Lyon: Memproyeksikan grup Huazhu (HTHT.US) masih memiliki ruang peningkatan margin keuntungan, harga target naik menjadi 57 dolar

Aplikasi Caijing Zhitong memperoleh informasi bahwa Crédit Suisse merilis laporan riset yang menyatakan bahwa pendapatan per kamar yang dapat disewakan (RevPAR) dari Huazhu Group (01179) pada kuartal keempat tahun lalu pertama kali menunjukkan pertumbuhan positif; pengendalian biaya dari anak perusahaan mereka, Deutsche Hospitality Group, juga membantu meningkatkan margin laba dan mendorong EBITDA yang disesuaikan meningkat 76% secara tahunan menjadi 2,2 miliar yuan RMB. Margin laba Huazhu masih memiliki ruang untuk peningkatan. Setelah mempertimbangkan kinerja luar biasa dari bisnis internasional, proyeksi EBITDA yang disesuaikan untuk tahun ini dan tahun depan dinaikkan sebesar 6% hingga 7%. Selain itu, mengingat kinerja gemilang dari Deutsche Hospitality Group, target harga saham Huazhu (HTHT.US) di pasar AS dinaikkan dari 52 dolar menjadi 57 dolar; mempertahankan peringkat “mengungguli pasar secara umum”.

Laporan tersebut menyebutkan bahwa manajemen Huazhu memberikan panduan pertumbuhan pendapatan sebesar 2% hingga 6% hingga tahun 2026. Dengan asumsi pertumbuhan pendapatan mencapai batas atas 6%, dan penambahan bersih sebanyak 1.600 hotel baru, serta kenaikan pendapatan per kamar yang dapat disewakan sebesar 1,9%, maka estimasi tingkat pengembalian tahun 2026 akan lebih mendekati 12,6% seperti tahun 2024, bukan 12,9% seperti tahun 2025. Untuk melampaui ekspektasi ini, diperlukan pertumbuhan pendapatan per kamar yang dapat disewakan yang lebih tinggi atau tingkat reservasi melalui sistem reservasi pusat yang lebih tinggi.