JPMorgan Chase Mengupgrade peringkat, harga saham Infineon melonjak karena prospek pemulihan AI power supply dan otomotif

Investing.com - Harga saham Infineon Technologies naik lebih dari 3% pada hari Jumat, setelah sebelumnya JPMorgan meningkatkan peringkat perusahaan dari “netral” menjadi “tambah” dan menaikkan target harga dari €40 menjadi €48, dengan alasan peningkatan eksposur perusahaan terhadap permintaan daya listrik untuk kecerdasan buatan dan tanda-tanda stabilisasi di pasar otomotif.

Hingga 19 Maret 2025, harga saham ini diperdagangkan di €37,14, dan target harga baru tersebut menunjukkan potensi kenaikan sekitar 29%. JPMorgan menetapkan tanggal batas target harga tersebut hingga Desember 2027, berdasarkan penerapan rasio harga terhadap laba (PER) 16,4 kali terhadap perkiraan laba per saham untuk tahun fiskal 2028 yang telah disesuaikan sebesar €2,92.

Dapatkan berita pasar real-time dan peringatan analis di InvestingPro - Diskon 50%

“Sentimen pasar sangat negatif sehingga kami merasa ini adalah waktu yang tepat untuk membeli sebelum pasar otomotif kemungkinan membaik di tahun fiskal 2027, dan daya listrik serta penetapan harga akan mendukung harga saham dalam jangka pendek,” kata analis.

Infineon telah mengarahkan penjualan daya listrik untuk tahun fiskal 2026 sebesar €1,5 miliar, dan akan meningkat menjadi €2,5 miliar pada tahun fiskal 2027. JPMorgan menyatakan bahwa pasokan perusahaan di pasar ini terbatas, dan mereka telah mempercepat investasi sekitar €500 juta di tahun fiskal 2026 untuk mengonversi kapasitas IGBT menjadi produksi MOSFET sub-100V terdepan untuk AI, serta mempercepat peningkatan kapasitas di pabrik daya dan modul analog di Dresden sebelum tahun fiskal 2027.

Perusahaan pialang ini menyatakan bahwa ketegangan di pasar MOSFET AI mulai menyebar ke produk non-AI, memberi Infineon kekuatan penetapan harga di divisi sistem daya dan sensor.

Dilaporkan bahwa kenaikan harga untuk saklar daya dan PMIC telah diberitahukan kepada pelanggan, terutama pembeli kecil dari China, yang mulai berlaku sejak 1 April 2026. JPMorgan memperkirakan margin laba divisi Power & Sensor Systems (PSS) sebesar 21,3% untuk tahun fiskal 2026, lebih tinggi 111 basis poin dari perkiraan konsensus Vara, dan gap tersebut membesar menjadi 399 basis poin di tahun fiskal 2027, mencapai 29,1%.

Di bidang otomotif, JPMorgan mengakui bahwa perusahaan terus menghadapi tantangan, dan menurut laporan mereka, S&P Global Mobility memperkirakan produksi kendaraan ringan di Amerika Utara, China, Jepang, dan Korea akan menurun pada tahun 2026.

Ekspektasi pasar saat ini terhadap tingkat pertumbuhan gabungan divisi otomotif Infineon untuk tahun 2026-2027 hanya sekitar 2%, lebih rendah dari sekitar 10% setahun sebelumnya. JPMorgan menyatakan bahwa kelebihan stok mobil harus diselesaikan pada paruh kedua tahun 2026, dan pendapatan dari mobil yang didefinisikan melalui perangkat lunak diperkirakan akan mulai meningkat pesat dari paruh kedua tahun 2026, sementara STMicroelectronics telah menunjukkan bahwa mereka kehilangan pangsa pasar di bidang MCU otomotif kepada Infineon dan Renesas Electronics.

JPMorgan menaikkan perkiraan pendapatan tahun fiskal 2026 sebesar 0,5% menjadi €15,84 miliar, dan tahun fiskal 2027 sebesar 2% menjadi €18,47 miliar. Perkiraan laba per saham yang telah disesuaikan juga dinaikkan menjadi €1,57 untuk tahun fiskal 2026 dan €2,40 untuk tahun fiskal 2027, masing-masing meningkat 6,3% dan 4,2% dari perkiraan sebelumnya. Berdasarkan perkiraan JPMorgan, margin laba divisi diperkirakan akan mencapai 18,8% di tahun fiskal 2026, meningkat menjadi 23,6% di tahun fiskal 2027, dan mencapai 26,3% di tahun fiskal 2028.

Prediksi yang telah direvisi ini tidak termasuk akuisisi aset sensor non-optik AMS-Osram yang masih dalam proses, yang diperkirakan akan selesai pada kuartal ketiga tahun fiskal 2026. JPMorgan menyatakan bahwa setelah akuisisi tersebut, estimasi pendapatan dan laba divisi untuk tahun fiskal 2027 dapat meningkat sebesar 1-1,5 poin persentase.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lengkap, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.