Deutsche Bank: S&P 500 turun 4% adalah sinyal bersejarah, mengisyaratkan dasar mendekati setelah guncangan geopolitik

Menurut laporan penelitian terbaru yang dirilis oleh Deutsche Bank, pasar saham global sedang memasuki tahap paling parah dari gelombang penjualan yang didorong oleh geopolitik dalam sejarah, seiring memburuknya situasi di Iran. Bank tersebut menunjukkan bahwa sejak serangan udara gabungan AS-Israel terhadap Iran pada akhir Februari tahun ini yang memicu serangkaian aksi balasan, indeks S&P 500 telah mengalami koreksi hampir 4% dalam waktu hanya 13 hari perdagangan. Dengan melakukan analisis ulang terhadap lebih dari 30 gangguan geopolitik besar sejak tahun 1939, Deutsche Bank menemukan bahwa biasanya pasar saham AS mencapai titik terendah sementara sekitar 15 hari perdagangan setelah konflik pecah, dengan rata-rata penurunan sedikit lebih dari 4%. Ini menunjukkan bahwa tingkat penyesuaian dan ritme pasar saat ini sangat sesuai dengan pola sejarah, dan indeks S&P 500 sedang memasuki “jendela dasar” yang khas yang didorong oleh risiko geopolitik.

Meskipun data jangka pendek menunjukkan bahwa pasar mendekati dasar, tetap perlu waspada terhadap kemungkinan koreksi yang lebih besar dari perkiraan. Analis Deutsche Bank menekankan bahwa meskipun rata-rata penurunan sekitar 4%, data median menunjukkan bahwa penurunan terbesar yang disebabkan oleh geopolitik biasanya berkisar antara 6% hingga 8%. Dalam skenario ekstrem, jika konflik meningkat lebih jauh dan menyebabkan gangguan total pada rantai pasokan, penurunan bisa melebihi perkiraan rata-rata. Saat ini, pasar berada dalam periode yang sangat sensitif; di satu sisi, pola sejarah memberikan dukungan psikologis, tetapi di sisi lain, ketidakpastian risiko geopolitik tetap menjadi pedang Damokles yang menggantung di atas pasar saham.

Bank tersebut menunjukkan bahwa “rute rata-rata berdasarkan hari” ini berbeda dari penurunan maksimum yang biasanya terjadi dalam kejadian seperti ini. Dengan menghitung berdasarkan kalender, dasar biasanya terjadi sekitar tiga minggu setelah guncangan awal, menandakan bahwa pasar mendekati titik balik penting. Secara historis, pemulihan biasanya terjadi dalam beberapa minggu, dan berdasarkan median, pengembalian ke level sebelum guncangan diperkirakan akan terjadi sekitar hari ke-34.

Selain itu, peningkatan terbaru dalam situasi di Timur Tengah memperburuk ketidakpastian. Pasar energi bereaksi keras, dengan laporan bahwa sebuah fasilitas gas alam cair besar di Qatar mengalami kerusakan serius, menyebabkan lonjakan harga gas dan minyak. Deutsche Bank menyatakan bahwa pertanyaan utama bagi investor adalah apakah kondisi yang semakin memburuk ini menandakan penurunan yang lebih dalam dan lebih tahan lama, atau pasar sedang mengikuti pola geopolitik yang sudah dikenal.

Berikut adalah grafik yang dirilis oleh Deutsche Bank: