3 Saham Pertumbuhan Turun 30% atau Lebih untuk Dibeli Sekarang

S&P 500 telah naik 81% selama lima tahun terakhir dan saat tulisan ini dibuat, berada di level tertinggi sepanjang masa. Singkatnya, sulit menemukan saham pertumbuhan berkualitas yang tidak mencapai level tertinggi baru bersama pasar. Jika sebuah saham turun, kemungkinan ada alasannya.

Ada alasan mengapa saham pertumbuhan seperti Five Below (FIVE +10,46%), The Trade Desk (TTD 0,13%), dan e.l.f. Beauty (ELF +1,66%) justru turun daripada naik. Tapi ada juga alasan untuk percaya bahwa ketiganya bisa melewati kekhawatiran yang dihadapi investor.

1. Five Below

Tak ada yang meragukan bahwa Five Below bisa meningkatkan pendapatan — memang bisa. Hingga tiga kuartal pertama tahun fiskal 2024 — sembilan bulan yang berakhir 2 November — penjualan bersih perusahaan naik 12% dibandingkan periode yang sama tahun fiskal 2023. Pertumbuhan ini berkat 205 toko baru yang dibuka tahun ini. Sekarang, mereka memiliki lebih dari 1.700 lokasi, dan manajemen mengatakan bahwa mereka berharap akan membuka sekitar 1.800 lagi hingga 2030. Ini jelas merupakan saham pertumbuhan.

Perluasan

NASDAQ: FIVE

Five Below

Perubahan Hari Ini

(10,46%) $22,23

Harga Saat Ini

$234,70

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$12Miliar

Rentang Hari Ini

$208,73 - $235,24

Rentang 52 Minggu

$52,38 - $235,24

Volume

95K

Rata-rata Volume

1Juta

Margin Kotor

31,36%

Lebih dipertanyakan lagi apakah Five Below mampu memberikan hasil keuangan yang menarik di tengah perubahan lanskap ekonomi. Perusahaan ini dikenal dengan menjual barang seharga $5 atau lebih murah, yang semakin sulit dilakukan karena inflasi yang terus berlanjut. Selain itu, 40% produk mereka pada tahun fiskal 2023 berasal dari vendor internasional, yang bisa menjadi masalah dengan meningkatnya ketegangan perdagangan.

Namun, saya percaya harga saham Five Below sudah mencerminkan tantangan tersebut. Manajemen memperkirakan akan melaporkan laba per saham (EPS) tahun penuh sebesar $4,34 hingga $4,52, yang berarti saham ini diperdagangkan sekitar 20 kali estimasi laba tersebut. Ini terjangkau untuk bisnis yang tumbuh dengan tingkat dua digit.

Five Below juga memiliki neraca keuangan yang kuat dan siap menghadapi tantangan. Mereka memiliki lebih dari $200 juta dalam kas, setara kas, dan investasi jangka pendek, dan tidak memiliki utang. Singkatnya, jika perlu penyesuaian, mereka punya sumber daya untuk melakukannya. Karena itu, saya yakin perusahaan ini akan menemukan cara untuk menjaga bisnisnya tetap optimal demi keuntungan jangka panjang, yang akan membantu saham ini pulih dari penurunan lebih dari 50% dari level tertinggi 52 minggu.

2. The Trade Desk

The Trade Desk baru saja melakukan sesuatu yang belum pernah dilakukan: mengalami kinerja di bawah panduan keuangan mereka sendiri. Untuk kuartal keempat tahun 2024, manajemen memandu pendapatan minimal $756 juta. Tapi mereka hanya menghasilkan pendapatan kuartal keempat sebesar $741 juta. Karena kekurangan ini, sahamnya turun lebih dari 40% dari puncaknya — penurunan terbesar keempat sejak perusahaan go public hampir sembilan tahun lalu.

Perluasan

NASDAQ: TTD

The Trade Desk

Perubahan Hari Ini

(-0,13%) $-0,03

Harga Saat Ini

$23,52

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$11Miliar

Rentang Hari Ini

$22,95 - $24,00

Rentang 52 Minggu

$21,08 - $91,45

Volume

269K

Rata-rata Volume

18Juta

Margin Kotor

78,63%

Sepertinya pendiri dan CEO Jeff Green merasa bahwa noda di catatan sempurnanya ini bersifat pribadi. Dalam panggilan pendapatan dengan analis, Green mengatakan, “Kami melakukan reorganisasi terbesar dalam sejarah perusahaan pada bulan Desember,” untuk meningkatkan pertumbuhan perusahaan dalam skala yang lebih besar.

Melihat ke belakang, Green dan timnya memiliki rekam jejak luar biasa dalam mengembangkan bisnis meskipun di ruang iklan digital yang didominasi oleh beberapa pesaing besar. Jika tim ini memulai perusahaan baru hari ini, investor tidak akan ragu percaya bahwa perusahaan ini ditakdirkan untuk meraih kejayaan. Begitu juga, saya rasa investor harus menganggap serius pernyataan Green bahwa mereka telah melakukan reorganisasi agar The Trade Desk dapat berkembang lebih besar dan lebih cepat dari sebelumnya.

Menurut The Trade Desk, pasar yang dapat dijangkau bernilai sekitar $1 triliun dibandingkan dengan hanya $12 miliar di platform mereka saat ini. Ini menunjukkan peluang pertumbuhan yang menarik. Memang, pertumbuhan pendapatan kuartal keempat mereka menurun menjadi 22% dan mereka memproyeksikan pertumbuhan hanya 17% untuk kuartal pertama mendatang. Tapi, berdasarkan rekam jejak mereka, saya percaya manajemen akan mempercepat lagi pertumbuhan mereka jika diberi waktu.

Saham The Trade Desk turun karena satu kuartal buruk meskipun delapan tahun laporan yang baik. Singkatnya, hasil masa lalu yang konsisten dan luar biasa ini menjadi alasan untuk tetap percaya pada bisnis ini dan menganggap Q4 hanya sebagai anomali jangka pendek.

3. e.l.f. Beauty

Akhirnya, mungkin ada yang keberatan jika saya katakan bahwa e.l.f. Beauty adalah saham pertumbuhan. Bagaimanapun, panduan manajemen menunjukkan bahwa penjualan bersih mereka untuk kuartal keempat tahun fiskal 2025 yang akan datang hanya akan naik sekitar 2%. Tapi saya percaya bahwa Q4 ini akan terbukti sebagai gangguan sementara dan tidak membenarkan saham ini kehilangan dua pertiga nilainya dalam beberapa bulan terakhir.

Perluasan

NYSE: ELF

e.l.f. Beauty

Perubahan Hari Ini

(1,66%) $1,17

Harga Saat Ini

$71,48

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,2Miliar

Rentang Hari Ini

$69,02 - $71,65

Rentang 52 Minggu

$49,40 - $150,99

Volume

14K

Rata-rata Volume

2,1Juta

Margin Kotor

65,91%

Dari segi pasar massal, e.l.f. Beauty telah merebut pangsa pasar dengan menyediakan produk kecantikan dengan harga rendah. Saat ini, penjualan mereka jelas melambat setelah bertahun-tahun pertumbuhan yang kuat, yang menjadi satu masalah. Masalah lain adalah mereka menjaga harga tetap rendah dengan sourcing hampir semua produk dari China. Dan ada ketegangan perdagangan yang meningkat antara AS dan China yang mengancam rantai pasokan ini dan profitabilitasnya.

Dalam hal kosmetik pasar massal, e.l.f. Beauty telah merebut lebih banyak pangsa pasar daripada perusahaan lain dalam setahun terakhir berdasarkan data Nielsen yang dikutip perusahaan. Ini menunjukkan tingkat popularitas yang meningkat dan saya tidak yakin hal ini akan hilang dalam semalam. Kemungkinan besar, merek muda ini akan terus merebut pangsa pasar untuk beberapa waktu ke depan.

Selain itu, pertumbuhan internasional e.l.f. Beauty baru saja dimulai. Penjualan internasional kuartal ketiga perusahaan meningkat 66% secara tahunan dan masih hanya menyumbang 20% dari total penjualan. Dengan kata lain, penjualan ini bisa terus tumbuh dengan cepat dalam waktu yang lama. Dan mungkin pertumbuhan internasional ini bisa mengurangi risiko dari kekhawatiran perdagangan di pasar domestik.

Ada alasan yang sah untuk khawatir terhadap Five Below, The Trade Desk, dan e.l.f. Beauty — jika tidak, mungkin saham-saham ini tidak akan turun mengingat pasar sedang melonjak. Tapi ada juga alasan untuk percaya bahwa ketiga perusahaan ini bisa terus tumbuh dan mengatasi tantangan saat ini. Saya yakin ketiga saham ini bisa menjadi pilihan yang baik hari ini.