Saham tiga perusahaan pengilangan minyak terbesar di Amerika yang direkomendasikan Goldman Sachs

Investing.com—Goldman Sachs menempatkan tiga perusahaan pemurnian minyak AS sebagai saham pilihan utama mereka di sektor ini, menekankan bahwa perusahaan-perusahaan ini memiliki prospek keuntungan yang kuat dan karakteristik pengembalian modal yang menarik.

Goldman Sachs menyatakan bahwa sektor ini juga akan mendapatkan manfaat jangka pendek dari perang Timur Tengah, karena ekonomi utama global bersiap untuk melepaskan cadangan minyak darurat guna mengimbangi gangguan pasokan yang disebabkan konflik tersebut.

Bank investasi ini menunjukkan bahwa dinamika pemurnian sedang membaik, terutama di wilayah Pantai Barat, dan menyoroti perusahaan yang memiliki portofolio aset berkualitas dan kemampuan menghasilkan arus kas yang kuat, sambil juga memperhatikan pengembalian kepada pemegang saham yang tinggi.

HF Sinclair

Goldman Sachs menyatakan bahwa meskipun adanya perubahan manajemen baru-baru ini yang menekan harga saham, HF Sinclair tetap menjadi saham pilihan utama. Perusahaan ini percaya bahwa saham tersebut sedang dihargai sangat murah, dan memperkirakan perusahaan akan mendapatkan manfaat dari ketatnya pasar di Pantai Barat. HF Sinclair memberikan kontribusi pendapatan non-pemurnian yang menarik melalui divisi pelumas, midstream, dan pemasaran. Baru-baru ini, perusahaan mengumumkan peluncuran proyek di fasilitas El Dorado yang bertujuan meningkatkan keandalan pabrik, tingkat pemulihan gas ke minyak, dan meningkatkan kapasitas pengolahan minyak berat sekitar 10.000 barel per hari. Proyek ini membutuhkan belanja modal sekitar 55 juta dolar AS, dengan 37 juta dolar telah dikeluarkan pada tahun 2025, dan diperkirakan akan menghasilkan tambahan EBITDA tahunan sebesar 25 juta hingga 30 juta dolar AS. Goldman Sachs juga menyoroti opsi pengecualian pabrik pemurnian kecil perusahaan, yang menurut manajemen dapat mengecualikan 400 juta hingga 600 juta RIN setiap tahun.

Berita terbaru menunjukkan bahwa laba bersih yang disesuaikan kuartal keempat HF Sinclair melampaui ekspektasi, dan perusahaan mengumumkan kemitraan usaha patungan untuk membangun 30 gerai ritel di wilayah Pegunungan Rocky dan Barat Daya. Perusahaan juga menyelesaikan transisi manajemen setelah CEO mereka mengambil cuti.

Valero Energy

Goldman Sachs memuji portofolio aset berkualitas dan posisi strategis Valero Energy di sepanjang Teluk Meksiko. Perusahaan ini menunjukkan bahwa Valero mampu memproses setidaknya 240.000 barel minyak Venezuela per hari, yang secara historis pernah diproses perusahaan ini antara 2016 dan 2019. Setelah penyelesaian proyek pirolisis di Port Arthur, kapasitas pengolahan minyak berat dan asam meningkat. Goldman Sachs melihat adanya potensi kenaikan yang menarik dalam konsensus proyeksi untuk 2026–2028. Perusahaan berkomitmen untuk mengalokasikan 40% hingga 50% dari arus kas operasi yang disesuaikan untuk dividen. Goldman Sachs memperkirakan Valero akan mengembalikan sekitar 4,9 miliar dolar AS kepada pemegang saham pada 2026 dan sekitar 5,2 miliar dolar AS pada 2027, yang masing-masing memberikan tingkat pengembalian modal sekitar 7% dan 8%.

Valero Energy melampaui ekspektasi kuartal keempat 2025, dengan laba per saham sebesar 3,82 dolar AS dan pendapatan sebesar 30,37 miliar dolar AS.

Marathon Petroleum

Goldman Sachs menunjukkan bahwa meskipun kinerja saham Marathon Petroleum cukup baik, eksposur perusahaan di Pantai Barat dan produksi bahan bakar jet belum sepenuhnya dihargai. Perusahaan pialang ini optimistis terhadap nilai mempertahankan dan meningkatkan pembayaran dividen kuartalan, dengan target manajemen untuk meningkatkan distribusi sebesar 12,5% dalam dua tahun. Goldman Sachs memperkirakan Marathon akan mengembalikan sekitar 4,6 miliar dolar AS kepada pemegang saham pada 2026 dan sekitar 4,8 miliar dolar AS pada 2027, masing-masing dengan tingkat pengembalian modal sekitar 7% per tahun.

Baru-baru ini, Marathon Petroleum melaporkan laba bersih kuartal keempat 2025 sebesar 4,07 dolar AS per saham, melampaui prediksi analis.

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lengkap, silakan lihat syarat dan ketentuan kami.