【Fokus Ulasan】Indeks Shanghai mengalami pengurangan volume dan melemah di bawah 4100 poin, dana terus berkumpul di saham kimia, konsep penyewaan daya komputasi mengalami penurunan tajam

Laporan Caixin pada 13 Maret menyebutkan bahwa hari ini terdapat 59 saham yang mencapai batas atas, 18 saham yang mengalami gangguan harga, dengan tingkat penguncian saham sebesar 77%. Lima hari berturut-turut naik adalah saham Zhongnan Cultural, yang mencapai 5 kali lipat, dan saham Huaneng Energy yang mencapai 4 kali lipat. Saham Jinniu Chemical mencapai 6 kali lipat dalam 10 hari, Farsen mencapai 8 kali lipat dalam 15 hari, Chitianhua mencapai 5 kali lipat dalam 13 hari, ReesKonda mencapai 3 kali lipat dalam 4 hari, dan Yuhuan CNC mencapai 3 kali lipat dalam 5 hari. Pasar mengalami fluktuasi dan penyesuaian sepanjang hari, dengan penurunan cepat di akhir perdagangan. Indeks Shanghai sempat turun lebih dari 1% selama perdagangan. Volume transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen mencapai 2,4 triliun yuan, menurun sebesar 416 juta yuan dibandingkan hari sebelumnya. Pada papan perdagangan, beberapa hotspot lokal kembali menguat, sementara sebagian besar saham mengalami penurunan, dengan lebih dari 3.800 saham di seluruh pasar mengalami penurunan. Dari segi sektor, sektor peralatan energi angin, kimia, dan industri minuman beralkohol menunjukkan kenaikan yang cukup besar; sementara sektor penyewaan daya komputasi, logam kecil, peralatan jaringan listrik, dan ruang angkasa komersial mengalami penurunan yang signifikan.

Analisis Popularitas dan Saham Berantai

Tingkat kenaikan saham berantai yang naik berturut-turut sedikit meningkat menjadi 37,5%, namun hanya ada 3 saham yang mencapai 3 kali lipat atau lebih dalam rangkaian kenaikan, dan tingkat perputaran saham tetap tinggi di level 4 kali lipat. Dalam beberapa waktu terakhir, saham-saham yang menjadi perhatian utama di berbagai arah populer menunjukkan polarisasi yang tajam. Saham-saham dengan harga tinggi di siang hari terus menunjukkan efek kerugian, dan konsep kolaborasi energi listrik dan komputer menjadi perhatian, dengan saham Yunnan Energy Holding yang menutup hari dengan harga turun limit. Selain itu, sektor logam kecil, penyewaan daya komputasi, dan peralatan jaringan listrik menjadi zona utama penurunan, termasuk saham-saham seperti Zhongwu Gaoxin dan Huasheng Tiancheng yang termasuk dalam 20 saham dengan volume transaksi terbesar, mencerminkan bahwa arah konsensus kapasitas yang sebelumnya didukung secara kolektif mulai mengalami keruntuhan massal saat harga saham turun. Dengan banyaknya saham harga tinggi yang melakukan koreksi secara massal, suasana pasar jangka pendek menjadi lebih negatif. Sebaliknya, sektor defensif menunjukkan performa relatif lebih stabil, dengan sektor perbankan yang sepanjang hari menunjukkan lebih banyak penurunan daripada kenaikan, termasuk Bank Hangzhou yang sempat mencatat rekor tertinggi baru selama perdagangan. Selain itu, saham-saham harga rendah terus menunjukkan pemulihan, termasuk energi listrik hijau seperti Huaneng Energy, sektor serat kimia seperti Sanfangxiang, dan saham baja seperti Shaogang Hongxing yang hari ini mencapai batas atas. Saham-saham ini sebelumnya mengalami koreksi tajam dan kekurangan posisi tertahan di atas, sehingga tetap menarik perhatian dana spekulatif jangka pendek.

Sektor Utama dan Hotspot

Krisis pasokan LNG Qatar menyebabkan lonjakan harga gas alam di Eropa, langsung mempengaruhi struktur biaya industri kimia di Eropa. Dengan produsen Eropa menghadapi tekanan biaya, dan hanya 4% dari impor China langsung berasal dari Timur Tengah, perusahaan kimia China mendapatkan keunggulan kompetitif yang signifikan. Sektor kimia tetap menjadi fokus panas dalam beberapa waktu terakhir, dengan konsep kimia batu bara seperti Jinniu Chemical dan Luxin Technology yang mencapai kenaikan berturut-turut. Saham pupuk seperti Chitianhua dan Xinghua yang mencapai batas atas setelah rebound, dan saham seperti Chuanjinnuo sempat menyentuh batas atas kenaikan 20 cm. Ketika krisis gas di Timur Tengah memaksa banyak fasilitas kimia di luar negeri untuk mengurangi produksi secara pasif, keunggulan kapasitas dan pangsa pasar industri kimia batu bara domestik dalam jangka pendek sulit dihalangi. Namun, karena dana di seluruh sektor kimia dan bahan baku batu bara cenderung sangat seragam dalam jangka pendek, dan tekanan koreksi di saham-saham harga tinggi dapat terus menyebar ke saham-saham populer di sektor tersebut, serta fluktuasi harga minyak yang tajam dalam waktu singkat juga berpotensi menggoyahkan suasana pasar jangka pendek seluruh sektor.

Pada 10 Maret, di Konferensi Energi Nuklir kedua di Paris, Prancis, China mengumumkan bergabung dalam “Deklarasi Tiga Kali Lipat Energi Nuklir”. Tujuan utama deklarasi ini adalah meningkatkan kapasitas pembangkit listrik tenaga nuklir global menjadi tiga kali lipat dari tahun 2020 pada tahun 2050. Konsep tenaga nuklir dan fusi nuklir terkendali mengalami lonjakan tak terduga, dengan saham China Nuclear Construction, Lanzhou Heavy Equipment, dan Jiangsu Shentong yang mencapai batas atas. Ketegangan di Timur Tengah yang mengancam keamanan energi Eropa membuat Presiden Komisi Eropa, von der Leyen, menyatakan pada 10 Maret bahwa meninggalkan tenaga nuklir adalah kesalahan strategis. Dengan munculnya kebutuhan akan keamanan energi dan daya komputasi AI, siklus perkembangan baru tenaga nuklir global kemungkinan akan dimulai. Selain itu, saham peralatan energi angin yang sebelumnya mendapat manfaat dari kebijakan tarif baru Inggris juga terus mempercepat kenaikannya, dengan pemimpin tren seperti Dajin Heavy Industry yang naik dua kali lipat dan mencatat rekor tertinggi baru, serta saham seperti Tongyu Heavy Industry yang juga mempercepat kenaikannya dan menutup batas atas. Seperti sektor penyimpanan energi yang sebelumnya memimpin, dalam konteks ekspektasi krisis energi global yang meluas saat ini, energi bersih, penyimpanan energi, dan pompa panas mungkin menjadi pilihan wajib, dan logika ekspansi energi terbarukan domestik ke luar negeri akan terus diperkuat.

Laporan dari “Daily Science and Technology Innovation Board” menyebutkan bahwa, akibat konflik geopolitik internasional, sejak akhir Februari hingga hari ini, harga helium di berbagai pasar mengalami kenaikan yang berekor, sekitar 20%-50%. Dengan kekurangan helium yang mempengaruhi proses pengemasan, pengujian chip, pembuatan wafer, serta konsep gas industri dan bahan pencitraan litografi, saham seperti Demingli mencapai batas atas dan mencatat rekor tertinggi baru, dan Huate Gas sempat naik lebih dari 10%. Karena pasokan helium Qatar menyumbang sekitar 38% dari pasokan global, kekhawatiran tentang gangguan pasokan helium Qatar sebelumnya sempat menyebabkan dua raksasa penyimpanan utama—Samsung Electronics dan SK Hynix—mengalami penurunan tajam. Sementara itu, produsen helium domestik mendapatkan manfaat dari peningkatan pesanan dari luar negeri. Jika produsen besar luar negeri memfokuskan kapasitas mereka pada produksi canggih seperti HBM, kekurangan memori jangka pendek dapat secara tidak langsung menguntungkan perusahaan penyimpanan domestik.

Hari ini, analis terkenal Guo Mingqi merilis survei terbaru tentang rantai pasok. Dalam laporan tersebut, disebutkan bahwa Nvidia dan Huadian Electronics telah mulai menguji bahan generasi berikutnya, CCL M10. Guo Mingqi menyatakan bahwa jika pengujian berjalan lancar, produksi massal CCL M10 dan PCB diperkirakan akan dimulai pada paruh kedua tahun 2027. Berita ini memicu kenaikan konsep PCB di siang hari, dengan Hengtong Co. yang menutup hari dengan batas atas, dan Nanya New Materials serta Zhongying Technology yang naik lebih dari 10%. Huadian Electronics juga sempat mendekati batas atas. Dengan pembukaan konferensi GTC Nvidia pada hari Senin minggu depan, akan diumumkan parameter inti GPU generasi baru seperti Rubin dan “Feiman”. Sejak tahun lalu, banyak perusahaan PCB domestik mengumumkan rencana ekspansi dan peningkatan kapasitas, yang memicu percepatan ekspansi industri secara keseluruhan. Selain peralatan pengolahan hulu, perusahaan bahan Jepang seperti Risen Noko dan Mitsubishi Gas Chemical serta perusahaan domestik Jian Tao Group juga mengumumkan kenaikan harga bahan terkait seperti papan tembaga. Secara keseluruhan, performa konsep PCB sejak awal tahun ini mungkin belum sepenuhnya mencerminkan kondisi industri yang sangat baik.

Proyeksi Pasar Masa Depan

Hari ini, pasar terus dipengaruhi oleh ketidakpastian situasi Timur Tengah menjelang akhir pekan, menunjukkan tren fluktuasi lemah sepanjang hari. Meskipun jumlah saham yang mengalami penurunan hampir sama dengan hari sebelumnya, lonjakan besar di saham-saham populer di level tinggi di siang hari mengalami penutupan limit down secara massal, yang tetap memberikan tekanan negatif pada suasana jangka pendek. Akibatnya, indeks mengalami percepatan penurunan di akhir sesi, kehilangan angka 4100 poin dan beberapa garis support moving average jangka menengah dan pendek. Dari sudut pandang indeks Shanghai, saat ini indeks tersebut menunjukkan kondisi death cross di grafik harian dan mingguan, sehingga support di sekitar garis 60 hari MA minggu depan menjadi sangat penting. Jika garis ini ditembus secara efektif, kemungkinan besar indeks akan terus menguji level terendah 3 Februari. Sebagai representasi teknologi keras, indeks ChiNext telah menembus MA setengah tahunan, sehingga saat ini perlu berhati-hati terhadap saham-saham utama di jalur pertumbuhan teknologi.

Gambar Analisis Batas Atas Hari Ini

(Reported oleh Caixin, Jin Haoming)