potongan termoplastik, dengan penyesuaian harga industri berjalan lancar dan pertumbuhan laba bersih yang cukup besar; 2) sektor semen akan mendapat manfaat dari penurunan biaya produksi industri yang disertai kenaikan harga kecil, sehingga laba bersih yang sebelumnya rugi berbalik menjadi laba; 3) sektor kaca dan bahan bangunan konsumsi terus mengalami tekanan secara periodik, namun pemulihan dasar secara keseluruhan pada tahun 2025 sudah terlihat. Dari segi permintaan, sejak 2025, upaya untuk mendorong reformasi kota, mengoptimalkan pengadaan dan penyimpanan, serta melakukan restrukturisasi utang secara berkelanjutan, terus memperkuat kestabilan pasar properti. Volume transaksi rumah bekas tetap aktif, dan volume transaksi rumah bekas di kota-kota utama selama tiga kuartal pertama mencapai rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir, secara efektif mengimbangi penurunan penjualan rumah baru; tenaga angin terus berkembang dan mempertahankan tren pertumbuhan tinggi; sekaligus, investasi infrastruktur selama tiga kuartal pertama tahun 2025 tetap meningkat, mendukung permintaan bahan bangunan.