Morgan Stanley: Tesla (TSLA.US) "Flywheel Effect" About to Kick In, Autonomous Robotaxi Will Be the Next Core Growth Driver

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研报表示，特斯拉（TSLA.US） jika berhasil mengimplementasikan bisnis taksi tanpa pengemudi, akan menjadi katalis pertumbuhan penting yang diperkirakan pasar belum hakuasai secara penuh.

Analis Andrew Percoco menyatakan bahwa bank tersebut optimis terhadap produksi taksi tanpa pengemudi Tesla dan model Cybercab tanpa pengemudi, dan percaya bahwa bisnis ini berpotensi menciptakan efek “flywheel” yang kuat dalam ekosistem Tesla.

Percoco menambahkan, “Setiap penambahan satu mil jarak tempuh tanpa pengawasan oleh taksi tanpa pengemudi dapat terus mengoptimalkan model otomatisasi dasarnya, sehingga mempercepat pencapaian pengemudian otomatis penuh tanpa pengemudi pada kendaraan pribadi. Kemajuan ini akan mendorong peningkatan penetrasi paket FSD, yang selanjutnya akan meningkatkan permintaan mobil dan memperkuat kemampuan menghasilkan arus kas. Dalam konteks peningkatan pengeluaran modal saat ini dan konsumsi kas jangka pendek, terobosan teknologi FSD pribadi akan menjadi kunci untuk meningkatkan kembali volume penjualan dan margin keuntungan mobil, sekaligus mendukung pendanaan untuk pengembangan jangka panjang Tesla di bidang kecerdasan buatan fisik.”

Meskipun proses peluncuran Tesla di Austin dilakukan secara hati-hati, langkah ini membantu perusahaan mengasah strategi promosi dan menyiapkan dasar untuk mempercepat skala di 7 kota baru yang direncanakan pada semester pertama tahun ini. Tesla memperkirakan, setelah peluncuran di kota baru, waktu transisi dari kendaraan yang diawasi manusia ke pengemudian sepenuhnya tanpa pengemudi akan jauh lebih singkat.

Yang sangat penting, tim analis Morgan Stanley berpendapat bahwa berkat keunggulan integrasi vertikal dalam manufaktur kendaraan dan pengoperasian armada (termasuk layanan, perawatan, pengisian daya, asuransi, dan lain-lain), taksi tanpa pengemudi Tesla memiliki keunggulan struktural dari segi biaya.

Percoco menegaskan, “Sebagai contoh, untuk Model Y, kami memperkirakan biaya komprehensif sekitar $0,81 per mil (tidak termasuk biaya tol), sedangkan industri ride-hailing sekitar $1,71 per mil, dan Waymo sekitar $1,43 per mil. Dengan meningkatnya produksi massal model Cybercab tanpa pengemudi, diperkirakan pada tahun 2035 biaya per mil dapat turun lebih jauh menjadi sekitar $0,37.”