Huatai Futures: Perdagangan dan Perundingan Ekonomi AS-China Berlanjut, Konflik AS-Iran Terus Berlanjut, Kemana Arah Logam Mulia?

Kolom Terpopuler

            Saham Pilihan
Pusat Data
Pusat Pasar
Aliran Dana
Perdagangan Simulasi
        

        Klien

Sumber: Huatai Futures

Penulis: Shi Cheng

Analisis Pasar

Dalam hal tarif, China dan AS mengadakan konsultasi perdagangan dan ekonomi di Paris, Prancis, dan kedua belah pihak sepakat untuk meneliti pembentukan mekanisme kerja sama yang mendorong perdagangan dan investasi bilateral. Menanggapi langkah-langkah negatif terbaru dari pihak AS terkait penyelidikan 301, sanksi perusahaan, pembatasan akses pasar, dan lain-lain yang melibatkan China. Dari segi geopolitik, Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa setelah melakukan serangan terhadap pusat ekspor minyak utama Iran, Hormuz Island, opsi serangan terhadap infrastruktur minyak di pulau tersebut masih tetap dipertimbangkan. Trump berharap negara-negara Eropa serta Jepang dan Korea Selatan dapat membantu menjamin keamanan pelayaran di Selat Hormuz, tetapi Kanselir Jerman Mertz menyatakan tidak akan ikut serta dalam pengawalan. Trump juga menyatakan bahwa Federal Reserve harus mengadakan “pertemuan khusus” untuk menurunkan suku bunga. Trump kembali mengkritik Ketua Federal Reserve Jerome Powell, mengatakan bahwa suku bunga harus “segera” dipotong. Sementara itu, Departemen Kehakiman AS telah meminta hakim federal untuk mempertimbangkan kembali keputusan pencabutan panggilan terhadap Ketua Fed Powell.

Pergerakan dan Volume Kontrak Berjangka:

16 Maret 2026, kontrak utama emas Shanghai dibuka pada 1140,70 yuan/gram dan ditutup pada 1118,34 yuan/gram, mengalami perubahan -1,29% dari penutupan hari sebelumnya. Volume perdagangan hari itu sebanyak 41.087 lot, dan jumlah posisi terbuka sebanyak 129.725 lot. Pada malam hari, kontrak utama emas Shanghai dibuka pada 1120,00 yuan/gram dan ditutup pada 1115,40 yuan/gram, turun 0,26% dari penutupan siang hari.

16 Maret 2026, kontrak utama perak Shanghai dibuka pada 21.430,00 yuan/kilogram dan ditutup pada 20.301,00 yuan/kilogram, mengalami perubahan -2,97% dari penutupan hari sebelumnya. Volume perdagangan hari itu sebanyak 723.961 lot, dan jumlah posisi terbuka sebanyak 216.658 lot. Pada malam hari, kontrak utama perak Shanghai dibuka pada 20.400 yuan/kilogram dan ditutup pada 20.528 yuan/kilogram, naik 1,12% dari penutupan siang hari.

Monitoring hasil imbal hasil obligasi AS dan spread:

16 Maret 2026, hasil obligasi 10 tahun AS berakhir pada 4,226%, naik 0,59 basis poin dari hari sebelumnya. Spread antara obligasi 10 tahun dan 2 tahun adalah 0,551%, turun 0,88 basis poin dari hari sebelumnya.

Perubahan posisi dan volume perdagangan logam mulia di Shanghai Futures Exchange:

16 Maret 2026, kontrak Au2604, posisi long berkurang 5.041 lot dibanding hari sebelumnya, posisi short berkurang 1.720 lot. Volume total perdagangan kontrak emas hari sebelumnya sebanyak 350.401 lot, mengalami peningkatan 16,09% dari hari sebelumnya. Untuk perak, kontrak Ag2606, posisi long bertambah 4.057 lot, posisi short berkurang 221 lot. Volume total perdagangan kontrak perak hari sebelumnya sebanyak 1.223.835 lot, meningkat 27,54% dari hari sebelumnya.

Tracking ETF Logam Mulia:

Dalam hal ETF logam mulia, posisi emas ETF kemarin sebanyak 1.071,56 ton, turun 4,29 ton dari hari sebelumnya. Posisi ETF perak sebanyak 15.460 ton, berkurang 79 ton dari hari sebelumnya.

Tracking Arbitrase Logam Mulia:

Selisih harga spot dan futures: 16 Maret 2026, dalam hal premi domestik, premi emas domestik kemarin sebesar 21,65 yuan/gram, dan premi perak domestik sebesar 673,40 yuan/kilogram. Rasio harga emas terhadap perak: kontrak utama emas dan perak di Shanghai Futures Exchange kemarin sekitar 55,09, mengalami perubahan 4,06% dari hari sebelumnya. Rasio emas dan perak di pasar luar negeri sebesar 60,73, berubah 2,00% dari hari sebelumnya.

Fundamental:

Monitoring pasar T+d Shanghai Gold Exchange, volume perdagangan emas hari sebelumnya (16 Maret 2026) sebanyak 51.452 kilogram, mengalami perubahan 54,34% dari hari sebelumnya. Volume perdagangan perak sebanyak 288.302 kilogram, turun 45,61%. Volume penyelesaian emas sebanyak 11.872 kilogram, dan penyelesaian perak sebanyak 30 kilogram.

Strategi

Emas: Netral

Saat ini, sentimen risiko di pasar meningkat, konflik geopolitik belum menunjukkan perbaikan yang nyata; permintaan untuk investasi emas mungkin sedikit tertekan, sehingga diperkirakan harga emas dalam waktu dekat akan cenderung berfluktuasi, dengan kisaran volatilitas kontrak Au2604 sekitar 1080 yuan/gram hingga 1180 yuan/gram.

Perak: Netral

Saat ini, harga perak dan emas menunjukkan pola fluktuasi yang bersamaan, dan adanya pembatasan likuiditas memberikan tekanan yang jelas terhadap harga; kisaran fluktuasi kontrak Ag2606 diperkirakan antara 19.500 yuan/kilogram hingga 21.500 yuan/kilogram.

Arbitrase: Jual short saat rasio emas dan perak tinggi

Opsi: Sementara ditangguhkan

Risiko

Risiko likuiditas luar negeri

Posisi spekulatif terus keluar dari pasar

Kualifikasi layanan konsultasi investasi: License No. [2011]1289 dari China Securities Regulatory Commission

Penafian:

Laporan ini disusun berdasarkan informasi yang dianggap dapat diandalkan dan telah dipublikasikan oleh perusahaan kami, namun kami tidak menjamin keakuratan dan kelengkapan informasi tersebut. Pendapat, kesimpulan, dan prediksi yang tercantum dalam laporan ini hanya mencerminkan pandangan dan penilaian pada hari penerbitan laporan. Pada waktu berbeda, perusahaan kami mungkin mengeluarkan laporan riset yang berbeda dari pendapat, penilaian, dan prediksi dalam laporan ini. Kami tidak menjamin bahwa informasi dalam laporan ini akan selalu terbaru. Perusahaan kami berhak melakukan perubahan terhadap informasi dalam laporan ini tanpa pemberitahuan, dan investor harus secara aktif mengikuti pembaruan atau revisi terkait. Kami berusaha agar isi laporan bersifat objektif dan adil, namun pandangan, kesimpulan, dan saran dalam laporan ini hanya sebagai referensi, dan investor tidak boleh mengandalkan laporan ini untuk menggantikan penilaian independen. Perusahaan dan penulis tidak bertanggung jawab secara hukum atas konsekuensi yang timbul dari penggunaan atau kepercayaan terhadap laporan ini. Hak cipta laporan ini sepenuhnya milik perusahaan kami. Tanpa izin tertulis dari perusahaan, tidak ada pihak atau individu yang diperbolehkan menggandakan, menyalin, menerbitkan, mengutip, atau mendistribusikan ulang isi laporan ini dalam bentuk apapun. Jika diizinkan untuk mengutip atau mempublikasikan, harus digunakan dalam batas yang diizinkan dan mencantumkan sumber “Huatai Futures Research Institute”, serta tidak melakukan pengutipan, penghilangan, atau modifikasi yang bertentangan dengan maksud asli laporan ini. Perusahaan kami berhak menuntut pertanggungjawaban atas pelanggaran. Semua merek dagang, tanda layanan, dan merek lain yang digunakan dalam laporan ini adalah milik perusahaan kami. Huatai Futures Co., Ltd. memiliki hak cipta dan semua hak dilindungi.

Buka rekening futures dengan Huatai, terpercaya dan profesional