Saham Megacap Top 2 Saya untuk Dibeli Setelah Penarikan Terbaru GE Aerospace

GE Aerospace (GE 0,37%), salah satu perusahaan industri terbesar di AS, telah mengalami penurunan saham lebih dari 4% sepanjang Maret. Penurunan ini terjadi meskipun laporan kuartal keempat yang kuat dari perusahaan tersebut. Pendapatan dan laba per saham (EPS) meningkat masing-masing sebesar 18,9% dan 32%.

Ketika perusahaan mengumumkan laba pada pagi hari tanggal 22 Januari, saham justru turun sebesar 3,6% dari harga pembukaan ke penutupan. Kenapa bisa begitu? Nah, sebagian dari penurunan tersebut disebabkan oleh pengambilan keuntungan oleh investor yang memanfaatkan berita tersebut untuk menjual saham, yang dianggap terlalu mahal setelah kenaikan lebih dari 57% selama tahun sebelumnya.

Baru-baru ini, kenaikan tajam harga minyak membuat investor berbalik terhadap GE Aerospace karena pelanggan utamanya — maskapai penerbangan — akan terdampak negatif oleh kenaikan biaya bahan bakar. Pemikiran yang berkembang adalah bahwa biaya bahan bakar yang tinggi akan menyebabkan maskapai menunda pemeliharaan atau memperlambat pesanan pesawat baru.

Meskipun kenaikan biaya bahan bakar dapat merugikan hampir semua perusahaan, setidaknya dua saham industri besar telah mengabaikan kekhawatiran tersebut: Caterpillar (CAT 1,25%) dan Honeywell International (HON 0,65%). Berikut tiga alasan mengapa masing-masing tampak sebagai pilihan beli saat ini.

Sumber Gambar: Getty Images.

Alasan untuk Caterpillar

1. Ini adalah pilihan AI berbasis alat dan perlengkapan

Caterpillar dikenal sebagai perusahaan alat berat, tetapi segmen energi dan transportasinya menyediakan mesin reciprocating berskala besar dan generator cadangan yang sering digunakan oleh operator pusat data kecerdasan buatan (AI) untuk memastikan fasilitas tersebut memiliki akses energi yang terus-menerus dan andal.

Perluasan

NYSE: CAT

Caterpillar

Perubahan Hari Ini

(-1,25%) $-8,78

Harga Saat Ini

$693,22

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$323Miliar

Rentang Hari

$692,91 - $711,71

Rentang 52 Minggu

$267,30 - $789,81

Volume

404

Rata-rata Volume

2,8 juta

Margin Kotor

32,21%

Hasil Dividen

0,86%

Dalam laporan kuartal keempatnya, disebutkan bahwa backlog meningkat 71% dari tahun ke tahun menjadi rekor $51,2 miliar, dan sebagian besar pertumbuhan tersebut disebabkan oleh pesanan tenaga dari hyperscalers seperti Amazon dan Microsoft. Caterpillar mencatat pendapatan sebesar $67,6 miliar pada tahun 2025, naik 4%, dan EPS sebesar $18,81, turun 17,2%.

Perusahaan memiliki keunggulan dari benteng yang relatif tinggi, karena sedikit perusahaan yang mampu membangun mesin reciprocating besar dan andal yang diperlukan untuk mendukung pusat data berskala megawatt. Hal ini memberi Caterpillar kekuatan penetapan harga.

2. Mendapat manfaat dari pergeseran menuju elektrifikasi

Tren global dalam energi dan infrastruktur membantu Caterpillar mempertahankan pangsa pasar di bidang pertambangan dan konstruksi. Dorongan elektrifikasi meningkatkan permintaan terhadap unsur seperti tembaga, lithium, dan berbagai logam tanah jarang. Sebagai akibatnya, perusahaan tambang semakin berinvestasi dalam sistem pengangkutan otonom Caterpillar dan mesin berat lainnya untuk meningkatkan output mereka.

Sementara itu, peningkatan pengeluaran pemerintah untuk infrastruktur telah meningkatkan industri konstruksi secara umum, yang mendorong perusahaan membeli lebih banyak peralatan Caterpillar. Manajemen memperkirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 5% hingga 7% pada 2026. Pendapatan dari penjualan peralatan semakin meningkat, tetapi juga dari kontrak jangka panjang 20-30 tahun untuk layanan. Pendapatan dari layanan biasanya memiliki margin lebih tinggi daripada penjualan peralatan.

3. Pertumbuhan dividen yang dapat diandalkan

Caterpillar telah meningkatkan dividen selama 31 tahun berturut-turut, termasuk kenaikan 7% pada 2025 menjadi $1,51 per saham kuartalan. Dalam dekade terakhir, dividen perusahaan meningkat sebesar 96%.

Meskipun begitu, hasil bagi saat ini hanya sekitar 0,8%, dan rasio pembayaran hanya 31,5%, yang berarti masih ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut. Salah satu alasan hasil yang sangat rendah ini adalah karena harga saham naik lebih dari 105% dalam setahun terakhir.

Alasan untuk Honeywell

1. Pertumbuhan yang kuat

Honeywell adalah konglomerat industri yang beroperasi di empat sektor: teknologi dirgantara, otomatisasi bangunan, otomatisasi industri, dan proses otomatisasi serta teknologi. Keempat sektor ini mendapatkan manfaat dari tren pasar organik.

Pada 2025, pendapatan naik 8% menjadi $37,4 miliar, sementara EPS turun kurang dari 1% menjadi $7,57, sebagian disebabkan oleh biaya terkait penyelesaian sengketa dengan FlexJet. Namun, EPS yang disesuaikan dari operasi berkelanjutan naik 12% menjadi $9,78. Sahamnya naik lebih dari 20% sejauh ini tahun ini.

Perluasan

NASDAQ: HON

Honeywell International

Perubahan Hari Ini

(-0,65%) $-1,50

Harga Saat Ini

$229,92

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$146Miliar

Rentang Hari

$228,56 - $233,07

Rentang 52 Minggu

$168,99 - $248,18

Volume

3,2K

Rata-rata Volume

4,2 juta

Margin Kotor

37,99%

Hasil Dividen

1,96%

Untuk 2026, perusahaan memperkirakan pendapatan antara $38,8 miliar dan $39,8 miliar, naik 5% di titik tengah, dan EPS yang disesuaikan antara $10,35 dan $10,65, naik 7,4% di titik tengah.

2. Akan lebih menguntungkan setelah menyelesaikan spin-off

Pada Oktober, Honeywell memisahkan bisnis bahan khususnya menjadi perusahaan publik baru: Solstice Advanced Materials. Dan tahun ini, perusahaan akan memisahkan divisi dirgantara ke perusahaan terpisah lainnya.

Perubahan ini akan mengubah Honeywell menjadi perusahaan otomatisasi industri dan perangkat lunak murni. Harapannya, fokus pada segmen tersebut akan memungkinkan perusahaan mencapai margin lebih tinggi dan stabilitas yang lebih baik dibandingkan saat ini dengan eksposurnya terhadap bisnis dirgantara yang volatil.

3. Membayar dividen di atas rata-rata

Honeywell telah menaikkan pembayaran dividen selama 15 tahun berturut-turut, termasuk kenaikan 5% pada 2025 menjadi $1,19 per saham kuartalan. Hasilnya di atas rata-rata yaitu 1,9%, dengan rasio pembayaran 57,3%. Kombinasi kinerja harga saham yang kuat dan dividen yang meningkat telah memberikan total pengembalian sebesar 177% selama dekade terakhir.

Dua Pilihan Baik

Kedua perusahaan menawarkan kombinasi pertumbuhan agresif dan pendapatan defensif yang membedakan mereka dari rekan-rekan mereka.

Peralihan Caterpillar menuju model bisnis yang lebih berorientasi layanan menambah aliran pendapatan berulang dengan margin lebih tinggi yang akan melindunginya dari penurunan siklus ekonomi. Sementara itu, Honeywell memberi penghargaan kepada investor yang sabar dengan hasil dividen yang kuat dan rekam jejak peningkatan pembayaran.

Saat GE Aerospace berjuang menghadapi efek sekunder dari volatilitas harga minyak terhadap maskapai, Caterpillar dan Honeywell memanfaatkan benteng mendalam mereka dalam otomatisasi dan infrastruktur energi untuk mempertahankan momentum mereka di 2026.