Baru saja, limit harian terkunci! Serangan rudal, meledak! Trump, pernyataan terbaru

Ekspektasi Telah Berubah Total!

Pada perdagangan pagi tanggal 19 Maret, kontrak utama LPG (liquefied petroleum gas) di pasar berjangka menutup limit up, dengan kenaikan 10,99%, di angka 6392 yuan/ton. Harga bahan bakar sulfur rendah, minyak mentah, metanol, dan lainnya melonjak secara keseluruhan. Saham sektor batu bara di A-share menguat di pagi hari, dengan Shaanxi Black Cat menutup limit up, dan saham seperti Dayou Energy, Shaanxi Coal Industry, Antai Group, JinKong Coal, dan Yunmei Energy mengikuti kenaikan.

Dari sisi berita, Qatar Energy terbaru menyatakan bahwa beberapa fasilitas LNG milik mereka diserang rudal pada dini hari Kamis, menyebabkan kebakaran besar dan kerusakan serius. Tim tanggap darurat langsung dikerahkan untuk mengendalikan kerusakan yang terjadi, dan belum ada laporan korban jiwa.

Selanjutnya, Presiden AS Donald Trump mengeluarkan pernyataan bahwa AS sama sekali tidak mengetahui serangan terhadap fasilitas Iran oleh Israel. Israel tidak akan lagi melakukan tindakan terhadap ladang minyak dan gas penting dan berharga di Nampalese.

Pada 18 Maret, Pasukan Pengawal Revolusi Islam Iran mengeluarkan peringatan darurat, menyatakan bahwa fasilitas minyak di Arab Saudi, UEA, dan Qatar telah menjadi target “serangan sah”, dan akan melakukan serangan dalam beberapa jam ke depan, mendesak warga di wilayah terkait untuk segera mengungsi.

Gelombang Kejutan Datang

Situasi di Timur Tengah tampaknya berkembang ke arah yang tidak terkendali. Qatar Energy kembali menyatakan bahwa beberapa fasilitas LNG mereka diserang rudal pada dini hari Kamis, menyebabkan kebakaran besar dan kerusakan serius. Kejadian ini langsung memicu lonjakan harga kontrak berjangka terkait.

Yang lebih penting, Trump dan Qatar tampaknya tidak mengetahui serangan terhadap fasilitas Iran oleh Israel.

Trump menyatakan bahwa, karena kemarahan terhadap kejadian di Timur Tengah, Israel melancarkan serangan keras terhadap fasilitas utama di ladang gas Nampalese di Iran. Sebagian kecil area ladang gas tersebut diserang. AS sama sekali tidak mengetahui serangan ini, dan Qatar juga tidak terlibat serta tidak mengetahui sebelumnya. Sayangnya, Iran tidak memahami situasi ini dan tidak mengetahui fakta dasar terkait serangan di Nampalese, sehingga secara tidak adil dan tanpa alasan menyerang sebagian fasilitas LNG Qatar.

Trump menyatakan bahwa, kecuali Iran dengan bodohnya memutuskan menyerang Qatar yang sangat tidak bersalah dalam kejadian ini, Israel tidak akan lagi melakukan serangan terhadap ladang gas Nampalese yang sangat penting dan berharga ini. Jika Iran melakukannya, AS—terlepas dari bantuan atau persetujuan Israel—akan menghancurkan seluruh ladang gas Nampalese dengan kekuatan dan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya. “Karena ini akan berdampak jangka panjang bagi masa depan Iran, saya tidak ingin mengotorisasi kekerasan dan kerusakan sebesar itu, tetapi jika fasilitas LNG Qatar diserang lagi, saya tidak akan ragu untuk melakukannya.”

Akibatnya, pasar utama global di pagi hari langsung melemah, tetapi kontrak berjangka dan saham terkait energi dan kimia tetap menunjukkan penguatan besar. Saham minyak di Hong Kong berfluktuasi dan menguat, dengan China National Petroleum Corporation (CNPC) naik lebih dari 8%, CNOOC naik lebih dari 5%, dan PetroChina naik lebih dari 2%. Perusahaan jasa lapangan minyak dan energi seperti CNOOC dan Kunlun Energy juga mengikuti kenaikan. Sektor petrokimia dan batu bara di A-share menunjukkan performa yang baik.

Ekspektasi Sedang Berubah

Sebelumnya, pasar memegang pandangan bahwa perang ini akan berlangsung dalam waktu yang relatif singkat, sehingga reaksi pasar pun tidak terlalu besar, dan penurunan pasar global selama periode ini relatif terkendali. Namun, seiring semakin dalamnya konflik, ekspektasi ini mulai berubah.

Andrew Garthwaite, strategis UBS, menyatakan bahwa pasar saham global dalam jangka pendek kemungkinan akan tetap dalam fase konsolidasi, karena pasar sedang menghadapi ketidakpastian tinggi dan berbagai potensi hasil makroekonomi.

UBS menetapkan target indeks pasar global MSCI tahun 2026 sebesar 1100 poin, sedikit di bawah perkiraan sebelumnya sebesar 1130 poin. Prediksi baru ini menunjukkan ruang kenaikan yang moderat dibandingkan level indeks ACWI saat ini di 1015,60 poin, tetapi akan terus berfluktuasi.

UBS menekankan bahwa distribusi hasil potensial sangat besar. Dalam skenario yang lebih optimis, penyelesaian cepat konflik di Timur Tengah dan pertumbuhan produktivitas yang lebih kuat berkat AI dapat mendorong nilai wajar MSCI AC World hingga 1280 poin. Sebaliknya, jika konflik berlangsung selama tiga bulan atau lebih tanpa peningkatan produktivitas, nilai wajar bisa turun ke 700 poin, yang berarti penurunan sekitar 30% dari level saat ini.

Dalam laporannya, strategis ini menulis bahwa, meskipun konflik mungkin cepat terselesaikan, kita tetap mungkin meremehkan risiko gangguan rantai pasok (misalnya, asam sulfat, bahan bakar aviasi, LNG dari India). Beberapa faktor negatif terbaru menyebabkan pasar berada dalam kisaran fluktuasi. Indikator risiko dan sentimen masih terlalu berlebihan, dengan indikator preferensi risiko UBS berada di persentil ke-15 dari rentang 10 tahun terakhir, sementara posisi investor sistemik dan otonom umumnya netral, bukan dalam kondisi panik jual.

Selain itu, sektor konsumsi esensial dan farmasi yang defensif tidak menunjukkan keunggulan yang signifikan dibanding pasar secara umum, menandakan bahwa pasar belum sepenuhnya menginternalisasi kemungkinan perlambatan ekonomi. Pasar komoditas juga menunjukkan sinyal campuran: kontrak minyak menunjukkan potensi gangguan sementara, tetapi imbal hasil obligasi meningkat tajam, menunjukkan bahwa investor mungkin meremehkan risiko inflasi.

Reserve Bank of Australia (RBA) memperingatkan pada hari Kamis bahwa konflik di Timur Tengah dapat memicu guncangan internasional yang serius, tetapi jika terjadi perlambatan ekonomi yang signifikan, bank sentral Australia memiliki kondisi yang baik untuk mendukung ekonomi. Dalam laporan penilaian stabilitas keuangan semesterannya, RBA menyebutkan sejumlah kerentanan global, termasuk potensi keruntuhan pasar keuangan, serangan siber, dan penyebaran kebijakan tidak konvensional. Ini menunjukkan bahwa risiko dampak besar terhadap ekonomi domestik selama beberapa minggu terakhir telah meningkat. RBA menyatakan, “Konflik di Timur Tengah dapat memicu guncangan yang lebih besar dan mengganggu ekonomi global, terutama jika gangguan pasokan minyak dan komoditas lainnya terus berlanjut… Mengingat meningkatnya leverage dan konsentrasi pasar aset utama global dalam lingkungan risiko rendah akhir-akhir ini, hal ini meningkatkan kemungkinan terjadinya penyesuaian harga aset yang tidak terkendali jika perkembangan buruk berlanjut.” RBA juga menyebutkan bahwa jika produktivitas tidak membaik sesuai harapan, investasi terkait AI mungkin menghadapi risiko penjualan besar-besaran.