3 Fakta Penting Tentang Five Below yang Harus Anda Ketahui Sebelum Membeli Sahamnya

Saham Five Below (FIVE +10,46%) diperdagangkan 48% di bawah puncaknya (per 10 Juni), yang tercapai pada Agustus 2021. Jelas, perusahaan ini masih memiliki jalan panjang untuk kembali ke kejayaannya yang dulu. Namun, sahamnya sedang melonjak baru-baru ini, naik 102% dalam dua bulan terakhir.

Pasar mulai menguatkan momentum untuk Five Below, mengambil posisi yang lebih optimis. Dan ini bisa menjadi alasan menarik untuk mempertimbangkan menambahkan saham ini ke portofolio Anda. Jika Anda ingin membeli saham ritel ini, luangkan waktu untuk mempelajari tiga hal berikut terlebih dahulu.

Sumber gambar: Getty Images.

Perluasan dengan cepat

Pertumbuhan belanja online dalam beberapa dekade terakhir telah banyak dipublikasikan. Hal ini terlihat jelas dari perusahaan teknologi yang sukses seperti Amazon dan Shopify yang telah membantu mendukung adopsi belanja online. Namun, konsumen tetap suka berbelanja secara langsung; 84% dari pengeluaran ritel di AS masih dilakukan secara offline di toko fisik.

Dan ini menguntungkan perusahaan seperti Five Below, yang telah berkembang pesat selama bertahun-tahun. Per 3 Mei, mereka memiliki 1.826 toko yang tersebar di seluruh AS. Angka ini hampir lima kali lipat dari 385 toko tepat satu dekade lalu. Manajemen memiliki ambisi besar. “Kami masih percaya ada peluang di sini untuk 3.500 toko,” kata Chief Operating Officer Kenneth Bull dalam panggilan pendapatan kuartal keempat fiskal 2024 pada bulan Maret.

Anda mungkin akan kesulitan menemukan pengecer lain yang berusaha memperbesar kehadiran fisik mereka seperti ini. Tapi masuk akal mengapa. Ekonomi unit Five Below tampaknya dalam kondisi baik. Membuka lokasi baru membutuhkan biaya sekitar $500.000, tetapi dapat menghasilkan rata-rata $2,2 juta dalam pendapatan dan $500.000 dalam laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) di tahun pertama.

Masih ada peluang besar untuk memperluas di negara bagian yang sangat padat penduduk seperti California, Texas, Florida, New York, dan Pennsylvania. Jika Five Below mencapai target ini, basis pendapatannya seharusnya jauh lebih tinggi dari saat ini.

Keberhasilan di industri yang kompetitif

Mungkin tidak ada industri yang lebih kompetitif daripada sektor ritel. Konsumen memiliki pilihan tak terbatas untuk menghabiskan uang mereka. Tidak ada penguncian yang bisa dimanfaatkan oleh pengecer. Margin biasanya sudah tipis. Preferensi dan harapan konsumen selalu berubah-ubah. Dan hambatan masuknya rendah.

Itulah mengapa sangat mengesankan melihat momentum yang dimiliki Five Below saat ini. Pada kuartal pertama tahun fiskal 2025 (berakhir 3 Mei), perusahaan melaporkan pertumbuhan pendapatan sebesar 19,5% secara tahunan. Pertumbuhan ini didorong oleh kenaikan 7,1% dalam penjualan toko yang sama (SSS), yang mendapat manfaat dari lalu lintas pengunjung yang kuat.

Manajemen memperkirakan SSS akan meningkat sebesar 3% hingga 5% untuk seluruh tahun fiskal. Meskipun ini menunjukkan adanya perlambatan dalam jangka pendek, sangat menggembirakan melihat metrik kinerja utama ini tumbuh. Terutama dalam kondisi ekonomi saat ini yang bisa memaksa konsumen menjadi lebih kritis terhadap kebiasaan belanja mereka.

Perluas

NASDAQ: FIVE

Five Below

Perubahan Hari Ini

(10,46%) $22,23

Harga Saat Ini

$234,70

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$12Miliar

Rentang Hari

$208,73 - $235,24

Rentang 52 minggu

$52,38 - $235,24

Volume

95K

Rata-rata Volume

1Juta

Margin Kotor

31,36%

Valuasi penting bagi investor

Five Below mungkin sedang diperdagangkan jauh dari puncaknya. Namun, fakta bahwa saham ini melonjak tinggi sejak awal April menciptakan situasi yang lebih sulit bagi calon investor. Peluang terbaik biasanya muncul saat saham dihargai secara menarik. Saya tidak percaya ini adalah kasusnya di sini.

Investor dapat membeli saham ini dengan rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 25,9. Ini menunjukkan diskon yang cukup signifikan dibandingkan rata-rata tiga tahun terakhir. Tapi ini sedikit premium dibanding indeks S&P 500 secara keseluruhan.

Menurut saya, ini tidak memberikan margin keamanan. Sebab, konsensus analis Wall Street memperkirakan laba per saham akan meningkat hanya dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 6% antara tahun fiskal 2024 dan 2027. Perkiraan yang lemah ini tidak selalu akan berdampak baik bagi harga saham.

Jika valuasi ini turun, investor yang tertarik akan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang prospek pertumbuhan Five Below, serta momentum fundamental terbarunya, untuk membuat keputusan yang tepat.