Saatnya Memposisikan Portofolio Anda untuk Menghadapi Akhir Era Batu Bara

Dulu menjadi favorit infrastruktur energi Amerika.

Selama lebih dari satu abad, batu bara menjadi sumber tenaga utama di Amerika Serikat. Ia mendukung pertumbuhan industri, menghidupkan kota-kota, dan menjadi tulang punggung sistem energi AS. Tapi hari ini, batu bara mulai turun dari peran penting dalam ekonomi energi global menjadi bahan romantis dalam buku sejarah.

Tentu saja, peralihan dari batu bara ini tidak akan terjadi dalam semalam, tetapi intinya adalah bahwa batu bara pernah menghasilkan lebih dari 50% listrik di AS. Saat ini, sekitar 17%. Pada tahun 2035, bisa turun menjadi hanya 7%.

Jangan salah paham: ini bukan perubahan siklus, melainkan perubahan struktural yang sepenuhnya mengubah tesis investasi makro untuk energi di Amerika Serikat.

Tiga Kekuatan Mendorong Batu Bara Lebih Cepat dari Perkiraan

Perkiraan menunjukkan bahwa pembangkit listrik berbahan batu bara di AS akan turun lagi 7% pada tahun 2026, didorong oleh berbagai faktor, termasuk:

Sebagian besar armada batu bara di AS sudah tua. Kebanyakan pembangkit ini berusia beberapa dekade, dan perusahaan utilitas menemukan bahwa seringkali lebih murah mengganti seluruh pembangkit daripada mempertahankan operasinya.

Gas alam telah mengubah ekonomi pembangkit listrik. Ledakan shale membuat gas melimpah dan relatif murah, memberi utilitas alternatif yang lebih fleksibel dibanding batu bara.

Panel surya dan angin bukan lagi teknologi niche. Mereka telah menjadi salah satu sumber listrik baru dengan biaya terendah di AS, dan keunggulan biaya ini mempercepat pensiun pembangkit listrik berbahan batu bara.

Gabungan ketiga faktor ini sangat mengurangi peran batu bara dalam ekonomi energi negara. Dan dengan demikian, nilai pasarnya pun menurun, terutama ketika digabungkan dengan perkembangan pesat teknologi penyimpanan energi baterai baru, yang membuat argumen untuk batu bara sebagai sumber energi dasar menjadi kurang menarik.

Sumber gambar: Getty Images.

Jaringan Tidak Membutuhkan Batu Bara Seperti Dulu

Jika Anda belum tahu, energi dasar adalah listrik yang kita butuhkan sepanjang waktu, tidak peduli apa pun. Intinya, ini adalah jumlah minimum listrik yang harus disuplai jaringan 24/7. Memberikan energi dasar sudah lama dilakukan oleh batu bara. Tapi dengan integrasi sistem penyimpanan energi baterai yang terhubung ke proyek surya dan angin, argumen untuk mengandalkan batu bara karena kemampuannya menyediakan energi dasar menjadi kurang kuat.

Anda lihat, baterai skala jaringan memungkinkan utilitas menyimpan kelebihan listrik yang dihasilkan selama periode output energi terbarukan tinggi (terutama matahari siang hari) dan menggunakannya nanti saat permintaan meningkat. Secara praktis, ini berarti listrik dari matahari siang hari kini bisa membantu memenuhi permintaan puncak malam hari, salah satu peran tradisional yang diemban pembangkit batu bara.

Di beberapa wilayah, utilitas sudah menemukan bahwa kombinasi surya dan penyimpanan dapat bersaing langsung dengan pembangkit batu bara yang ada. Tidak hanya pembangkit baru, tetapi juga yang sudah lunas. Memang, ketika biaya mengganti fasilitas batu bara yang ada lebih murah daripada mempertahankannya, pensiun pembangkit tersebut cenderung semakin cepat.

Penyimpanan baterai tidak hanya melengkapi energi terbarukan, tetapi juga memperkuat dampaknya. Ini secara efektif menghilangkan salah satu keunggulan struktural terakhir yang dimiliki batu bara selama puluhan tahun. Dan begitu keunggulan itu hilang, peran batu bara dalam jaringan modern pun menghilang.

Batu Bara Tidak Bisa Bersaing dengan Apa yang Akan Datang

Tentu saja, keunggulan itu menghilang karena biaya sistem penyimpanan energi baterai telah merosot tajam dalam beberapa tahun terakhir.

Menurut Bloomberg New Energy Finance (BNEF), biaya patokan global untuk proyek baterai empat jam turun 27% tahun-ke-tahun menjadi $78 per megawatt-jam pada tahun 2025. Itu adalah rekor terendah sejak BNEF mulai melacak biaya pada 2009.

Meskipun butuh waktu bertahun-tahun bagi proliferasi sistem penyimpanan energi baterai untuk memberi dampak nyata terhadap relevansi batu bara dalam ekonomi energi modern, kita sudah menyalakan petasan. Dan sama seperti investor yang menciptakan kekayaan besar dengan berinvestasi di batu bara selama dominasi panjangnya, investor sekarang akan menciptakan kekayaan besar dengan berinvestasi di masa depan energi, yang tidak termasuk batu bara, melainkan surya, angin, dan sistem penyimpanan energi baterai, dengan penekanan pada yang terakhir.

Para pemain utama saat ini di bidang penyimpanan energi baterai meliputi Tesla (TSLA 3.19%), Fluence Energy (FLNC +0.69%), dan BYD Company (BYDDY +1.64%), dan akan semakin banyak lagi seiring teknologi ini berkembang dan biaya terus menurun.