Nvidia Mempersiapkan Kembalinya yang Gemilang ke Pasar Chip Kecerdasan Buatan (AI) China

Salah satu pertanyaan terbesar yang dihadapi Nvidia (NVDA 1.40%) dalam beberapa tahun terakhir adalah waktu kembalinya perusahaan ke pasar Tiongkok. Sudah hampir setahun sejak pemerintahan Trump secara tidak resmi melarang ekspor chip kecerdasan buatan (AI) ke pelanggan di negara tersebut, hanya untuk membalikkan kebijakan beberapa bulan kemudian.

Pemerintah Tiongkok merespons dengan cepat dengan melarang penggunaan chip AI buatan AS di fasilitas pemerintah dan organisasi yang didukung negara. Pemerintahan Trump akhirnya menyetujui penjualan unit pemrosesan grafis (GPU) yang berfokus pada AI ke Tiongkok, dengan syarat penjual berbagi 25% dari hasil penjualan dengan pemerintah AS.

Setelah berbulan-bulan saling bertukar pendapat, Nvidia bersiap untuk kembali dengan gemilang ke pasar chip AI di Tiongkok.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Pengungkapan yang Mengejutkan

Hingga bulan lalu, Nvidia tampaknya meragukan prospek kembalinya ke pasar terbesar kedua di dunia tersebut. Pada panggilan pendapatan tanggal 25 Februari, CFO Colette Kress mengatakan, “Meskipun sejumlah kecil produk H200 untuk pelanggan berbasis di Tiongkok disetujui oleh pemerintah AS, kami belum menghasilkan pendapatan apa pun, dan kami tidak tahu apakah impor akan diizinkan ke Tiongkok.”

Pandangan tersebut berubah minggu ini dengan pengumuman mengejutkan dari CEO Jensen Huang di Nvidia’s GPU Technology Conference (GTC) pada hari Senin. “Kami telah mendapatkan lisensi untuk banyak pelanggan di Tiongkok,” katanya. “Kami telah menerima pesanan pembelian dari banyak pelanggan, dan kami sedang dalam proses memulai kembali produksi kami. Rantai pasokan kami mulai berjalan.”

Meskipun perkiraan bervariasi, Nvidia menghasilkan pendapatan sebesar $12 miliar hingga $15 miliar dari Tiongkok pada tahun 2024, tahun penuh terakhir penjualan di negara tersebut. Penjualan di masa depan bisa jauh lebih tinggi, karena Huang sebelumnya memperkirakan ukuran pasar sebesar $50 miliar.

Perluasan

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-1.40%) $-2.52

Harga Saat Ini

$177.88

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4.4T

Rentang Hari Ini

$175.79 - $179.05

Rentang 52 Minggu

$86.62 - $212.19

Volume

2.9M

Rata-rata Volume

176M

Margin Kotor

71.07%

Hasil Dividen

0.02%

Masih ada lagi. Nvidia sedang mengembangkan versi chip AI Groq-nya untuk dijual ke pelanggan Tiongkok, menurut laporan yang pertama kali muncul di Reuters. Akhir tahun lalu, Nvidia mengakuisisi aset chip inference dari sebuah startup seharga $20 miliar. Inference adalah penerapan model AI untuk tugas tertentu setelah model tersebut dilatih. Nvidia sedang mengembangkan versi yang dapat dimodifikasi agar kompatibel dengan sistem lain, menurut laporan tersebut.

Di GTC minggu ini, perusahaan meluncurkan Nvidia Groq 3 AI chip yang sangat dinantikan, dirancang untuk mempercepat proses inference. GPU perusahaan dapat digunakan untuk pelatihan AI maupun inference, tetapi pesaing telah menembus dominasi Nvidia dengan mengembangkan solusi yang lebih efisien untuk tugas inference.

Estimasi konsensus analis sudah memperkirakan Nvidia akan menghasilkan pendapatan sebesar $368 miliar dalam satu tahun ke depan, meningkat 70%. Penjualan ke Tiongkok akan mendorong perkiraan tersebut lebih tinggi.

Dan valuasi Nvidia menarik, hanya 22 kali lipat pendapatan proyeksi, terutama untuk perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang begitu panjang ke depan.