Prediksi-Minyak Akan Tetap Di Atas $90 Hingga 2026 dan 2 Saham Ini Akan Mendapat Untung Terbesar

ExxonMobil (XOM 0,78%) dan Devon Energy (DVN +1,49%) diposisikan untuk menghasilkan arus kas bebas yang jauh lebih tinggi hingga akhir tahun 2026. Analis yang mengikuti gangguan Hormuz memperkirakan WTI tetap berada di tingkat tinggi sepanjang tahun. Barclays memperkirakan $85 per barel, Goldman menaikkan menjadi $71, dan Macquarie Group bahkan memprediksi $150.

Mengingat bahwa Pasukan Pengawal Revolusi Islam Iran telah berjanji tidak akan ada minyak yang melewati Selat Hormuz, jalur air yang mengelola sekitar 20% pasokan minyak global, sangat mungkin bahwa harga minyak di atas $90 akan tetap bertahan hingga 2026.

Hingga hari ini, harga minyak berada di $99 per barel, tanpa tanda-tanda IRGC akan mengendur terkait Hormuz. Ini adalah kekuatan leverage terbesar mereka secara global, dan kemungkinan salah satu bidang yang akan mereka perjuangkan untuk dikendalikan.

Jika skenario ‘lebih tinggi untuk lebih lama’ ini terjadi, baik ExxonMobil maupun Devon Energy akan sangat menguntungkan investor, dan itu tampaknya sedang terjadi.

Sumber gambar: Getty Images

Tidak sekadar sementara seperti yang kita harapkan

Ini bukan lonjakan harga yang berbalik dalam dua minggu. Tiga kekuatan struktural menjaga harga minyak tetap tinggi. Pertama, penutupan Hormuz bukanlah gangguan pipa yang bisa diperbaiki dalam beberapa hari. Pasar pengiriman komersial dan asuransi sedang menarik diri dari wilayah tersebut, yang berarti bahkan pembukaan parsial membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk menormalkan rute tanker dan premi.

Kedua, kapasitas Cadangan Minyak Strategis terbatas, membatasi respons kebijakan yang sebelumnya menahan lonjakan harga.

Ketiga, harga sudah pulih tajam sebelum eskalasi Hormuz: Brent naik dari $62,18 pada 2 Januari menjadi $85,28 pada 6 Maret, pergerakan $23,10 dalam sembilan minggu yang didorong oleh fundamental yang mengencang, bukan berita utama.

ExxonMobil: Mesin leverage minyak yang lebih tinggi

Exxon diperdagangkan di $156,12, sudah naik 30% sejak awal tahun. Mesin penghasil laba di balik pergerakan itu nyata. Arus kas bebas tahun penuh 2025 mencapai $23,6 miliar dengan harga minyak mentah rata-rata di bawah $90.

Perluas

NYSE: XOM

ExxonMobil

Perubahan Hari Ini

(-0,78%) $-1,23

Harga Saat Ini

$157,58

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$662Miliar

Rentang Hari

$157,56 - $160,14

Rentang 52 minggu

$97,80 - $160,45

Volume

762K

Rata-rata Volume

20Juta

Margin Kotor

21,56%

Hasil Dividen

2,54%

Perusahaan memproduksi rekor 4,7 juta barel setara minyak per hari pada 2025, dengan aset unggulan di Permian, Guyana, dan LNG, yang mewakili 59% dari output. Pengiriman LNG Golden Pass pertama diperkirakan akan dilakukan pada kuartal pertama 2026, menambah aliran pendapatan margin tinggi yang tepat pada waktunya. Dividen sebesar $1,03 per saham setiap kuartal, merupakan tahun ke-43 berturut-turut mengalami pertumbuhan. Pada harga saat ini, hasilnya adalah 2,64%.

Devon Energy: katalis merger plus angin sakal minyak

DVN diperdagangkan di $46,25, naik 30% sejak awal tahun, dan berada di P/E trailing 11x dengan target harga konsensus analis sebesar $51,50.

Penutupan merger Coterra pada Q2 2026 adalah katalis jangka pendek: Pemegang saham Devon mempertahankan sekitar 54% dari entitas gabungan, kesepakatan menargetkan $1 miliar sinergi pra-pajak tahunan, dan dividen pasca-merger diperkirakan melonjak 31% menjadi $0,315 per saham per kuartal. Arus kas bebas tahun 2025 Devon sendiri mencapai $3,12 miliar, meningkat 465% dari tahun ke tahun, dicapai saat harga minyak rata-rata jauh di bawah $90.

Perluas

NYSE: DVN

Devon Energy

Perubahan Hari Ini

(1,49%) $0,70

Harga Saat Ini

$48,13

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$29Miliar

Rentang Hari

$47,08 - $48,14

Rentang 52 minggu

$25,89 - $48,14

Volume

814K

Rata-rata Volume

12Juta

Margin Kotor

23,24%

Hasil Dividen

2,02%

Jika harga minyak turun di bawah $90 dan bertahan di sana, kedua saham akan menghadapi tekanan laba dan skenario itu tidak akan terwujud. Tetapi dengan gangguan Hormuz yang secara struktural membatasi aliran tanker, kapasitas Cadangan Minyak Strategis yang terbatas, dan dua operator yang sudah menghasilkan kas rekor dengan harga lebih rendah, kedua perusahaan memasuki paruh kedua 2026 dengan dorongan laba yang berarti jika harga minyak tetap tinggi.